

北京時間周二0:00剛過,特朗普向日本和韓國發出貿易信函。將對日本、韓國商品徵收25%關稅,8月1日生效。如果報復,將把關稅進一步提高相應幅度。如果日韓開放市場、取消貿易壁壘,美國表示願意重新考慮或調整關稅。去年,日本是美國第五大進口來源國,韓國位列第七。
之後,特朗普又宣布了一系列關稅。對馬來西亞、哈薩克斯坦和突尼斯徵收25%的關稅,對南非徵收30%的關稅,對老撾和緬甸徵收40%的關稅。其他被徵收關稅的國家包括印度尼西亞(稅率32%)、孟加拉國(稅率35%)、泰國和柬埔寨(稅率36%)。波斯尼亞徵收30%的關稅,塞爾維亞則徵收35%的關稅。
受此消息影響,日元和韓元雙雙下跌。
美國市場的即時反應是交易員按下“賣出按鈕”,三大股指收盤跌幅均接近1%。
第一,這一次最大的不同是美元上漲,並且漲幅不小,為0.57%(相當於股市1%-1.5%的漲幅)。原因是,與4月2日的“解放日”直接“與世界宣戰”、幾乎不給談判時間相比,這一次是一步一步來,先宣布對個別國家的關稅。此外,美元指數本已“超賣”,極端事件很容易成為變盤事件。關稅與美元的相關性非常重要,需要繼續觀察。
第二,美國股市的跌幅不算大,這是因為關稅並非“立即生效”,留了談判餘地。特朗普將原定於7月9日生效的關稅推遲至8月1日執行。
第三,雖然“關稅時代又來了”,但並非全部是“利空”。如果能夠與歐盟達成協議,能夠減緩市場的大部分賣壓。
知情人士稱,歐盟尋求本周與美國達成一項初步貿易協議,以便雙方磋商長期協議之際,歐盟能在8月1日最後期限之後鎖定10%的關稅稅率。
與此同時,美國財長貝森特向 cnbc 表示,他預計將在未來幾周與中方會面。
第四,避險交易、賣出美國交易捲土重來。黃金在關稅宣布前下跌逾40美元,在宣布關稅後收復了所有跌幅。美國國債並未發揮避險作用,而是同美國股市一道下跌,10年期美債收益率逼近4.4%。債市傳遞的信號是,市場對長期政策環境並不樂觀。