2018年7月5日，6隻戰略配售基金成立。帶著投資者對獨角獸企業戰略配售的期待，6隻基金獲得超千億火爆認購。3年過去，這些基金表現怎麼樣了？又將迎來哪些變化？
進入轉型過渡期
7月4日，6隻戰略配售基金將結束封閉期運作，進入為期約一個月的轉型過渡期。
根據此前發布的封閉運作期屆滿及轉型相關安排公告，轉型後，6隻基金在運作方式、費率、投資、申購與贖回安排等方面將發生重大變化。為充分保護投資者利益，本次轉型設置轉型過渡期，在7月4日封閉運作期滿後，7月5日至8月2日為轉型過渡期。期間，原基金份額持有人可以通過場內、場外贖回或賣出。
不少投資者表示打算贖回。在基金產品評論區，有人表示：「已贖回，比銀行存款利息高。」
不過，也有投資者看到基金轉型後投資範圍、運作方式等均發生變化，願意繼續持有。也有人因為相信基金經理，打算再拿著看看。
有哪些變化？
8月3日起，6隻基金將集體更名，易方達3年封閉運作戰略配售（LOF）將更名為易方達科潤混合（LOF），場內簡稱由「易基配售」變更為「易基科潤」；招商3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為招商瑞智優選靈活配置混合（LOF）,嘉實3年封閉運作戰略配配售（LOF）將轉為嘉實產業優選靈活配置混合（LOF），南方3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為南方優勢產業靈活配置混合（LOF），匯添富3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為匯添富核心精選靈活配置混合（LOF），華夏3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為華夏興融靈活配置混合（LOF）。
值得注意的是，轉型之後，基金投資組合限制明顯改變。例如，易方達3年戰略配售，在封閉運作期內股票投資占基金資產的0-100%；而轉型之後，投資的股票資產占基金資產的比例為60%-95%，這意味著，股票倉位不得低於60%，在股債資產配置上明顯改變。
相對應的，業績比較基準也將發生明顯變化，其中5隻基金新增了中證港股通綜合指數或恒生指數的權重，降低了中債總指數的權重。例如，易方達戰略配售業績比較基準為滬深300指數收益率×60%+中債總指數收益率×40%，轉型後的易方達科潤混合為滬深300指數收益率×45%+中證港股通綜合指數收益率×35%+中債總指數收益率×20%。而轉型後的華夏興融靈活配置混合比較基準為滬深300指數收益率×70%+上證國債指數收益率×30%，將上證國債指數收益率權重降低了10%。
封閉期表現如何？
2018年，戰略配售基金開售時，因其主投戰略配售股票，市場對CDR科技巨頭回歸、優質創新企業IPO等抱有較高期待，投資者情緒高漲，6隻基金最終總共獲得超千億認購。
不過，幾隻戰略配售基金獲配的股票主要為郵儲銀行、中國廣核、京滬高鐵等公司，而這些股票近三年的表現均不如人意，中國廣核和京滬高鐵更是一路下跌，中國廣核股價較上市初已跌去50%。
也正因為此，在封閉期內，6隻戰略配售基金維持股票低倉位運作，實際變成了偏債混合型基金。截至今年一季度末，6隻戰略配售基金的債券投資比例，最低的為57.02%，最高的達到74.16%。
從過去3年業績來看，6隻戰略配售基金收益明顯低於業績比較基準。例如，據基金一季度報，截至一季度末，某戰略配售基金凈值增長率為16.10%，而同期業績比較基準為31.51%，跑輸業績基準15個點。
截至7月3日，匯添富3年戰略配售、嘉實3年戰略配售、南方3年戰略配售、招商3年戰略配售、易方達3年戰略配售和華夏3年戰略配售的收益率分別為：24.53%、22.22%、17.14%、16.71%、16.61%、10.55%。這樣的收益更接近穩健的固收+產品，總體回撤可控，6隻戰略配售基金中，回撤最大的為-6.44%，最小的為-2.45%。
數據來源：Wind
編輯：亞文輝
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