周一（8月18日），A股迎來史詩級突破，交易情緒高漲！指數方面，滬指創近10年新高，深成指、創業板指均突破去年10月8日高點。市值方面，據媒體報道，A股市值總和首次突破100萬億元。此外，滬深兩市今日大舉放量成交2.76萬億元，成交額再創年內新高。
盤面上，AI雙子星成為牛市新主線！以光模塊為核心的算力硬體再度走強，中際旭創漲超9%迭創新高，光模塊含量超41%的創業板人工智慧ETF（159363）場內再漲5.47%續刷上市新高，資金繼續增持7400萬份！重點布局國產AI產業鏈的科創人工智慧ETF（589520）場內收漲3.58%，同樣刷新上市以來的高點！
此外，資金大舉湧入「牛市旗手」。大金融+大科技雙牛驅動，規模、流動性同類斷層第一的金融科技ETF（159851）場內續漲4.85%量價再創上市新高，資金單日火爆增持近7億份！A股頂流券商ETF（512000）盤中漲幅衝刺3%，成交32.29億元，量價續刷年內新高，全天維持溢價交易，或有大額資金介入。
興業證券表示，在國家戰略方向指引下，疊加關鍵時刻的政策與資金托底、新動能的持續顯現，帶動市場信心活化、增量資金入市不斷形成合力之下，當前市場正在經歷「健康牛」。當前建議重點關註：券商、AI擴散、國防軍工、「反內卷」。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊金融科技、科創人工智慧和券商等三個行業主題ETF的交易和基本面情況。
一、雙牛驅動！金融科技ETF（159851）續漲4.85%量價齊刷新高！資金強勢看多，單日火爆增持近7億份
大金融+大科技雙牛驅動，金融科技再次爆發，中證金融科技主題指數暴漲超4.5%再創發布以來新高！大智慧、東信和平、中科金財均漲停封板，指南針再度大漲超14%創歷史新高，財富趨勢、同花順漲超10%，新致軟體大漲超15%，潤和軟體、凌志軟體、古鰲科技、頂點軟體等多股大漲超5%。
熱門ETF方面，規模、流動性同類斷層第一的金融科技ETF（159851）場內續漲4.85%再創上市新高，日線霸氣六連陽！量能同步歷史新高，全天轟出21.72億元成交額！更有重頭戲是，資金跑步進場，大手筆爆買！數據顯示，金融科技ETF（159851）全天獲資金凈申購6.95億份。
消息面上，近期一系列市場表現釋放出積極「牛市」信號，金融科技有望深度受益。滬指創近10年新高，深成指、創業板指均突破去年10月8日高點。市場量能邁上新台階，A股市場單日成交額已經連續四個交易日站上了2萬億元的水平，兩融餘額也在持續增長。
從中長期投資邏輯來看，金融科技板塊彈性十足，對流動性改善反映迅速，目前市場交投活躍度提升明顯，金融科技板塊有望持續受益：互聯網券商基本面預期有望持續改善，金融IT等作為順周期高彈性品種，也持續受益於交易量提振，C端炒股軟體景氣度向上，B端金融IT需求逐步釋放。
復盤年內行情看，受益題材、交投等多利好因素交叉走強，截至8月18日，金融科技ETF（159851）標的指數年內漲幅擴大至35.48%，大幅跑贏同期創業板指（+21.69%）、上證指數（+11.23%）等市場指數，持續驗證板塊高彈性！金融科技超額表現，後市仍可重點關注布局機會。
註：統計區間2025.1.1-2025.8.18。中證金融科技主題指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22,2020-2024年年度漲跌幅分別為：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。
展望後市，廣發證券表示，政策與資金面雙輪驅動金融科技景氣度向上。從資金面看，在居民投資習慣轉變與資金配置結構優化的大趨勢下，互聯網金融平台擁有獨特路徑接力吸納這部分增量資金。更具戰略意義的中長期資金正持續入市。根據廣發測算，2025年新增入市資金可達約5000億元。
此外，政策面上，2025年7月政治局會議明確提出，要增強國內資本市場的「吸引力」和「包容性」，以鞏固資本市場回穩向好的勢頭。廣發證券認為，對於互聯網金融行業而言，這輪增量資金入市+制度優化的組合拳，不僅有助於傳統券商的業績增長，更直接推動了線上交易與數字投顧等細分領域的擴容。
多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技ETF（159851）及其聯接基金（A類013477、C類013478），標的指數全面覆蓋了互聯網券商、金融IT、跨境支付、AI應用、華為鴻蒙等熱門主題。截至8月15日，金融科技ETF（159851）最新規模超86億元，年內日均成交額超6億元，規模、流動性在跟蹤同一標的指數的3只ETF中斷層第一！
二、華為新品發布會來襲！寒武紀募資近40億，石頭科技績後領漲超14%，科創人工智慧ETF最高上探5.27%創新高
AI國產替代重要性凸顯！重點布局國產AI產業鏈的科創人工智慧ETF（589520）場內漲幅最高上探5.27%，收漲3.58%，繼續刷新上市以來的高點！全天成交額4478.76萬元，環比放量43%，交投較為活躍。
成份股方面，石頭科技漲超14%，凌雲光漲逾10%，恆玄科技漲超9%，芯原股份、亞信安全、虹軟科技、天准科技等個股大幅跟漲。第一大權重股寒武紀漲超2%。
科創人工智慧方向，強調AI產業鏈自主可控，具備較強國產替代特點，其投資邏輯主要基於三個維度：
1、國家政策的有力支持：2025陸家嘴論壇上，高層提出在科創板設置科創成長層，重點服務人工智慧等前沿科技企業。中信證券指出，隨著科創板「1+6」政策、金融支持科創相關政策的持續推進，自今年4月以來明顯滯漲的科創板有望迎來補漲行情。
2、關鍵技術的自主突破：2025世界人工智慧大會提到，當前，中國已發布1509個大模型，在全球已發布的3755個大模型中數量位居首位。國內算力企業加速技術攻關，已在多個環節實現突破。華為數據存儲AI SSD新品發布會將於8月19日在上海舉辦，即將發布的AISSD技術，預計可降低推理時延78%，提升單卡吞吐量67%。
3、本土市場的巨大需求：2017年至2024年，我國人工智慧核心產業規模從180億元躍升至6000億元。賽迪顧問認為，我國人工智慧產業在未來10年將呈現顯著增長趨勢，並在全球市場中佔據重要地位。預計2030年我國人工智慧產業規模將突破1萬億元，2035年將增長至17295億元。
消息面上，領漲股石頭科技周末發布2025年半年報，營收再度大漲、盈利環比改善。此外，第一大權重股寒武紀定向增發方案已獲得上海證券交易所審核通過，募資39.85億元，加碼AI晶元與生態布局。
中信證券表示，關稅政策階段性落地為半導體產業鏈帶來情緒修復機遇，疊加8月業績發布密集期，半導體產業在AI競賽深化與國產替代加速的雙輪驅動下，產業敘事已從概念層面轉向業績兌現階段。
【國產替代之光，科創自立自強】
人工智慧作為關鍵核心技術，實現自主可控至關重要。重點布局在國產AI產業鏈、具備較強國產替代特點的科創人工智慧ETF（589520），漲跌幅限制20%，具備高彈性特徵。截至7月底，前十大重倉股權重佔比超67%，第一大權重行業半導體權重佔比近一半，具備較強進攻性。端雲融合是AI發展的核心趨勢，標的指數均衡配置應用軟體、終端應用、終端晶元、雲端晶元四大環節，成份股均是各細分環節收入最大或卡位最好的公司，有望受益於端側晶元／軟體AI化進程提速。場外可關注其聯接基金（024561）。
三、見證歷史，「牛市旗手」嗨了！頂流券商ETF（512000）量價叒刷年內新高！「券茅」爆量450億，長城證券四連板！
見證歷史！滬指盤中上探3745.94點，創10年新高！盤中，A股公司A股市值總和突破100萬億元，為歷史首次！市場人氣爆棚，放量成交2.81萬億元創年內新高。
牛市氛圍濃厚，「旗手」定有表現。本輪行情領頭羊長城證券四連板，華林證券、湘財股份雙雙漲超6%。「券茅」東方財富大漲4%，成交450.44億元再創年內天量，繼續霸居A股斷層第一，領先第二名近300億元之多。
A股頂流券商ETF（512000）全天寬幅震蕩，振幅超4%，盤中漲幅一度衝刺3%，場內價格收漲1.13%，成交32.29億元，量價續刷年內新高！全天維持溢價交易，顯示買盤資金尤為強勢，或有大額資金介入。
近期，券商板塊利好不斷，催化密集。
首要刺激或系慢牛格局下，市場活躍度提升。隨著慢牛演繹，作為與市場行情聯動性較強的板塊，券商β屬性或將充分演繹、釋放。近期A股成交額連續超2萬億元，未來隨著行情繼續演繹，市場人氣有望維持高位，進一步推動券商行情。
基本面上，券商行業2025年中報陸續出爐，喜報頻發。首批公布的5家券商歸母凈利潤均實現同比兩位數增長，其中「券茅」增速達37.27%，浙商證券、華安證券、國元證券同比增速均超40%。
根據此前31家上市券商發布的中期業績（預告），歸母凈利潤均實現同比正增長，更有13家實現同比翻番。後續，大中型券商中報業績值得期待。
事件催化方面，券商併購事件迎來新進展，市場預期繼續升溫。8月15日，證監會核准西部證券成為國融證券主要股東，對西部證券依法受讓國融證券11.51億股股份（占公司股份總數 64.5961%）無異議。
往後看，券商板塊爆發會否是新一輪板塊行情的起點？
從實際漲幅來看，儘管近期已積累一定漲幅，但年內券商板塊表現依然處於行業中後位置，券商ETF（512000）標的指數證券公司年內漲跌幅在31個申萬一級行業中排名第21位。
券商ETF（512000）基金經理豐晨成提示，牛市行情中尋找補漲機會。相對於業績改善趨勢，今年以來，券商板塊暫未表現出明顯的超額收益，後續補漲空間值得關注。
方正證券也表示，券商行業業績高增的趨勢與今年以來的漲幅形成明顯背離，呈現出「滯漲」特徵，這為後續板塊的估值修復提供了空間。
興證策略也提示，在這輪「健康牛」中，券商作為行情邏輯的載體，當前估值不算高，且仍是「人少的地方」，後續值得重點關注。
數據來源：中證指數公司，統計區間：2025.1.1~2025.8.18，行業分類：申萬一級。券商ETF（512000）被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15。中證全指證券公司指數2020~2024年年度漲跌幅分別為16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%、27.26%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。
有行情，買券商！A股頂流券商ETF（512000）及其聯接基金（007531）被動跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括49隻上市券商股，近6成倉位集中於十大龍頭券商，另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，最新基金規模超267億元，年內日均成交額達8.5億元，是券商行業最具代表性的ETF之一。
