一、【早盤盤面回顧】
財聯社2月12日訊，市場早盤沖高回落，三大指數漲跌不一。滬深兩市半日成交額9999億，較上個交易日縮量356億。盤面上市場熱點仍集中在ai應用方向，個股跌多漲少，全市場超3200隻個股下跌。從板塊來看，阿里巴巴概念股集體大漲，浙數文化等10餘股漲停。deepseek概念股再度走強，夢網科技等漲停。消費電子概念股展開反彈，捷榮技術漲停。下跌方面，黃金等周期股集體調整，鵬欣資源跌超5%。截至收盤，滬指跌0.01%，深成指漲0.07%，創業板指漲0.09%。
個股來看，今日早盤漲停數量為48家（不包括st及未開板新股），封板率為68%，連板股數量為12家。新炬網路10連板，美格智能8連板，浙江東方7連板，夢網科技、拓維信息、杭鋼股份、浙數文化、青雲科技6連板，居然智家、潤建股份3連板，華數傳媒、冀凱股份、威派格2連板
板塊上，阿里巴巴概念走強，依米康、杭鋼股份、居然之家、浙大網新、中恆電氣等個股漲幅居前。
消息面上，據科技媒體the information援引消息人士報道，蘋果公司正與阿里巴巴公司合作，開發和推出面向中國iphone用戶的人工智慧（ai）。蘋果在去年的wwdc（全球開發者大會）上首次公布了apple intelligence，並宣布與ai公司openai合作。蘋果寄希望於ai功能提振硬體設備銷售。國盛證券研報指出，國內大模型迎來了密集的發布潮，正處於技術進步迅速、市場規模快速增長的爆髮式發展階段，有望推動ai技術在各個領域落地開花。
deepseek概念股再度走強，美格智能8連板、青雲科技、拓維信息、稅友股份、視覺中國等個股漲停，國子軟體、用友網路、旋極信息等漲幅居前。消息面上，2月11日晚間，國家超算互聯網平台宣布推出「ai生態夥伴加速計劃」，提供3個月deepseek api介面免費使用、千萬卡時算力資源池等激勵。
中信建投表示，deepseek低成本、開源等特性及強大的推理能力有望大力推動國內ai應用及端側ai加速發展。演繹節奏上，基本面未驗證前，短期關鍵跟蹤指標或是deepseek的流量；中期而言，若端側ai、應用新產品流量爆發，或企業利潤率改善（基本面驗證期最早關注一季報），且國內ai投入明顯提升，則行情演繹可參考智能手機、電動車，從海外映射到國內產業景氣轉變。
消費電子概念股展開反彈，捷榮技術漲停，福立旺、華勤技術、捷邦科技、福蓉科技等個股漲幅居前。大摩發布報告稱，自1月20日起，對智能手機、平板電腦和電子手錶/腕帶的補貼正式開始，全國各地的銷售勢頭強勁。摩根士丹利最新的渠道調查顯示，從1月20日到1月26日，智能手機出貨量同比增長60%以上。
影視股再度走強，光線傳媒漲超10%，橫店影視漲停，華誼兄弟、幸福藍海、萬達影院漲幅居前。消息面上，據網路平台數據，《哪吒之魔童鬧海》總票房（含點映及預售）已突破90億元。
相關機構表示，《哪吒之魔童鬧海》的爆火證明優質內容仍是打動觀眾的核心。除了在劇本、角色塑造上下足功夫，該片在技術創新方面的投入也值得行業借鑒。另外，隨著ai視頻模型不斷迭代升級，「ai+影視」應用落地將持續加速，長期仍將推動市場空間打開。
綜合來看，今日早盤沖高回落，三大指數漲跌不一，量能進一步萎縮。ai依舊市場的絕對核心方向，受消息面利好催化阿里概念股走強，deepseek概念股持續活躍，此外，數據中心，液冷伺服器、消費電子等相關方向同樣漲幅居前。但除了ai外，市場其餘熱點寥寥，個股也是跌多漲少。故在結構性行情延續的背景下，關注重心仍應聚焦於主線內部的輪動性機會之中。
午間漲停分析圖
二、【市場新聞聚焦】
1、《科創板日報》12日訊，中芯國際聯席ceo趙海軍今日在業績會上表示，目前整體客戶產品庫存相對健康，根據與產業鏈夥伴的廣泛溝通，普遍認為2025年除了人工智慧繼續高速成長外，市場各應用領域需求持平或溫和增長。同時近期看到，首先，汽車等產業向國產鏈轉移切換的進程，從驗證階段進入了體量接收，部分產品正式量產；其次，在國家刺激消費政策的紅利帶動下，客戶補庫存意願較高，消費電子、互聯、手機等補單急單較多，整體一季度淡季不淡。但與此同時，外部環境也為今年下半年帶來一定不確定性，同業競爭愈演愈烈，公司會克服困難，努力做到最好。
2、《科創板日報》12日訊，記者從第三方調研機構獲悉，2025年1月中國廠商包攬中國大陸手機市場激活量前三。其中華為634.81萬台，市場份額19.3%；小米570.53萬台，市場份額17.34%；vivo為548.17萬台，市場份額16.66%；oppo排名第四，市場份額為14.95%；蘋果排名第五，份額為13.71%。
