股市是經濟的晴雨表?別傻了,當心被這句話害慘了

2022年07月02日07:17:05 財經 1207

我們常聽到別人說:股市是經濟的晴雨表。

大概意思就是,股市的變化領先於經濟。

比如,2020年疫情後,大家都對未來經濟極其擔憂,結果股市深跌後立馬反轉,結果經濟居然還不錯,沒有想象中那麼差,尤其是我們還趁着海外疫情泛濫,出口大增。

再比如,2021年初,滬深300就開始陰跌,結果經濟也在年中開始逐漸走弱,到今年,大家更是感到經濟的凄慘。

這麼看來,股市還真能提前反映經濟。

如果你真的這麼線性思維地認為這句話是真理,那就是典型的韭菜了。

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一、相關性不是因果性

這句話中股市和經濟其實並非是因果關係,而是相關關係。這就是裡面的玄機。

因果關係和相關關係的區別,我舉一個例子來解釋。

我們知道公雞打鳴之後,天就會亮,這是相關關係。因為你如果把公雞都毒啞了,天照樣會亮。

但很多人就會認為因為公雞打鳴,所以天亮了。大家別笑,錯把相關關係當做因果關係的人可是大有人在。

比如,很多人在2019年和2020年炒股賺了很多錢,於是就天真地認為自己是股神在世,以為自己有天才般的投資能力。但真的是這樣嗎?

殊不知,你賺錢和你的能力或許沒有半毛錢關係,僅僅是因為你趕上了行情。牛市裡,傻子都賺錢,你很有可能就是那個傻子。

所以當很多人選基金時,拿着基金前幾年的業績反覆對比的時候,我確實覺得這挺逗的。

下面這張圖是木頭姐和巴菲特最近幾年的業績表現。如果你只看前半段,你會認為木頭姐是股神,巴菲特是韭菜。

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請注意,從2014年到2021年,長達7年時間,巴菲特都是跑輸的。所以,別天真地認為基金前5年的業績好就真的好。

很多人的財富也是這樣做過山車的,他們因為趕上時代紅利,一下子成了爆發戶,他們都認為這是因為他們英明神武,所以賺了這麼多錢。

但又有多少人把這些財富守住了?很多人一旦有了財富,不是亂消費就是瞎投資,最後財富從哪裡來,就回到哪裡去。你沒有HOLD住巨額財富的能力,最終也會還回去的。

這些例子都是相關性和因果性的區別。

所以大家可以仔細想想了,股市是經濟的晴雨表到底是相關關係還是因果關係呢?

二、股市到底反映的是什麼?

當你搞不清相關關係和因果關係時,只需要去找反例就可以了。

比如,2015年的大牛市,但當時經濟還很弱,經濟是在股市暴跌後的2016年才逐漸企穩的。

這就說明它兩不是因果關係,而只是相關關係。

那股市到底反映的什麼呢?

股市是一個由人組成的市場,所以它反映的是投資者的預期。

比如,前不久房地產和汽車不都大漲了一波嗎?

為什麼漲?是因為這兩個行業確實會業績大增嗎?

不是,僅僅是因為投資者猜測刺激政策會帶來業績提升而已。

當大家都這樣認為的時候,就會形成上漲的趨勢。當趨勢形成後,一些傻瓜看到上漲就會追進去,從而把趨勢推升得更猛,不過此時,主力已經在悄悄地賣出了。

主力就特別喜歡在看到一些消息後,故意去拉升股價,讓不明事理的散戶認為這些消息確實能帶來公司的業績提升。

散戶嘛,都是看到股價漲就覺得公司好,看到股價跌,即便是年賺千億的好公司,他們也認為公司就是個垃圾。

所以散戶僅僅是在預判,而高手則是預判別人的預判!

聽起來是不是很繞。我再舉個例子你就明白了。

地上有100塊錢,有一個學生看到了,立馬準備彎腰去撿。

這個時候經濟學老師很不屑地說:怎麼可能?如果真的有100塊錢,早就被別人撿走了。

這個老師就是在預判別人的預判。但搞笑的是,有時候,地上還真的就有100塊錢。

看到這裡,你就知道為什麼投資這麼難了。原因有三:

第一,你看到現象再去投資,容易被別人割韭菜。比如,自己感到經濟很好的時候衝進股市,結果剛進去,股市就暴跌。

第二,你預判了現象再去投資,也可能被割韭菜。比如,你預測未來新能源是很好的投資方向,但一進去,股價就暴跌。因為別人都跟你一樣這樣預判,你就從眾了,只有預判了你的預判的人,才把錢賺到了。

第三,預判了別人的預判的人,還是可能被割。就比如那個自認為聰明的經濟學老師。

那我們如何在股市裡穩定地賺到錢呢?這個最後再說,先來看看哪些情況下,我們最好不要去參與投資。

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三、當大家都在預判別人的預判時,就要當心了

我有一個長輩,90年代的時候他在一家國企上班。同級別的同事有10個,但是往上晉陞只有一個名額。

這個時候競爭就很激烈了,大家相互間明裡暗裡的斗,都在想着對方會出什麼陰招。

這個長輩也挺有趣,他乾脆就放棄了,直接留職下海經商去了。

幾年之後,他成了混得最好的一個。而那10個同事都混得很一般,鬥爭中基本上都是傷敵1萬,自損8千。

怎麼自損的?不管是花錢通關係,還是得罪同事,都是必不可少的。

說這個例子是想說明,如果你在某個投資板塊發現局面很混亂,一時間摸不着頭腦,那還不如直接放棄,去一個相對簡單和容易的板塊賺錢。

就比如最近這個豬肉板塊吧。

按照以往的豬周期規律來講,豬肉價格沒有觸底,生豬存欄量沒有下降前,是不應該着急下手的。換句話說,在沒有看到養殖企業業績轉折點前不用着急下手。

可是吧,豬周期的理論被各個自媒體一吹捧,這個投資的方法就成了爛大街的理論了。大家都知道的方法,最終就會失靈了。

所以本輪豬周期就很有趣,豬肉價格還在暴跌中,就有一大批投資者下場布局了。

這些人就是預判別人的預判,搶跑了。

當很多人都在預判別人時,養殖企業的股價就提前被推高了。溫氏股份的股價在去年年中就開始上漲了,而它現在還在巨額虧損中呢。你說投資者是不是都瘋了呢?

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一般遇到這種情況,我也就不太願意參與了。因為場面實在太混亂,大家壓根都不看業績,而都是在預判別人的預判。說白了,大家都在賭博,賭自己能事先猜對別人的想法。

既然投資者內部存在嚴重的內耗,意見就會分歧,那麼股價也不會漲多少,我們也就不知道這個趨勢能持續多久,畢竟沒有業績支撐,一切都是虛無的。我們不可能猜透成千上萬投資者的心理。

股價只要稍微一跌,我們就會膽戰心驚,不知道其他投資者是不是要集體撤退了。

或許更扯淡的還在後頭,那就是,當這些養殖企業終於扭虧為盈的時候,股價就暴跌了。

當然,在這場博弈中肯定有人是能賺到錢的,但我們投資要看的是概率和賠率,而不是去看個例。

總而言之,當你發現場面很混亂的時候,就不用去死磕了,換個容易取勝的戰場不是很好嘛?

所以之前我看到很多人死磕醫藥,就只能嘆息。現在醫藥的局勢這麼不明朗,何必非要去死守它呢?其他賺錢的機會很多嘛!

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四、如何在股市中穩定的賺錢?

股市是人組成的江湖,所以在這裡賺錢,你得事事料敵於先。

但是當大家都是聰明人,都在預判別人的預判時,你就很難賺錢了。

當前A股的投資者以散戶居多,聰明人還很少,所以有知識和經驗的人能薅到不少羊毛,但隨着A股越來越成熟,機構投資者會越來越多。

這個時候,大家都是聰明人了,你就很難在這裡賺到超額收益了。如果你還是個傻瓜,那肯定會被生吞活剝了。

這是不是像盡了職場?

所以,以我個人的經驗來說,為了在股市裡賺到長期穩定的錢,我有5個原則:

1.沒有業績支撐的東西我一般不會碰。

比如像軍工這種板塊,本身業績就很爛,全是靠散戶的想象力撐起來的股價,我是不會去參與的。

反正可以賺錢的板塊多的去了,我幹嘛非要弔死在一個板塊上呢。不論是長期收益和短期爆發力,軍工都還比不上創業板指數,而創業板至少還有業績支撐。那我肯定選有業績支撐的板塊。

我時刻提醒自己,我是來賺錢的,不是來賭博的。

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2.估值太高,一般不會碰

像很多的科技板塊,上漲確實很猛,但估值常常都高得嚇死人。

不過由於投資者熱捧,再高的估值都沒人在乎,所以即便我看空,也常常被打臉,它們就是一個勁地漲。

但事實證明,這種板塊上,能賺到錢的也很少。就比如這兩年的新能源和半導體,有幾個人是真賺到錢的?即便賺到錢,佔總資金的比例是多少呢?

估計很多人在不斷上漲中就早早的跑掉了。回頭一看還在漲,又追進來,結果...你懂的。

3.場面太混亂的,一般不會碰

就好比我之前舉例的豬肉、汽車和房地產。

他們都在裡面交易預期,預期這東西就太不可測了,一個消息可能就會打破所有幻想。

4.尋找正確的非共識

投資市場里,大家都認為是對的東西,通常都賺不到錢,即便賺錢,收益率也很低。

因為大家都認為好的東西,價格都不會便宜。價格不便宜,收益自然也就不高。搞不好還特別危險!

當然,大家都認為不好的東西,也不一定就能賺錢。比如大家都知道房地產是夕陽產業了,如果你非要逆共識而為的話,也會損失慘重。

所以,我們要找的一定是那種大家認為是錯誤的,但它本身是正確的投資標的。

比如之前的中概就是一個例子。大家都認為中概要完蛋了,但實際上中概不可能完蛋。

這種正確的非共識,才能讓我們賺到很多的錢。

類似的例子還有保險,只不過現在還沒有被驗證,過兩年再復盤的時候,大家可能才會恍然大悟。

所以做投資,還真得有點叛逆才行,因為在共識里,很難賺錢,畢竟股市本來就不是一個讓大多數人賺錢的地方。

不過有一點值得注意,從非共識到成為共識,通常要花很長的時間,所以你得是個長期投資者才能勝出。

5.把最壞的結果想在前面

投資中,虧損是一定會有的。所以無論我們投資什麼都要先把最壞的結果想到。

事先制定好相應的策略,保證在最壞結果發生時,不會對我們造成無法彌補的傷害。

比如,倉位控制,建倉方法,止損策略,基本面檢測等等。

總而言之,股市不是經濟的晴雨表,而是投資者心理變化的晴雨表。但我個人不願意去跟人相互預判,而是在人少的地方偷偷地賺錢。

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