不管是3年期、5年期還是7年期，管理規模百億至千億之間的基金公司旗下債券型基金平均收益率表現均優於另外兩個組別
《投資時報》研究員 齊文健
今年以來，A股市場頻繁調整，讓投資者對債券型基金有了深刻印象。儘管債券型基金常常出現在投資者口中，但你是否清楚，哪家公募基金公司在債券投資領域取得不俗成績？
根據銀河證券、海通證券、Wind等多方數據，近日標點財經研究院聯袂《投資時報》對中國基金業過去7年、5年、3年的海量數據展開統計研究，重磅推出《中國基金業馬拉松大師薈·2022》。這已是標點財經研究院與《投資時報》連續第七年對基金中長期業績進行盤點。
統計結果顯示，截至2021年末，管理規模百億至千億之間的基金公司旗下債券型基金（包括純債基金、偏債混合型基金、混合債券型二級基金、混合債券型一級基金、指數型債券基金、債券型QDII基金）3年期、5年期、7年期平均收益率表現最為耀眼，分別為20.28%、29.15%、43.49%，表現好於規模超千億及不足百億的基金公司（各時間段內債券型基金不足3隻的公司不納入當期排名，只統計主代碼基金）。
3年期：兩家基金公司平均收益率不足10%
2019年至2021年期間，債券市場經歷了熊市、大牛市、震蕩市等不同階段，是極為考驗基金公司債券投資能力的一個時期。
截至2021年末，全市場共有95家基金公司可統計旗下債券型基金過去3年的業績，其中41家公司3年期平均收益率超過20%，2家公司3年期平均收益率不足10%。
具體來看，華寶基金旗下債券型基金3年期平均收益率為41.25%，在49家規模超千億的基金公司中成為冠軍。其次是易方達基金，旗下債券型基金3年期平均收益率為34.67%。規模超千億的基金公司中排名前十的還包括前海開源基金、東證資管、興證全球基金、泰康資產、華夏基金、財通資管、國壽安保基金、南方基金。
《投資時報》研究員發現，在規模超千億的隊伍中，有華泰柏瑞基金、銀河基金、中融基金等13家基金公司旗下債券型基金3年期平均收益率不足15%。
管理規模百億至千億之間的基金公司中，截至2021年末，華商基金旗下債券型基金3年期平均收益率為49.08%，在該組別中位居第一，同時在行業內95家可比基金公司中也是頭名。
另外，申萬菱信基金、國海富蘭克林基金旗下債券型基金過去3年平均收益率均超30%，分別為40.25%、35.31%，位於第二名、第三名；信達澳亞基金、國聯安基金則以29.2%、29.04%的收益率分列第四名、第五名。
在該陣營的基金公司中，有2家基金公司旗下債券型基金3年期平均收益率不足10%，分別是中金基金、富榮基金，平均收益率分別為9.94%、8.68%。值得關注的是，這兩家基金公司也是95家公司中3年期業績表現欠佳的代表。
《投資時報》研究員進一步分析發現，富榮基金旗下有4隻債券型基金可統計3年期業績，其中富榮富興純債業績表現最佳，收益率為17%，而富榮富乾A的2收益率為-7.1%，跑輸同期業績比較基準增長率19.46個百分點。
管理規模不足百億的基金公司中，天治基金旗下債券型基金3年期平均收益率為28.1%，成為該類別中表現最突出的基金公司。業績最為遜色的是人保資產，平均收益率為10.5%。
據統計，截至2021年末，人保資產旗下有5隻債券型基金可統計過去3年收益率，人保鑫盛純債A發揮最差，3年期收益率為0.06%，同期業績比較基準增長率為3.41%。
5年期：規模不足百億公司整體業績欠佳
5年期業績同樣彙集了眾多投資者的目光，近幾年來，債券市場「黑天鵝事件」屢見不鮮，對各大基金公司投研能力和風險控制都帶來挑戰。
截至2021年末，45家管理規模超千億的基金公司旗下債券型基金5年期平均收益率為27.92%，而29家規模在百億至千億之間和3家規模百億以下的基金公司，過去5年平均收益率為29.15%、24.55%。由此可見，百億至千億規模基金公司旗下債券型基金平均收益率表現最為突出。
管理規模超千億的梯隊中，華寶基金旗下債券型基金5年期平均收益率為46.78%，在該類公司中獨佔鰲頭。值得注意的是，華寶基金在3年期「千億俱樂部」中也佔據榜首。
前海開源基金和諾安基金緊隨其後，收益率分別為43.84%和43.59%，彼此差距不足1個百分點。還有易方達基金、東證資管、興證全球基金旗下債券型基金過去5年平均收益率也超40%。
相比之下，浦銀安盛基金、國泰基金、上投摩根基金、海富通基金4家旗下債券型基金5年期收益率不足20%。
管理規模在百億至千億之間的基金公司中，截至2021年末，國海富蘭克林基金旗下債券型基金過去5年平均收益率表現最優異，為50.71%，在77家可統計旗下債券型基金5年期業績的基金公司中也拔得頭籌。
申萬菱信基金以48.93%的收益率，在該規模區間內位居第二名。西部利得基金、光大保德信基金、金鷹基金循序是第三名至第五名。
相較於業績表現居前的基金公司，寶盈基金、鑫元基金、創金合信基金旗下債券型基金5年期成績仍有較大提升空間，收益率分別只有19.7%、19.04%、17.42%。
管理規模在百億以下的基金公司，只有天治基金、北信瑞豐基金、江信基金3家公司可統計旗下債券型基金5年期平均收益率，分別為28.52%、24.02%、21.12%。
7年期：中海基金業績居末位
過去7年，債券市場也是跌宕起伏，能獲取長期穩健收益是基金公司固收團隊投資能力的直接反饋。
Wind數據顯示，截至2021年末，中信保誠基金旗下債券型基金過去7年平均收益率為69.16%，在34家規模超千億的基金公司中位列第一。諾安基金、易方達基金分別以61.19%、60.12%的收益率位居第二名、第三名。
另有華夏基金、長信基金、天弘基金3家公司旗下債券型基金平均收益率超過50%，佔領了千億基金公司的第四名至第六名。
《投資時報》研究員注意到，在超千億規模基金公司中，只有浦銀安盛基金旗下債券型基金7年期平均收益率不足30%，為28.07%。
管理規模在百億至千億之間的基金公司中，國海富蘭克林基金以83.05%的7年期平均收益率穩居該規模陣營的首位，該公司也在全行業45家可比基金公司居首，這一幕同樣在5年期上演。
緊隨其後的是光大保德信基金，旗下債券型基金平均收益率為61.18%。第三名至第五名遞次為泰達宏利基金、摩根史丹利華鑫基金、華富基金。
《投資時報》研究員還注意到，在百億至千億規模營壘中，截至2021年末，鑫元基金、中海基金兩家公司旗下債券型基金過去7年平均收益率均不足20%，分別為19.94%、18.5%。值得一提的是，中海基金則在45家基金公司中排在末位。
數據顯示，截至2021年末，中海基金旗下有4隻債券型基金能夠獲取7年期業績，其中，中海可轉換債券A7年期收益率為-22.23%，同期業績比較基準增長率為13.33%。
百億至千億規模基金公司債券型基金3年期、5年期、7年期平均收益率
註：數據截至2021年末。數據來源：Wind
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