每經記者：肖芮冬 每經編輯：趙雲
9月15日，市場走勢分化，滬指窄幅震蕩，創業板指沖高回落。截至收盤，滬指跌0.23%，深成指漲0.63%，創業板指漲1.52%。
板塊方面，遊戲、豬肉、汽車等板塊漲幅居前，貴金屬、文化傳媒等板塊跌幅居前。
個股跌多漲少，全市場超3300隻個股下跌。滬深兩市成交額2.28萬億元，較上一個交易日縮量2458億。
今天兩市表現比較分化，深指、創指繼續「紅周一」，創業板指盤中還創出2022年年初以來的新高。滬市則稍弱，滬指反覆翻綠，科創50微漲。
究其原因，還是創業板的權重股表現太強，對指數貢獻度顯而易見。
但今天的主角，既不是此前熱度居高不下的「易中天」，也不是科創板的「寒王」，而是更加「老派」的寧德時代、陽光電源等新能源賽道龍頭。
數據顯示，「寧王」單日大漲9.14%，成交額255.87億元，居全市場首位。
突然爆發，原因何在？我們來找一找。
首先，據「工信微報」微信公眾號早間消息，中國汽車工業協會9月15日發布《汽車整車企業供應商賬款支付規範倡議》，圍繞訂單確認、交付與驗收、支付與結算、合同期限等關鍵環節，對整車企業與供應商企業採購合同中相關內容作出規範倡議。
東風汽車、賽力斯、奇瑞集團、上汽集團和長安汽車等多家車企響應倡議。
其次，是上周就有「副主線」表現的固態電池概念，商業化進程正加速落地。
不過由於板塊輪動太快，固態電池概念收盤漲幅為0%。
據報道，僅9月以來，就有多家上市公司公布在固態電池項目上的進展情況。億緯鋰能官宣，公司固態電池研究院成都量產基地已揭牌，公司固態電池產業化邁出關鍵一步；贛鋒鋰業在互動平台表示，固態電池研發進展順利，已形成全鏈路布局；國軒高科則在機構調研中提到，首條全固態中試線已正式貫通，良品率已達90%。稍早前，寧德時代、孚能科技、萬潤股份、中科電氣等也公布了各自固態電池項目的推進程度。
國泰海通證券表示，固態電池憑藉著在安全性、能量密度等方面的優勢，將成為未來高性能電池重點的發展方向，在消費電池、新能源汽車、低空等領域有著廣闊的市場空間。看好前瞻布局固態電池及關鍵材料與設備的企業。
第三，是近期新能源賽道利好頻出。
9月12日，國家發改委、能源局印發《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》的通知。《方案》提出的總體目標為：2027年，全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦（即180吉瓦）以上，帶動項目直接投資約2500億元，新型儲能技術路線仍以鋰離子電池儲能為主。
9月13日，工業和信息化部等八部門印發《汽車行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，其中提出2025年力爭實現汽車銷量3230萬輛左右，同比增長約3%，汽車製造業增加值同比增長6%左右。
中信建投研報稱，鋰電方面，鋰電板塊已經兌現2025年市場需求超預期，當前核心矛盾為2026年需求預期是否繼續上修，後續持續關注儲能招標及裝機數據、2026年指引置信度、2026年車以舊換新等政策延續情況以及鋰電排產信息等。
當然，今天市場上並非只有新能源相關概念在漲。
截至收盤，遊戲、影視院線、預製菜以及部分晶元概念也有一定表現。
對於遊戲板塊，江海證券研報指出，今年1-8月國家新聞出版署發布國產網路遊戲版號同比增長23.53%。遊戲版號的常態化發放體現監管政策對於遊戲產業發展的支持力度在持續加大。
影視股方面，據燈塔專業版數據，截至9月13日12時54分，2025年大盤票房（含預售）突破400億元，歷時256天，比去年提前76天。
預製菜概念顯然是近期西貝與羅永浩的風波，引起了部分資金的關注。
至於晶元概念，雖然因周末消息發酵，早盤大幅高開，但由於短線情緒仍聚焦在新能源方向，無奈全天低走。
因此有分析認為，今日量能進一步萎縮，意味著在增量資金不足的情況下，仍先以震蕩結構看待，把握熱點輪動機會是關鍵。
但也必須承認，踩准輪動節奏本身並不容易，「反覆橫跳」容易一步錯步步錯。如果大盤將在未來一段時間維持高位震蕩，板塊間的切換有沒有「規律」可循呢？
光大證券研報近期指出，歷史來看，牛市行情中不一定總是存在長期主線，長期主線的板塊特徵也並不明顯。如果將連續四周滾動漲幅排名均在前2名的板塊定義為階段性機會。流動性驅動行情下，先進位造、tmt、金融容易有階段性機會；基本面驅動行情下，消費、周期、金融更容易存在階段性機會。
其進一步表示，本輪牛市目前或以流動性驅動為主，可能正處於中期。tmt或成為牛市中期主線，當前可重點關注，若行情逐漸過渡至後期，可關注金融板塊。未來牛市若轉向基本面驅動，先進位造值得重點關注，若行情演繹至後期，可關注地產板塊。
國金證券則認為，8月a股的上漲源於三重因素疊加——全球流動性水牛，長期系統性風險的化解，以及重要節日和會議的情緒催化劑。
9月初a股一度小幅調整，可能是資金對時點的短期表達，然而a股的第三輪重估——一輛由基本面主導的「慢車」，已經漸行漸近。
該機構向投資者提出三個建議：
首先，對於已經入場的投資者，無需急於離場，因為當前市場的上漲得益於全球流動性泛濫、國內長期估值修復以及短期催化劑的共同作用，監管的呵護態度和充裕的內外資金為市場提供了堅實支撐。
其次，對於尚未入場的投資者，建議保持耐心，等待更佳入場時機。儘管市場已在修復，但未來將更依賴經濟基本面的持續改善，這需要時間來完成。
最後，面對市場可能出現的下跌，不必恐慌，因為系統性風險正在逐步化解，市場底部在抬升，且長期資金正在入場。
在具體的投資方向上，其建議配置三類資產：1）高股息資產、實物資產和黃金，以應對全球滯脹帶來的不確定性；2）科技板塊，以捕捉突破經濟停滯的希望；3）中國轉型中獨有的結構性機會，特別是那些在出海、產業升級和下沉消費領域具備獨特競爭力的優質企業。
每日經濟新聞
