文/楊國英
今天的金融市場，最詭異的，是黃金和原油的先暴拉再猛烈回調，外盤最大振幅分別高達2%和5%。
黃金和原油日內的超級詭異，自然與今天中東再爆幺蛾子事件有關——今天一早外媒傳出，以色列轟炸伊朗，以色列導彈擊中了伊朗中部伊斯法罕省的一處地點，所以，早盤黃金和原油因此急速飆升。
但隨後，臨近國內午盤時，黃金和原油又開始大幅回調，截止我寫稿時，黃金和原油外盤走勢已顯示為負。
黃金和原油日內的先超級大漲，這事不詭異，以色列襲擊伊朗，全球因此擔心中東危機徹底走向失控，地緣危機升級失控，這肯定會推動黃金暴拉，而中東地緣危機升級失控，則不僅會推動黃金暴拉，更會導致原油價格飆升。
但是，臨近中午，黃金和原油的緊急回調，且還是超大幅度回調，這就顯得太詭異了。
對此如何理解？
原因超大概率是，全球金融市場認為，上周伊朗對以色列的襲擊，本質是秀肌肉式的刷存在感，現在以色列對伊朗的襲擊，本質也是秀肌肉式的刷存在感，既然伊以雙方都不想硬碰硬的真干，那麼，還不如趁著現在的瘋狂拉高止盈走人，畢竟，無論是黃金還是原油今年內都已經漲得比較多了。
但是，針對這事，個人認為，短期內伊朗可能還會回擊，但是，這種短期內的可能性回擊，事實並不影響伊朗和以色列雙方的真實心態，雙方都不希望硬碰硬真干，但基於各自國內的民意，不間斷的秀肌肉刷存在感，這肯定是避免不了的。
而伊朗和以色列短期內不間斷的秀肌肉刷存在感，這也間接證明，年內黃金和原油的所謂高位，很有可能並不是真正的高位，當然短期回調是很正常的，畢竟，市場肯定會擔心，這兩個傢伙秀肌肉秀著秀著會不會真下場幹起來了。
對伊朗和以色列會不會秀肌肉而走向失控，這種擔心，事實美國肯定也有，因為，當下美國正面臨「不可能三角」（具體見昨天文章），同時，再過半年美國就將迎來總統大選，拜登政府肯定希望在這之前至少搞定中東危機或俄烏戰爭的其中一個，這其中一個當下難度都比較大，但相較而言，肯定還是中東危機的難度稍微小一點。
而要想破解中東危機，美國肯定需要中國，需要中國出面斡旋，畢竟，基於與以色列的盟友關係，中東穆斯林國家對美國是天然不信任。
所以，短期內，中東的幺蛾子事件越多，中東危機升級的信號越明顯，美國主動對華緩和的緊迫感就越強，中美之間事實緩和的可能性也就越大。
所以，再重複一下，在二季度（甚至在6月之前），中東的幺蛾子事件越多，中東危機升級的信號越明顯，事實越應該下注國運，越應該下注A股或港股——這至少之於中短期，綜合其勝率和賠率是划算的。
當然，講到這裡，可能有些朋友會埋怨自己沒有倉位了，對此，我不做點評，我只想再次重複一下，在這個超級動蕩時代，無論是基於股市的配置，還是基於全域資產的配置，事實均很有必要兩分為基本盤和彈性盤，基本盤是之於中期和中長期的配置，是假設全球超級動蕩沒有結構性好轉的前提之下，彈性盤是之於短期或中短期的配置，是事實全球超級動蕩會呈波浪式運行且階段性會發生技術性好轉的前提之下。
在假設全球超級動蕩沒有結構性好轉之下，之於中期或中長期，股市的基本盤配置，重在大消費卷王，全域資產的基本盤配置，重在黃金和全球新興市場QDII——關於這方面，我在今年春節長文中闡述得比較全面。
在事實全球超級動蕩會呈波浪式運行且階段性會發生技術性好轉之下，之於短期或中短期，股市的彈性盤配置，這些涉及得比較多且動態及時性比較強，這是我們今年私享會每周分享的重點所在。
當下股市的彈性盤配置，重在把握每一次較大幅度的回調，方向主要有兩個：一是中美階段性緩和會引起較強正向反射的相關行業，上周我們具體分享了一個；二是緊密跟蹤一級賽道，藉助本輪小盤股的震蕩式下殺，尋找被顯性誤殺的行業超細分支流，這個方向，本周三我們分享了一個。
之於當下市場的階段性機會再一次無比臨近，本周末我們將再分享一個，請私享會會員及時查閱。
本周末的分享，我們鎖定AH股的股息率偏差，篩選預期股息率大概率會上升的對標港股，篩選的要素有三：1，對標A股股息率1.2%以上，2，對標港股股息率是同股同權A股的1.5倍以上，3，對標A股現金分紅率在35%以下。
我們設定上述三個篩選要素，其核心邏輯主要有兩點：一是AH股同股同權，將對標港股股息率設定為對標A股的1.5倍以上（且對標A股本身股息率就超過1.2%），這本身就確保了對標港股具有一定的靜態股息回報率；二是將對標A股現金分紅率設定為35%以下，這在國九條強調加大分紅力度之後，預期對標A股的分紅率未來大概率還會上升，而基於AH股的同股同權，這也意味著對標港股未來大概率會有更高的動態股息回報率。
