導 讀
江西奇信集團股份有限公司（以下簡稱「江西奇信」）是一家從事建築裝修裝飾行業的老牌企業，早在2015年就在A股上市，當年募資近6億元。萬萬沒想到，這家公司從上市前到上市後一路造假，造假的歷史長達8年，最終於2023年7月5日摘牌後進入全國股轉公司代為管理的退市板塊。
那我們來看一看這家公司是如何造假的？證監會對江西奇信又是如何處罰的？後續涉及到江西奇信上市的中介機構又將面臨怎樣的處罰和投資人的索賠呢？這是我想跟大家分享的內容。
二、前因後果
（一）對違法違規行為直接負責的主管人員及其他直接責任人員進行行政處罰
證監會在行政處罰通知當中，對上市公司有責任的高管也進行了處罰。主要包括：第一，對奇信股份的信息披露違法違規行為進行處罰；第二，對奇信股份在公告的證券發行文件中編造重大虛假內容的行為進行行政處罰。
綜合以上兩項，對江西奇信責令改正，給予警告，並處以5,000萬元罰款；對葉家豪處以1,400萬元罰款；對葉洪孝、余少雄、喬飛翔給予警告，並分別處以700萬元罰款；對宋雪山、張翠蘭、羅衛民給予警告，並分別處以350萬元罰款；對何定濤、葉小金、朱勇珍、謝志攀、王暉、蘇麗君、伍小勇給予警告，並分別處以200萬元罰款；對劉松給予警告，並處以100萬元罰款。
（二）接下來，江西奇信以及其受處罰的高管、中介機構將會面臨投資人的巨額索賠
很多人會認為這個罰款有點過輕，其實罰款是小頭，接下來江西奇信以及其受處罰的高管將會面臨投資人的巨額索賠，這個索賠金額應該會創歷史記錄，這才是真正對造假行為的處罰。
江西奇信此前的審計機構是天職國際會計師事務所，上市保薦人是安信證券，還有一個分銷商是川財證券，上市的會計師事務所是廣東華商律師事務所，評估機構是北京北方亞事資產評估有限責任公司。顯然這些中介機構後續也將面臨證監會的處罰，以及投資人的巨額索賠。
三、吃瓜律師點評
（一）中介機構在投資人索賠、證監會處罰中承擔的責任越來越嚴苛
公司財務造假之前經常有披露，我們也分析了多次。我想說的是，財務造假是貓和老鼠永恆的遊戲，即使監管規則、行政處罰再嚴格，也很難避免違法分子的財務造假動機，進而鋌而走險。
但是，作為資本市場重要的主體，中介執業機構必須要高度重視此類企業的風險和問題，當好資本市場的吹哨人角色，發揮對資本市場監督建設的責任，而不是僅僅獲得經濟效益。
近幾年，在對財務造假的處罰中。一方面，造假的違法分子受到了應有的制裁；同時，我們也看到，中介機構在投資人索賠、證監會處罰中都承擔越來越嚴苛的責任。很多造假的上市公司已經成為空殼，造假的責任人鋃鐺入獄，而券商、會所這樣的中介機構還要對自己過往的執業所作所為承擔法律責任。
其中，損失賠償責任是最基本的責任。但是這種責任有時候過重，已經超過了很多中介機構能承擔的範圍，導致一些中介機構解散，這也讓人扼腕嘆息。過往曾經國內頭部的會計師事務所瑞華已經成為歷史，過往有些大的律師事務所因為受到投資人的巨額索賠，而請求政府豁免責任，甚至請求要扶持，這都是我們不願意看到的現象。
（二）只有謹慎、合規執業，才能防範中介機構執業風險
這種現象如何才能真正的防範避免？我想不能把希望寄託於監管機構放鬆處罰的力度，也不能寄希望於投資人網開一面，更應該從自身執業過程中樹立一根紅線，執業質量是工作的底線，對造假行為一定要零容忍，窮盡一切手段對項目進行核實。只有謹慎、合規執業，才是防範中介機構執業風險最重要的手段。
