或是股神最後一次

2025年05月04日23:40:22 財經 4218

伯克希爾哈撒韋股東大會召開,巴菲特在會上宣布,年底交棒給接班人,所以,雖然巴菲特沒說,但很可能這是巴菲特主持的最後一次參加股東大會,未來巴菲特不再是決策者,那麼是否參與股東大會完全看巴菲特自己的意願和心情。

巴菲特股東大會帶給了投資人很多有益的東西,雖然是假期,我認為還是有必要做一些總結。

在此,先說明一下,我不準備做復讀機,而是加入我對巴菲特觀點的理解,畢竟,摘錄巴菲特股東大會言論的新聞如今鋪天蓋地,沒必要我再多此一舉。

其一,關於伯克希爾哈撒韋,巴菲特表示找不到好的投資機會導致公司囤積大量現金。這側面說明當前美股總體偏貴。伯克希爾的問題在於,公司規模太大錢太多,而好的投資機會不夠多。伯克希爾的大原則永遠是「小心駛得萬年船」。

或是股神最後一次 - 天天要聞

其二,關於美國和美股,美國當下有問題,但問題不會長期存在。美國當下的問題來自美國財政赤字,巴菲特對美國巨大的財政赤字感到恐懼。

對於美股,巴菲特給出了一個預警,即賭場可能取代聖殿,這裡是個隱喻,我個人理解,這是巴菲特認為美國人越來越多追求表面繁榮,而忽視「價值創造」。

過去大家投資美國股票,是因為美國公司創造價值的能力強,而如今大家投資美國股票,是因為美國股票的價格波動大,而賭徒可以從價格波動中獲利。

其三,關於日本,巴菲特繼續持有日本五大商社。這裡重申對日投資的邏輯,其實巴菲特投資日本是很聰明的操作,其從日本借來低利率的錢,然後投資日本商社,並獲得日本五大商社每年分紅的承諾,這樣,五大商社的分紅直接就可以歸還巴菲特在日本借貸的利息,簡直是無本買賣。

只要五大商社穩定分紅,相信巴菲特不會改變投資初衷。

其四,關於能源,巴菲特很謹慎,投資重點依然是傳統能源。對此,我認為不能要求巴菲特這個年歲「轉急彎」,我們比巴菲特年輕,不必太過教條,新能源就是未來,如今煤炭發電已經成為穩定電網供電的補充。   

或是股神最後一次 - 天天要聞

其五,關於樓市,股市比樓市好,因為樓市成交難度比股市大(也就是股市流動性,變現能力強)。這裡也要說明,畢竟美國的股市樓市和中國並不相同,所以,感受並不相通,辯證的看。

其六,關於ai,對於自動駕駛保險,這裡就提到保險業的一個大變革,即從保護駕駛員轉變為保護產品,自動駕駛一旦普及成熟,那麼車險的賠付成本將大幅降低。所以自動駕駛是對車險業的利好。

對於矽谷投資ai,巴菲特強調自己偏好「輕資產」,比如投資可口可樂母公司而不是灌裝工廠,而如今的ai投入越來越大,儼然已經開始變為重資產。

關於ai,巴菲特承認ai的確帶來了多個行業領域的顛覆,是大勢所趨,伯克希爾會為投資ai做好準備(當然,這可能不是巴菲特擅長的領域)。

其七,關於關稅戰,巴菲特反對關稅戰,認為各國要做自己擅長的事。巴菲特的觀點非常符合「經濟學常識」。

綜上,巴菲特的股東大會其實內容並不多,講的都是一些常識性的東西,可問題就在於,這個世界上,自認為聰明的人很多,而大智若愚的人很少,而自作聰明的人最容易忽視的就是常識。

a股和港股也不例外,很多股票股價高高翹起,但企業本身創造的價值卻是寥寥無幾。中國投資人應該從股神身上學到的,是「務實」,是「常識」,是「謹慎」。


 呂長順(凱恩斯) 證書編號:a0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點,不構成買賣依據,股市有風險,投資需謹慎】

財經分類資訊推薦

美股收盤:標普納指續收新高 加密概念、稀土股大幅走強 - 天天要聞

美股收盤:標普納指續收新高 加密概念、稀土股大幅走強

財聯社7月11日訊(編輯 趙昊)周四(7月10日),美股三大指數集體上漲,標普、納指雙雙收於新高。截至收盤,道瓊斯指數漲0.43%,報44,650.64點;標普500指數漲0.27%,報6,280.46點,突破了上周四的前高;納斯達克綜合指數漲0.09%,報20,630.66點,連兩日刷新紀錄。大型科技股漲跌不一,英偉達總市值首度在收盤時位於4萬億美...
白酒業績預測出爐,這家公司分歧最大! - 天天要聞

白酒業績預測出爐,這家公司分歧最大!

白酒板塊今年跌得心累,政策傳聞重創動銷,6月部分地區下滑超50%;段永平力挺茅台,天風證券最新預測2025年下半年業績反轉,政策暖風加經濟回暖是轉機點,底部布局機會值得賭一把。低迷不是沒原因。
多元配置FOF:全球市場波動下的「避風港」 - 天天要聞

多元配置FOF:全球市場波動下的「避風港」

在剛剛過去的2025年上半年裡,全球金融市場彷彿置身於一場沒有硝煙的戰爭。以色列突然對伊朗動手,襲擊了伊朗相關重要設施。受此影響,國際黃金價格大幅上漲,每盎司一度突破3440美元,國際原油價格也大幅飆升至每桶78美元。
又一條「關鍵通道」來了,改寫西部「出海版圖」? - 天天要聞

又一條「關鍵通道」來了,改寫西部「出海版圖」?

每經記者:肖純 每經編輯:楊歡圖片來源:攝圖網_507754460一條新的物流通道正在改寫中國西南的「出海版圖」。就在幾天前,集裝箱列車「鄭和號」從昆明晉寧啟程,經寮國萬象、泰國拉廊港,最終抵達孟加拉國吉大港。
突發!近11萬人爆倉 - 天天要聞

突發!近11萬人爆倉

7月9日,比特幣首次觸及112000美元,刷新歷史新高。比特幣盤中漲幅最高達3%,今年迄今漲幅約為19%。加密貨幣的反彈並非孤立現象,英偉達(NVDA.O)在周三盤中一度突破4萬億美元市值,並推動納指創下歷史最高收盤價。英偉達成為首家市值突
政策高頻 | 中央財經委員會第六次會議召開(申萬宏觀·趙偉團隊) - 天天要聞

政策高頻 | 中央財經委員會第六次會議召開(申萬宏觀·趙偉團隊)

本文轉載自微信公眾號:申萬宏源宏觀關注、加星,第一時間接收推送!文 | 趙偉、賈東旭、侯倩楠、耿佩璇 聯繫人 | 侯倩楠報告正文 2.政策高頻:中央財經委員會第六次會議召開2.1 中央財經委員會第六次會議召開7月1日,國家主席習近平主持召開中央財經委員會第六次會議,研究縱深推進全國統一大市場建設、海洋經濟高質量發展...
連續兩日施壓 特朗普再催美聯儲主席鮑威爾降息 - 天天要聞

連續兩日施壓 特朗普再催美聯儲主席鮑威爾降息

當地時間7月10日,美國總統特朗普在社交媒體平台「真實社交」上發文,再度敦促美聯儲主席鮑威爾降息。△特朗普(資料圖)此前一天,特朗普於9日在社交媒體平台發文,批評美聯儲當前的利率政策,稱美聯儲設定的利率至少偏高3個百分點,利率每個百分點每年給美國造成了3600億美元的再融資成本。據美國消費者新聞與商業頻道報...
雙雙預計凈利潤翻倍!中國船舶、中國重工上半年業績為「南北船」合併添彩頭 - 天天要聞

雙雙預計凈利潤翻倍!中國船舶、中國重工上半年業績為「南北船」合併添彩頭

每經記者:張韻 每經編輯:文多7月10日晚間,中國船舶(SH600150)、中國重工(SH601989)發布2025年上半年業績預告,兩公司預計歸母凈利潤均實現同比大幅增長。中國船舶的預計凈利潤規模高於中國重工,中國重工的預計凈利潤同比增速則快於中國船舶。圖片來源:中國船舶公告截圖圖片來源:中國重工公告截圖具體來看,2025年...