大摩報告：AI伺服器資本支出比重將倍增

集微網消息，據台媒報道，近日，摩根士丹利證券發布報告指出，今年AI伺服器資本支出佔全球雲端資本支出比重將倍增，成為24%，且仍有上調空間，中國台灣的創意、世芯-KY 、台積電將從中受惠，但傳統雲端公司業務將受到影響。

報告指出，微軟在2023 年仍將是AI伺服器第一大買家，其他超級大廠也都會分配更多預算投入購買行列。微軟約佔出貨量30%，其次是Google的16%、亞馬遜的13%，一些未上市公司合佔15%。中國大陸科技大廠的個別比重都不到5%，但由於去年的基期較低，因此成長率很高。

報告指出，今年AI 伺服器出貨量預期將成長50%。以美元來計算，估計AI伺服器資本支出今年將佔全球雲端資本支出的24%，高於去年的12%。大摩也發現，兩個月來，訂單明顯上調，顯示未來數周資本支出可能還會變化。

大摩偏愛AI 特殊應用IC（ASIC）設計服務商，調升創意的投資評級到「優」，世芯-KY同樣是「優」。台積電更是大摩在台廠的最愛，仍為「優」，仍是繪圖處理器（GPU）及AI需求的主要受惠者。

報告也列出其他外資證券商對這三家企業的看好程度。其中，台積電最受青睞，「優」佔97%（3%為中性），世芯-KY的「優」佔91%（9%為中性），創意的「優」佔57%（43%為中性）。

報告指出，傳統雲端低迷不振已持續一年多，可能會復甦。不過，考慮到AI的需求產生排擠效應，在今年下半年及明年，傳統雲端復甦及規格升級的步伐將比預期緩慢得多。因此，大摩對於南亞科及緯穎的評等為中性，信驊則是「低」。