
澎湃新聞記者 蔣立冬 AI創意
股票私募倉位創年內新高。
據私募排排網最新數據顯示,截至3月14日(因信息披露合規等原因,私募凈值及倉位測算數據相對滯後),股票私募倉位指數攀升至77.12%,在前一周基礎上上漲1.15%,創年內新高。
自2025年初以來,股票私募的加倉意願持續升溫,倉位指數呈現穩步上升趨勢。特別是在2月14日至3月14日期間,股票私募倉位指數從73.54%迅速提升至77.12%,短短一個月內漲幅達3.58%,充分反映出股票私募在當前市場環境下強烈的加倉意願。
股票私募倉位創年內新高
據私募排排網最新數據顯示,截至3月14日,股票私募倉位指數攀升至77.12%,在前一周基礎上上漲1.15%,創年內新高。

從股票私募的具體倉位分布來看,滿倉操作的股票私募佔據主導地位。
私募排排網最新數據顯示,截至3月14日,滿倉(倉位超過80%)的股票私募佔比高達57.49%,佔據市場半壁江山;中等倉位(倉位在50%-80%之間)的股票私募佔比為25.53%,顯示出部分私募機構仍保持相對穩中求進的策略;而低倉位(倉位在20%-50%之間)和空倉(倉位低於20%)的股票私募佔比分別僅為11.80%和5.18%,反映出私募機構看空情緒已顯著減弱。整體而言,這一倉位分布格局進一步印證了當前股票私募整體樂觀的市場預期和積極的配置策略。
不同規模股票私募的倉位配置呈現顯著分化。私募排排網最新數據顯示,截至3月14日,按規模劃分的股票私募倉位指數分別為:100億以上規模私募倉位指數為76.80%,50-100億規模私募為75.88%,20-50億規模私募為69.47%,10-20億規模私募為73.29%,5-10億規模私募為75.94%,0-5億規模私募為79.57%。
從加倉力度來看,2025年以來各規模私募的操作策略差異顯著。大規模私募加倉幅度最為突出,其中50億-100億規模私募倉位較2024年12月27日大幅提升11.66個百分點,100億以上規模私募加倉6.53個百分點,顯示出頭部機構對後市的樂觀預期。小規模私募加倉力度次之,5億-10億和0-5億規模私募分別加倉3.82%和3.78%,延續了其積極的市場參與風格。
從百億股票私募倉位分布來看,滿倉百億私募佔比過半。
私募排排網最新數據顯示,截至3月14日,滿倉(倉位超過80%)的股票私募佔比為50.06%,顯示出頭部機構對後市的強烈信心;中等倉位(倉位在50%-80%之間)的股票私募佔比為36.59%,表明部分百億私募在積極布局的同時仍保留了一定的靈活性;而低倉位(倉位在20%-50%之間)和空倉(倉位低於20%)的股票私募佔比分別僅為11.25%和2.10%,反映出百億私募整體看空情緒較低。
消費與科技雙驅動
在積極加倉的同時,哪類標的最受青睞呢?多家私募認為,市場有望在消費與科技的驅動下保持活躍,看好消費和科技板塊。
「目前股市整體交投情緒偏熱,雖然處於高位的科技板塊出現較明顯分歧,但資金仍在積極尋找處於低位且存在驅動的投資機會。」星石投資副總經理、首席策略投資官方磊指出,前期消費內需板塊的交易擁擠度和估值水平均相對較低,行業政策將進一步推動資金對該板塊的關注。
策略上,正圓投資建議,維持「紅利」與科技兩手抓。一方面,立足於政策寬鬆與權益滲透提升的判斷,紅利屬性在未來一年或仍會是核心的考量因子之一,希望挖掘出具備成長屬性或是周期屬性的紅利類資產,這兩類資產在具備紅利屬性作為安全邊際的同時,又能夠依託自身的成長屬性或周期屬性,帶來景氣擴張或周期反轉所蘊含的超額收益。
正圓投資進一步表示,另一方面,建議把握AI應用側爆發的浪潮,2024年三季度AI的產業發展已經進入到應用與硬體創新湧現的階段,DeepSeek的出現打破美國原有的算力敘事,中國全門類製造優勢與完善的產業鏈供應鏈優勢,使得中國具備了更多落地、迭代的場景與可能性,這也意味著更多、更強的AI應用有更大的概率誕生於中國的產業鏈之上,這將會是我們在全球AI競爭中佔領前沿高地的關鍵。
桓睿天澤總經理莫小城指出,從長遠角度來看,科技依然是本輪行情的主要推動力量。相較於科技股的短期波動,更加看好醫藥和消費板塊所具備的長期確定性。隨著政策支持力度的不斷增強以及市場關注度的逐步提升,其潛在的投資回報潛力巨大。尤其值得關注的是醫藥行業,中國在創新葯領域的崛起明顯,國內企業在多個關鍵治療領域已展現出全球競爭力,未來有望誕生出具有國際領先地位的醫藥企業。
名禹資產認為,投資機會上,科技成長方向繼續關注TMT、軍工,主題投資關注有產業趨勢和主題催化的AI、人形機器人、固態電池、低空經濟、智能汽車等。關注景氣改善的方向如小金屬、工程機械、銀行、建築等,關注政策支持鼓勵的大消費,如食品飲料、家電、服務消費等。
澎湃新聞記者 孫銘蔚
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