9月3日晚，中國平安公告，當日回購了53.21萬股A股，最高價50.95元/股，最低價50.72元/股，耗資2705.58萬元。這是自8月26日平安宣布回購計劃以來連續第六個交易日回購，累計回購金額超過27億元。
不過，更值得關注的是公司靈魂人物、董事長馬明哲親自下場在二級市場買股，耗資約200萬元，自中國平安2007年A股上市以來，這尚屬首次。馬明哲外，平安另有其他六名董監高也在二級市場進行了增持。
回購實施以來6個交易日，中國平安A股整體仍弱勢，震蕩上漲約2.8%。
連續六個交易日回購耗資27億
今年以來，受到壽險業務表現不佳、代理人隊伍調整、華夏幸福投資大額計提減值等一系列因素影響，中國平安股價跌跌不休。截至8月26日收盤，中國平安A股股價為50.30元/股，總市值跌破萬億至9289億元，今年以來公司A股股價累計跌幅超41%。
在這樣的背景下，8月26日晚間中國平安在發佈低於市場預期中報同時，宣布了最高達百億的回購計劃，以期提振市場信心。中國平安公告稱，經董事會批准，未來12個月擬使用自有資金50億-100億元實施A股股份回購，回購價格不超過82.56元/股。與此同時，中國平安稱公司董監高也將在此期間同步進行增持。
計劃宣布後，平安行動較為迅速，第二天即在二級市場首次回購A股57.04萬股，支付資金總額2937.41萬元，最低成交價格為51.19元/股，最高成交價格為51.96元/股。此後5個交易日中國平安連續回購，至9月3日，6個交易日里累計回購5490.08萬股，合計耗資超過27億元。
馬明哲罕見出手
公司回購的同時，中國平安高層也在集體行動。
上交所披露數據顯示，8月31日中國平安總經理謝永林和監事孫建一率先出手，分別買入9800股和10萬股，耗資約51萬元和516萬元。9月2日，監事顧立基買入1000股，耗資約5.2萬元。到9月3日更多董監高加入增持行列，包括董事蔡方方、高管胡劍鋒、高管張小璐。
而最引人關注的是馬明哲也在3日出手了，買入4萬股，買入均價51.4元，耗資205萬元。至此，7位董監高在回購公告發佈後合計增持超17萬股，總金額超過900萬元。
基金君發現，馬明哲直接在二級市場買入股票，自中國平安2017年3月在A股上市以來還是第一次。此次之前，十四年來馬明哲雖然也有不少增減持的動作，但基本是通過參與員工持股計劃的形式實現。
對於馬明哲直接在二級市場出手，股民們也是褒貶不一，部分認為增持絕對金額對馬明哲來說極小，部分認為代表一種姿態，對增強市場信心顯然有正向作用。
值得一提的是，自2015年至2019年，中國平安連續五年實施核心人員持股計劃，每年耗資在6億元左右，每次涉及公司核心人員1200人左右，以馬明哲為首的董監高均有參與其中。
公告回購後股價仍創四年新低
六個交易日累計漲2.8%
中國平安在8月26日晚宣布回購後，股價在第二天異動明顯，上漲約3.5%，但此後兩日重回下跌，分別跌2.48%和1.6%，一度創出48.88元的近四年新低。近三個交易日有所反彈，至9月3日收盤公告回購以來平安整體上漲2.8%。
此前有業內人士對基金君表示，今年以來A股大白馬的回購普遍效果不佳，甚至陷入越回購越跌的窘境，其中一個重要原因是很多公司回購併不是直接註銷，增厚每股收益，而是用於員工持股計劃或股權激勵，本質上是高拋低吸，和市場做對手盤。中國平安的此次回購，即是全部用於員工持股計劃。
中國平安近期發佈的半年報顯示，2021年上半年公司實現營業總收入6356.5億，同比增長0.9%；實現歸母營運利潤818.36億元，同比增長10.1%，歸母凈利潤580.05億元，同比下降15.5%。
從財報來看，主要受到對華夏幸福相關投資進行減值計提等調整的影響。數據顯示，中國平安2021年半年度對華夏幸福相關投資進行減值計提、估值調整以及其他權益調整金額合計359億元，減少公司2021年半年度稅後歸母凈利潤金額208億元，減少2021年半年度稅後歸母營運利潤61億元。
中報發佈後，多家券商發佈研究報告。天風證券稱，平安壽險負債端進入調整期，代理人隊伍、NBV增長、營運利潤增長均承壓，預計調整態勢將延續至明年。但天風證券認為，隨着「落後產能」的淘汰，壽險改革逐步建立起「先進產能」，將於未來重回增長。
信達證券表認為，受「重疾炒停」後客戶資源的消耗、代理人持續流失以及後疫情時代居民保險消費需求的低迷，平安全年新單保費及NBV將持續承壓。投資端下半年經濟存在下行壓力，利率存在下行預期，但公司股價已反映華夏幸福減值損失以及對保險行業的悲觀預期，建議關注。
來源：中國基金報
