漁夫的智慧:交易系統中的等待與捕捉

2023年12月09日09:23:11 財經 1307

在寧靜的池塘中,一群小魚自在地遊動。一旁的漁夫知道這個池塘里有魚,卻發現由於魚兒體積太小,很難捕捉。他並不清楚這些小魚需要多久才能長大。

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於是,他靈機一動,在池塘的下游布置了一張大網。起初,魚兒由於體積太小,可以自由穿梭於網格之間,漁夫對此並不在意,因為他的目標是捕捉大魚。他明白,那些未能被網住的魚並不是他的目標,於是他選擇了耐心等待。等到魚兒長得足夠大,自然會被他的網所捕獲。這張網就如同我們的交易系統,而那些長大的魚兒則代表著股票。


我們等待股票自行漲升,只有當它們漲升到我們的交易系統的關鍵點位時,才是捕捉它們的最佳時機。我們在操作個股時,以形態策略為切入點,同時也注重品種的多樣化和均勻化。多品種組合策略同樣適用於個股。要明白,我們的交易系統依賴概率取勝,只有多樣化的品種才能幫助我們捕捉到最先進入網中的大魚,那些大概率就是最具潛力,爆發力最強的魚。


金融市場總是處在一個相對平衡的位置中,我們對金融市場的劃分離不開三個階段:單邊上漲單邊下跌橫盤震蕩。然而,事實上,如果我們對當前大盤處於什麼階段做出定義的話是有點片面的,我們所謂的定義也只是一個猜測。


在市場沒有走出來之前,我們所定義的單邊不漲行情也只是猜測。當市場確定走出單邊行情的時候,我們一旦定義為單邊上漲行情,市場有可能即將轉為震蕩行情。這種滯後性的判斷並不能帶給我們實實在在的盈利。


我們的交易系統就是在這樣的環境中運作的,不同的階段會使我們的交易系統表現出不同的成績。在大盤指數處於單邊上漲行情時,80%的個股都會上漲;在橫盤震蕩階段,80%的個股都不會明顯下跌;然而在單邊下跌階段,80%的個股都會下跌。沒有一個交易系統能同時在這三個不同行情中都表現優越。如果能夠避開或減少單邊下跌所帶來的虧損,也就掌握了守住利潤的關鍵。


同樣地,資金也需要休息和保養。當秋天的豐收季節過去後,冬天就是資金休息保養的時刻。金融市場的冬天肯定會到來,但是冬天有多長?什麼時間到?我們都無從得知。我們把問題交給交易系統,通過觀察資金曲線的回撤來做出判斷。


我們以一年期為例,在一年250個工作日的交易中,市場總體是平衡的,也就是說漲跌平總體應該趨向於各佔三分之一的時間比例。因此從理論上來講,要避開這種單邊下跌行情在一年中我們應該有三分之一的時間大部分資金是在休息保養的。如果剛好碰上這一年行情大好市場一直漲個不停那我們這三分之一保養時間會讓我們錯過一些行情。然而更好的方式是通過觀察資金曲線來判斷市場的冬天是否到來。


我們並不預測冬天何時開始何時結束而是以資金曲線回撤值超過我們的資金風險係數N%為臨界點一旦超過這個臨界點我們就視為冬天到來並相應地調整交易系統的參數以應對冬天直到資金曲線再創新高冬天才結束。

因為我們所建立的交易系統是對策系統而不是預測系統我們只做概率思維而不做預測。正因為是對策系統我們就不需要擔心市場尚未發生的事情一切交易都以當前市場走出來的行情為基準不需要預測心中只有對策和執行買賣操作的計劃。

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