財聯社8月3日訊（記者 閆軍）7月a股上演大奇蹟月，賺錢效應帶動了私募基金髮行，尤其是今年業績亮眼的量化私募。
私募排排網統計數據顯示，截至7月30日，今年以來合計備案量化私募產品3059隻，佔到備案產品總量的45.7%。較今年前5月，量化私募產品備案總數達1930隻，佔全市場私募證券產品備案總量的44.26%。短短兩個月，量化私募產品新發增加1129隻，產品數量與在全行業私募新發中佔比均有大幅提升。
「今年量化私募在券商渠道特別好賣，券商高凈值客戶有交易經驗，對量化策略理解到位，銷售相對容易。」某券商人士表示，近期就有頭部量化私募剛剛完成發行，客戶認購踴躍。
百億量化私募是今年新發的主力，黑翼資產年內新基金髮行數量達到97隻，即將破百；寬德投資、正定私募、量派投資等多家公司發行靠前。
在銷售渠道上，多隻產品活力全開，在多家券商同時銷售，以世紀前沿a500指增來看，中金財富、中信建投、銀行證券、廣發證券以及好買同步發行；衍復全a指增同樣銷售遍布中金財富、招商證券、中信建投、銀河證券以及好買等。
在增強銷售能力方面，今年也有產品新發的靈均投資董事長蔡枚傑介紹，公司在產品銷售上有新打法，一是願意做「苦力」，路演場次、響應速度在行業里都居行業前列；二是會根據客戶的風險偏好和收益預期，精準匹配產品；三是人才結構向「高精尖+ai工具」轉型，利用ai讓服務更高效、更專業。
近兩個月量化私募新發基金超過1129隻，持營也發力
近年來，私募新規、程序化交易新規陸續落地，私募行業在嚴監管中開啟高質量發展，今年以來，以上半年數據為例，私募基金公司數量減少了533家，基金產品數量減少了約3600隻，但是基金規模不降反升，半年增加約3500億元。
私募規模增加一方面是市場反彈，凈值回升；另一重要原因在於私募基金公司在首發、持營上的頻頻發力。
如前所述，截至7月30日，今年以來合計備案量化私募產品3059隻，佔到備案產品總量的45.7%。短短兩個月，量化私募產品新發增加1129隻，在備案產品中佔比增加1.44個bp。
值得一提的是，在今年7月，百億級私募中，量化私募數量增至41家，首次超過主觀私募（40家）。儘管在整體規模上量化較主觀策略仍有一定的差距，但在產品新發上，量化私募幾乎佔據半壁江山。
從新發產品的數量來看，今年以來，備案產品數量居前的多數為大規模量化私募，截至今年5月，66家備案產品數量不少於10隻的私募機構中，大規模私募佔到40家，其中量化私募佔到31家。
到了7月，不完全統計顯示，頭部量化機構備案仍未降速。寬德投資在7月新備案產品達36隻，明汯投資和世紀前沿分別為26隻和21隻緊隨其後。
整體來看，今年以來，量化私募備案產品最多的是黑翼資產，達95隻產品，距離突破百隻僅一步之遙；寬德投資在1月、7月發力，年內備案新發84隻產品；正定投資、量派投資以及明汯投資同處一個梯隊，均超過60隻產品。此外，年內備案新發產品超過30隻的還有千衍投資、衍復投資、鳴石基金、誠奇投資、因諾資產以及頑岩資產等。
值得注意的是，頭部量化私募也有包括磐松資產、佳期投資以及幻方量化等公司今年一基未發。各家產品布局策略不同，比如幻方此前已有主動減少資管業務的舉動。在2024年9月、10月先後兩次向投資人致信，表示減少對沖產品的倉位。
有量化私募人士表示，做大規模也並非只有首發，今年沒有推動新發，在存量產品的持營上做了工作，加大了機構客戶、直銷渠道等方面的發力。
此外，在新發的同時，也有寬德投資、龍旗科技等公司根據市場變化，階段性調整了產品募集節奏，以寬德投資為例，該公司在6月底就傳出過「封盤」計劃，隨後公司表示，並無統一「封盤」計劃，僅是部分合作渠道針對產品募集節奏所做的階段性調整，旨在更好地匹配策略承載能力，力爭持續為投資者帶來良好體驗。在合理控制同類策略新增規模的同時，公司將結合市場環境與運作安排，穩妥推進產品的後續開放。
規模增長的背後，投教與陪伴必不可少
一直以來，市場對量化策略多有誤會，在基金新發、持營，業績首先是最有吸引力的，但是在業績之外，如何讓渠道、客戶了解產品也至關重要。
在蔡枚傑看來，除了勤奮跑渠道，用ai賦能銷售之外，銷售團隊要有把複雜的專業問題講透的能力。銷售團隊的價值就在於「翻譯」，把「基差收斂」「對沖機制」這些專業術語，轉化成投資者聽得懂的語言。
很多投資者會說「你只要賺錢就行了」，但現實是沒有任何基金能保證永遠賺錢。蔡枚傑表示，如果投資者只看短期收益，不理解背後的邏輯，一旦遇到波動就容易恐慌，這就是信息不對稱帶來的問題。
相對於主觀，量化產品回撤時如何做好投資的陪伴會更有難度。蔡枚傑介紹，投資者是否購買靈均的產品是次要的，讓他們真正理解量化、理解產品本身才是第一位的。
在客戶溝通上，靈均投資堅持「透明化、前置化」，常會通過定期報告（周報、月報）向客戶同步凈值表現，重點說明回撤的原因，是市場整體因素還是策略階段性特徵，讓客戶清楚回撤的「來龍去脈」。若出現超出預期的回撤，會在第一時間主動溝通，不僅解釋原因，更會同步公司的應對措施和優化方向。
「溝通的核心是讓客戶理解，量化策略的回撤是正常現象，關鍵在於能否通過科學的評估和及時的調整控制風險。」蔡枚傑表示，公司不應該迴避回撤，而是通過專業的分析和坦誠的溝通，與客戶建立長期信任。
有業績展示的量化私募上半年平均收益率達13%
業績抗打也是今年量化私募好發的原因，受小市值行情活躍與流動性改善的雙重利好影響，上半年百億量化私募獲利豐厚。
私募排排網數據顯示，有業績展示的33家百億量化私募上半年平均收益率達13.54%，且全部實現正收益，表現好於主觀+量化混合、主觀。具體而言，9家收益在10%以內，19家收益處於 10%-19.99%區間，5家收益超20%。在上半年收益不低於10%的27家百億私募中，量化私募佔24 家，佔比近九成。其中，穩博投資、進化論資產、信弘天禾、天演資本、龍旗科技等百億私募收益位居前列。
值得注意的是，在今年的震蕩市場環境下，量化選股策略優勢顯著。截至7月11日，私募量化選股策略前10名的年內收益全部超過36%。其中，孝庸、衍盛銘量、子午三家私募分別以46.26%、43.00%、42.07%的回報位列前三，包括雲起、靈均的量化選股策略也實現40%以上的年內回報。
