石英晶振產品被譽為電子產品的 「心臟」，是消費電子、汽車電子等眾多領域穩定運行的關鍵基礎元器件，其性能與供應安全對產業鏈影響深遠。近年來，受宏觀經濟波動與行業周期影響，全球石英晶體元器件市場經歷短暫調整。2022-2023 年度，受宏觀經濟及行業周期性及市場需求的疲軟等因素影響，鴻星科技和泰晶科技等產業鏈相關企業的業績承壓。
2024 年以來，隨著下游需求復甦、技術升級加速及國產替代深化，行業回暖動能逐步顯現。從消費電子的溫和復甦到 5g 基站的持續擴容，從新能源汽車的智能化浪潮到 ai、光通信等新興領域的爆發，多重利好交織下，石英晶體元器件行業正迎來結構性增長機遇，以鴻星科技為代表的頭部企業憑藉技術積累與產能布局，有望在這一輪產業變革中搶佔先機。
行業前景廣闊打開增長極，國產替代持續加速
電子元器件作為電子信息產業的基礎，是支撐工業創新發展的關鍵，其應用已滲透至全工業領域，處於產業鏈中部，連接上游電子材料、設備與下游電子整機，技術先進程度、供應鏈穩定性及生產規模直接影響整個電子信息技術行業的發展。當前，電子元器件領域已成為全球高科技競爭的主戰場，發達國家紛紛將其納入國家發展戰略，我國也將電子元器件製造業作為重點扶持的戰略性產業，目前已建立起全球產銷規模最大、門類齊全、產業鏈初步完善的工業體系。
全球及中國大陸地區石英晶振市場規模情況
註：數據來源：qyresearch
根據qyresearch數據，2022年以來，受宏觀經濟和行業因素影響，終端市場需求存壓，行業進入去庫存階段，2022年和2023年全球和中國大陸地區石英晶振市場規模有所下降;2024年全球和中國大陸地區石英晶振市場規模分別為36.52億美元和9.28億美元，同比分別增長12.33%和14.85%，石英晶振市場規模重回增長軌道;預計全球2030年石英晶體諧振器和振蕩器市場規模將達到67.33億美元，2025到2030年市場複合增長率為9.82%。石英晶振市場規模較大，未來市場需求增長趨勢良好。
同時，隨著中國大陸廠商在中高端晶振技術和產品研發上追趕日本和中國台灣地區企業，中高端石英晶振市場的進口替代空間巨大，中國大陸地區廠商的市場佔有率有望持續提升。
政策+市場雙輪驅動，頭部企業率先發力布局
2021 年 1 月 29 日，工信部印發《基礎電子元器件產業發展行動計劃(2021-2023 年)》，在總體目標中明確要推動基礎電子元器件實現突破，增強關鍵材料、設備儀器等供應鏈保障能力，為我國石英晶振行業的發展提供有力支撐。
下游需求方面，國內 5g 通信、可穿戴電子、汽車電子、物聯網等產業發展態勢良好，催生車聯網、工業互聯網、智慧城市等新應用場景，終端設備數量大幅增加，為石英晶體元器件帶來廣闊市場空間。
近年來，我國石英晶體元器件行業發展迅速，已逐步承接日本產業轉移，成為全球主要生產基地之一。根據 qyresearch 統計，2023 年中國大陸地區石英晶體元器件產量佔全球的 28.79%，產業規模效應初顯。
根據 qyresearch 數據，從全球市場競爭格局來看，2023 年全球石英晶體元器件行業主要企業市場佔有率排名前列的標杆企業呈現顯著的區域特徵：中國台灣地區的台灣晶技則獨樹一幟，2023 年全球市場佔有率位居第一;日本廠商憑藉技術積累與自動化優勢佔據中高端市場主導地位，以 seiko epson、ndk、kcd等企業為代表，佔據前十的幾個席位;中國大陸廠商中，泰晶科技排名全球第八，鴻星科技排名全球第九。
作為深耕行業三十餘年的高新技術企業，鴻星科技 2023 年全球市場佔有率達 3.08%，在中國企業中排名第三，主要產品smd 晶體諧振器的最小尺寸為1008、spxo晶體振蕩器的最小尺寸為2016。公司實現了超高頻產品量產，在微尺寸、超高精度、寬溫化諧振器產品以及微尺寸振蕩器產品上處於行業一流水平。
在石英晶體元器件行業競爭格局中，鴻星科技憑藉出色的經營能力與戰略布局，交出了一份亮眼成績單。相較同行業上市公司，鴻星科技凈利潤規模領先明顯，展現出強勁盈利能力與經營韌性，彰顯頭部企業突出競爭實力。
2024 年以來，隨著電子產業去庫存基本完成，終端需求觸底復甦，電子產業景氣度復甦，帶動晶振行業回暖。在全球晶振市場規模穩步擴張，疊加國產替代浪潮加速推進的背景下，以鴻星科技等為代表的頭部企業憑藉技術積累與產能布局，在細分領域佔據重要地位，隨著下游需求持續擴容與技術迭代深化，行業頭部企業將共同受益於國產替代與新興產業增長紅利，推動我國石英晶體元器件行業向全球價值鏈中高端邁進。
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