財聯社11月13日訊（編輯 史正丞）近來紅到發紫的存儲晶元明星股，又迎來知名機構的熱烈吹捧。
周四的最新消息顯示，摩根士丹利將美光科技列為首選股，並給出了華爾街目前最高的目標價；韓國KB Securities也對三星電子的HBM4業務給出積極展望，預期新一代存儲晶元將帶來營業利潤的強勁拉升。
大摩：美光科技正進入「未知領域」
摩根士丹利半導體行業分析師約瑟夫·摩爾在最新報告中，將美光科技列為「首選」，並將目標價上調至華爾街最高的325美元，較公司當前價位還有33%的空間。
摩爾寫道：「我們正在進入未知領域，因為我們正迎來類似2018年的供應短缺，但起點是一個更高的每股收益水平。」
他還表示，隨著DRAM市場動態增強，預計美光科技不斷上調指引的狀態將會持續。
大摩表示，自從一個多月前將美光科技上調至增持以來，DDR5現貨的價格已經翻了3倍。市場的反饋「非常像2018年」，但這一次公司的盈利已經處於創紀錄水平。分析師補充稱，DRAM「兩位數的價格漲幅」可能被低估了，交易價格「遠高於這一水平」。
摩爾也承認，目前整個板塊的估值偏高，但仍相信美光還有上升空間。
他寫道：「我們認為這隻股票尚未完全反映即將到來的上行空間。雖然AI相關需求帶來樂觀情緒，但『市場仍存在一些焦慮』。」
展望未來，摩根士丹利預計，投資者情緒和盈利動能將在2026年進一步改善。
KB證券：三星電子的合理市值應達到1020萬億韓元
韓國最大金融企業KB金融旗下的KB證券研究主管Jeff Kim在最新報告中表示，得益於下一代存儲晶元的強勁需求提振晶元部門的利潤率，三星電子明年的營業利潤料將「激增」。
報告預期，三星電子2026年的整體營業利潤將達到創紀錄的82.2萬億韓元，也就是同比暴增108%。增長主要由涵蓋DRAM、NAND等存儲晶元以及系統半導體的設備解決方案部門（DS）貢獻，該部門明年的營業利潤預期將同比增長3倍，達到61.8萬億韓元。
分析師同時表示，隨著競爭對手為英偉達的Rubin平台重新設計HBM4晶元，三星在英偉達的HBM供應商份額還將增加，總體HBM晶元出貨量預計同比增長2.5倍。
在更近的業績周期里，Jeff Kim也預測三星電子的四季度營業利潤將達到16萬億韓元，超越2021年創出的單季15.8萬億韓元歷史高位。
同時，雖然三星電子的股價在近一年裡漲超90%，Jeff Kim依然指出，由於公司在向英偉達供應HBM晶元上起步較晚，股票仍存在「折價交易」。
（三星電子日線圖，來源：TradingView）
Jeff Kim預期，受HBM業務的強勁提振，疊加三星也是DRAM價格上行周期的主要受益者，三星的合理市值應達到1020萬億韓元（約合6958億美元），較目前價位還有50%上行空間。
（財聯社 史正丞）
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