滙豐晉信基金陸彬三季度大幅加倉，增持贛鋒鋰業、比亞迪

首位管理規模超過百億的權益類基金經理三季報出爐。

10月20日，滙豐晉信基金總經理助理，投資總監、股票研究部總監陸彬在管4隻產品披露三季報。截至三季度末，這4隻基金產品均在股票倉位原本較高的基礎上，進一步大幅加倉，加倉幅度在2至3個百分點。

整體來看，4隻基金三季報前十大重倉股變化不大，贛鋒鋰業（002460.SZ）、艾為電子（688798.SH）、比亞迪（002594.SZ）、華友鈷業（603799.SH）等個股獲不同程度加倉，而陸彬對寧德時代（300750.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）等股的持倉則有所下降。

股票倉位超過92%

從已披露的陸彬4隻基金的倉位來看，他在三季度末的股票倉位進一步提升，均超過了92%。

從股票倉位來看，三季度末，滙豐晉信低碳先鋒股票從二季度末90.53%的股票倉位提升至三季度末的93.46%；滙豐晉信動態策略混合從90.62%提升至92.56%；滙豐晉信核心成長混合從90.66%提升至93.93%；滙豐晉信智造先鋒股票從90.12%提升至93.78%。

規模方面，三季度末，滙豐晉信智造先鋒股票規模達23.95億元；滙豐晉信核心成長混合規模達26.00億元；滙豐晉信低碳先鋒股票規模達81.87億元；滙豐晉信動態策略混合規模達81.14億元。4隻產品規模合計212.96億元，較二季度末有所下降。

贛鋒鋰業獲3隻產品加倉

重倉股方面，相比二季度末，陸彬所管理的基金前十大重倉股整體變化不大。已公布的滙豐晉信低碳先鋒、滙豐晉信動態策略、滙豐晉信核心成長均重倉贛鋒鋰業，且從持倉數量來看，均較上期有所增加，不過，隨著基金規模的變化，Wind統計顯示，該股占基金凈值的比例正在下降。

分產品來看，滙豐晉信低碳先鋒股票三季度，增持了贛鋒鋰業、深信服（300454.SZ）、比亞迪、華友鈷業、杭可科技（688006.SH），較二季度末分別增持了227.76萬股、86.29萬股、34.47萬股、153.08萬股、15.85萬股；減持了天齊鋰業、億緯鋰能（300014.SZ）、寧德時代，較二季度末分別減持了79.95萬股、59.04萬股、9.25萬股。鹽湖股份（000792.SZ）退出該基金前十大重倉股，四維圖新（002405.SZ）為新晉前十大重倉股。

滙豐晉信低碳先鋒股票三季報前十大重倉股

滙豐晉信動態策略前十大重倉股名單沒有變化，主要出現了一些個股倉位上的變化。三季度增持了贛鋒鋰業和深信服，減持天齊鋰業、東方財富（300059.SZ）和鹽湖股份。

滙豐晉信動態策略三季報前十大重倉股

滙豐晉信核心成長的三季報前十大重倉股變化也不大，長盈精密（300115.SZ）新進前十，但三季度末持股數量與二季度末相比沒有變化；東方財富則跌出前十。

此外，滙豐晉信核心成長還在三季度加倉了深信服、贛鋒鋰業和杭可科技，減倉了天齊鋰業、寧德時代。

滙豐晉信核心成長三季報前十大重倉股

滙豐晉信智造先鋒的持股名單中，恩捷股份新進前十。這也是恩捷股份第1次進入滙豐晉信智造先鋒十大重倉股名單。相應出局滙豐晉信智造先鋒十大重倉股的是贛鋒鋰業。

值得一提的是，滙豐晉信智造先鋒也成為已披露三季報的4隻基金中，唯一一隻贛鋒鋰業未現身十大重倉股名單的。

此外，滙豐晉信智造先鋒三季度增持了艾為電子、安恆信息和華友鈷業，減持天齊鋰業和寧德時代。

滙豐晉信智造先鋒三季報前十大重倉股

依然看好新能源

對於三季度的操作，陸彬表示，在資產配置上，當前股票市場風險溢價顯著高於歷史均值，權益資產存在較大吸引力，這意味著風險可能有所降低，所以會保持組合較高的倉位。

從經濟基本面看，陸彬認為三季度穩經濟的政策持續發力，流動性保持相對寬鬆，企業生產經營持續恢復，收入和盈利增速有所改善，基本面持續回暖。經過中觀行業比較和自下而上個股研究，當前不少成長行業和公司估值因為市場下跌或者業績增長，已經具備較高的配置價值。

關於新能源，陸彬總結，過去幾個月，新能源行業對應2023年的估值水平，市場做了向下的修正，他認為當前的新能源行業的投資在成長股里依然具備較高的吸引力。

「過去三年，全球能源結構快速向新能源轉型，新能源汽車和新能源發電的滲透率大幅提升，行業也經歷了高速的發展期，中國在新能源產業鏈上已經湧現了越來越多具備長期優質成長潛力的公司，這些公司的近年資本開支較大、技術儲備充足、競爭力日益加強、市佔率還在持續提升，未來幾年有望實現較快的複合增速。」陸彬認為，聚焦投資於低碳環保主題的滙豐晉信低碳先鋒基金，未來將重點關注在新能源行業的兩類投資機會：一、供需仍舊持續緊張，企業盈利能夠持續維持的環節；二、新技術的投資機會，包括新能源汽車和新能源發電。

陸彬表示，當前，滙豐晉信低碳先鋒基金主要投資的方向聚焦在以電動車為代表的新能源產業鏈上、中、下游。

除了新能源，陸彬談到了其他的配置重點。他認為，經過近幾月的市場調整，部分行業和個股，估值風險得到了充分釋放，在新能源、醫藥、計算機等行業已經能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質地較好的機會。

陸彬在滙豐晉信核心成長基金三季報中表示，專註於基於基本面和估值來做投資判斷，重點選擇未來盈利有改善預期以及中期凈資產收益率有望保持穩定的行業和個股。而滙豐晉信核心成長基金當前重點配置新能源產業鏈、計算機和高端製造等行業，以期分享行業增長帶來的收益。聚焦於中游製造業的滙豐晉信智造先鋒基金當前，主要投資的方向包括：以電動車為代表的新能源產業鏈，以計算機為代表的TMT行業、國防軍工、化工有色行業等。

在滙豐晉信動態策略基金中，陸彬表示，保持行業配置的適當均衡，重點選擇未來盈利有改善預期以及中期凈資產收益率有望保持穩定的行業和個股，當前重點配置新能源產業鏈、計算機、非銀金融、高端製造等行業，力求分享行業增長帶來的收益。