投資筆記——2025.9.2：放量下跌

本日買入保隆、宏圖、英特、億緯、永02、眾和、崧盛、愛迪、福蓉、超聲、凱盛、廣聯、廣泰、海優、金田、航新、立中、牧原、優彩、力諾轉債各1手，賣出精測、信測轉債各1手。

兩市今天超4000隻個股飄綠，同花順全A跌超1%，痛感強烈。A股今日的下跌並不意外，畢竟其它板塊早就有點漲不動了，如今以CPO為代表的AI板塊更是高處不勝寒，迎來回調再正常不過。和前期的漲幅相比，CPO今天的跌幅並不算大，但值得注意的是新易盛和中際旭創的成交額都創出了歷史新高，對於高位股而言這顯然不是好的苗頭。

雖然CPO板塊仍可能再創新高，但現在並不適合趁回調買入，一方面當下的估值非常昂貴，即便未來增速不低，但最後可能還是無法擺脫周期股的宿命；另一方面，近期CPO板塊加速上漲是資金抱團的結果，其中融資盤和主動基金佔比不低，而這兩類資金為了保住現有收益都有很強的止盈意願。

基金錶格標題行註解如下：

收益類型：相對收益——收益目標超越同期滬深300；絕對收益——追求落袋為安，控制回撤

網格定投：場外定投——場外基金數量豐富，操作簡單；場內網格——券商提供的條件單可自動化交易，不用盯盤

可轉債表格標題行註解如下：

網格波段：波段——主動的高拋低吸；網格——被動的高拋低吸；129——高於129元後賣出

雙低：雙低=轉債價格+溢價率*100

2025年9月2日部分持倉如下

策略說明：

對於質地尚可的轉債，採取價格達到129後回落賣出策略。買入時價格控制在124以下，溢價率最好在20%以下，優質標的可以適當放寬。

對於質地優秀的轉債，採取長期持有並進行主動或被動的高拋低吸增強收益。買入時價格控制在200以下，溢價率最好在10%以下，優質標的可以適當放寬。

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