金融界基金04月13日訊 國泰中證申萬證券行業指數(LOF)基金04月12日下跌1.19%，現價1.088元，成交55.11萬元。當前本基金場外凈值為1.0741元，環比上個交易日下跌1.88%，場內價格溢價率為0.08%。
本基金為上市可交易型股票型基金、指數型基金，金融界基金數據顯示，近1月本基金凈值下跌3.51%，近3個月本基金凈值下跌18.11%，近6月本基金凈值下跌20.28%，近1年本基金凈值上漲7.85%，成立以來本基金累計凈值為1.0741元。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為艾小軍，自2017年04月27日管理該基金，任職期內收益7.41%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中信證券（持倉比例15.87%）、海通證券（持倉比例7.87%）、華泰證券（持倉比例6.72%）、招商證券（持倉比例5.50%）、國泰君安（持倉比例5.01%）、廣發證券（持倉比例3.05%）、申萬宏源（持倉比例3.02%）、方正證券（持倉比例2.70%）、東方證券（持倉比例2.64%）、興業證券（持倉比例2.58%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年全球經濟受新冠肺炎疫情衝擊均大幅下滑，在各國紛紛出台穩經濟促民生的財政和貨幣政策刺激下，主要經濟體的資本市場表現超出預期，以數字經濟、線上經濟等相關疫情受益行業表現出色，在特斯拉中國工廠產能釋放以及中國市場強勁的銷售引領下，以新能源汽車為代表的新能源行業領漲全球主要股市下半場。總體而言，A股市場在權益市場大發展、機構化進程加速的情況下，行情結構分化加劇，各細分行業龍頭呈現強者恆強的特徵。
分季度來看，一季度受新冠肺炎疫情自國內至歐美持續蔓延的衝擊，全球金融市場各類資產大幅波動，A股市場大幅震蕩。年初，受全面決勝小康收官之年的各項利好政策預期，市場延續去年四季度的良好走勢，尤其是以5G大規模建設、國產替代等為核心的包括半導體、通信、計算機，以及受特斯拉強勁表現帶動的新能源汽車等表現持續走強；1月下旬受武漢出現新冠肺炎傳聞影響，市場開始震蕩走弱，尤其是春節後第一天受國內疫情的持續大幅衝擊滬深兩市個股大面積跌停，在國內果斷採取嚴格的防控措施，疫情逐步得到控制的情況下，受新基金髮行持續火爆影響，科技股引領A股走出了一波快速上漲的行情；隨著疫情在境外的逐步蔓延擴大，以及境外防控措施的乏力，全球金融市場經受大幅衝擊，各類資產均大幅下挫，歐美股市一周之內屢屢熔斷，A股市場也不能獨善其身，北向資金短期內持續大幅凈流出，上證指數最低下探到2646點，前期漲幅過快的半導體、通信、計算機、新能源汽車等強勢板塊大幅回調。
二季度受創業板改革並試點註冊制、新冠肺炎疫情在境外持續蔓延影響，A股市場結構性行情紛呈。受創業板改革並試點註冊制影響，創業板指數持續走強，二季度漲幅超過30%；受益新冠肺炎疫苗研發進展，包括原料葯、疫苗類上市公司大幅走強，醫藥生物行業季度漲幅接近30%，中證生物醫藥指數漲幅超過40%。科技方面，受蘋果新機型推出的預期，以及包括中芯國際即將科創板上市帶動，中華半導體晶元指數漲幅亦超過30%。海南自貿港一系列改革措施的推進落地帶動免稅相關概念大幅走強。臨近季末，上證指數編製方案修改、科創板50指數即將推出，帶動市場風險偏好逐步提升。
三季度在創業板註冊制改革以及科創板推出一周年、科創板50指數正式推出等資本市場改革持續推進，市場風險偏好大幅提升，二季度末至7月中旬A股市場持續上揚，並創出年內新高。之後受新冠肺炎疫情持續蔓延，美國大選以及美國對華為的極限打壓進而引起對5G建設低於預期的擔憂等影響，包括5G、消費電子等在內的半導體、通信板塊持續回調，A股市場在3200至3400點區間震蕩。受地緣政治影響，軍隊實戰化訓練加強，疊加補漲因素，軍工行業表現突出。在海南離島免稅政策刺激下，免稅主題持續走強。
四季度臨近年底，十九屆五中全會關於十四五規劃和2035年遠景目標的建議為資本市場指明了中長期我國經濟發展的方向，受中歐投資協定預計年底簽訂的預期，包括新能源汽車、光伏板塊持續走強；在國內外疫苗陸續獲得註冊的利好預期下，疫情受損板塊得以修復；臨近年底，市場對於貨幣寬鬆政策退出的預期逐步得到修正，A股市場震蕩向上。結構上仍然維持分化，包括新能源汽車、光伏在內的能源革命主題，以及有色金屬、化工等疫情受損板塊表現較強，受益國內經濟強勁復甦對於銀行讓利的擔憂緩解，銀行走出了一波估值修復行情。在權益爆款基金迭出的背景下，包括白酒、家電等消費板塊屢創新高。科技領域，受特朗普政府對中國部分公司的無底線極限打壓，整體走弱。
本基金2020年的凈值增長率為14.72%，同期業績比較基準為9.80%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2021年是十四五的開局之年，雖然疫苗已陸續獲批，但全球來看新冠疫情仍存在較大的不確定性，預計貨幣環境仍然保持合理寬鬆，受基數影響，經濟增速預計前高後低；隨著美國新政府上台，預計中美關係將在一定程度上得到緩和。
總體而言我們對2021年行情保持樂觀，策略上在連續兩年A股權益基金收益大幅上漲的情況下，結合2021年的宏觀經濟判斷，我們建議投資者放低預期；在脫虛向實、金融支持實體經濟以及中國經濟結構轉型、打破剛兌的政策背景下，我們預計權益市場仍然能夠得到政策的呵護，建議投資者保持積極的心態把握市場結構性的機會，結構上建議重點關注行業高景氣度的軍工；受益中歐投資協定關於碳達峰和碳中和目標的新能源汽車、光伏、風電。科技方面，建議關注調整幅度和空間均較大的半導體晶元、通信、計算機等板塊。（點擊查看更多基金異動）
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