銀行優等生招商銀行發年報了！
兩個看點：
1、招行這次沒有公布私人銀行客戶的資產數據！
2、招行罕見大手筆分紅，每股派息1.972元！
說這兩個事兒之前，摟一眼招行的年報：
1、營收3391.23億元，同比下降1.64%；
這是自2009年以來，首次營業收入負增長；
2、凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%。
減收不減利！
3、銀行賴以生存的凈息差：2.15%，好於同業平均水平，但依然也是下降的。
下降的原因是活期存款佔比下降8.12%至54.86%！
相反，定期存款則大大增加，高達3.68萬億！
一降一增，大大增加了負債端的成本。
4、不良率0.95%，微降0.01%，但是，房地產行業的不良貸款率上升至5.26%！
這該死的地產，誰也逃不過！
5、非息收入下降1.65%，招行也不再神奇！
6、通過減少信用減值和調整撥備覆蓋率，實現減收增利！當然，逆向討薪也讓利潤回升了一丟丟！
7、小結：
隨著利率的繼續下行，隨著各行各業上槓桿意願的下降，銀行的凈息差還有繼續下行的趨勢，銀行業躺著掙錢越來越難了！
現在說回開篇的兩個問題：
一、為什麼連續披露了10年的私行數據不再披露了！
大眾對於富豪都有想知道更多信息的慾望。但越是這樣的人，越是注意保密。
所以之前愛幹這種事兒的兩個人都火了，一個是叫胡潤的年輕人，一個是招商銀行。只不過它們公布的方式不同罷了。
招行的金葵花客戶和私人銀行客戶的數據，是大家了解這一群體的一面鏡子。
在招行：
1、日均資產小於50萬元的是一般普通客戶；
2、日均資產大於50萬，小於1000萬的是金葵花客戶；
3、日均資產大於1000萬是私人銀行客戶。
截至2023年底，招行擁有：
1、普通客戶19236萬戶，金葵花及以上客戶僅有464萬戶，
2、普通客戶擁有資產2.5萬億元，金葵花及以上客戶擁有資產10.82萬億元
這就是所謂的20%人擁有80%的財富的說法。
且不說招行1.9236億戶普通客戶有多少是空卡和休眠卡，招行的數據根本也覆蓋不了存款這外的資產。
這只是當年招行為了標榜自己而特意拿出來說的一個維度而已，不具備任何代表性。
群眾根本不關心招行的私行質量，群眾只關心貧富差距是否擴大了！
貧富差距，肯定是擴大了！
在經濟下行期，底層是最難受的、影響最大的，
偽中產、准中產也被無情收割，唯獨頂層人員具有更強的抗風險能力。
雖然殘酷，但這就是事實！
可以看看近些年來的世界首富，資產都什麼體量了，還在高速增長！
二、招行為什麼開啟了大手筆分紅？
高分紅是這次招行年報的唯一亮點，每股派息1.972元，分紅率35%，股息率高達6.3%。
這個收益水平，相當可以了！
伴隨著高分紅的，首先是招行不斷下降的估值，從當年中國銀行分為：招行和其它銀行，到現在，招行也要泯然眾人，所以招行不得不擺正姿態！
其次，在落馬行長任上的後幾年，招行的品牌美譽度確實有所下降。
不管是打腫臉充胖子也罷，還是市值管理的意識在加強。
總之，分紅是好事兒，今天銀行也漲了。
6.3%的股息率、不到6倍的PE，你選擇把錢存銀行還是買銀行股呢？
