來源：新浪基金
編者按：2025年是公募基金行業高質量發展的關鍵年。隨著《推動公募基金高質量發展行動方案》全面實施，行業生態正經歷系統性重塑。值此之際，新浪財經特別策劃《讓投資有溫度——對話掌門人》欄目，特邀行業傑出領軍人物分享提升基民獲得感、推動行業高質量發展的切身感悟與實踐路徑。
在資本市場波動加劇的2025年，寶盈基金總經理楊凱榮登基金業領軍人物上升榜首位。這位掌舵者正帶領公司以「投資者獲得感」為戰略支點，構建基金行業利益共贏新生態——這不僅關乎服務質量，更決定著品牌的生命力。
楊凱 寶盈基金總經理
破局行業痛點：從產品驅動到需求深耕
「投資者獲得感」在基金行業發展中的戰略意義尤為凸顯。它不僅是衡量基金公司服務質量的重要指標，更是公司長期品牌建設的關鍵所在。
楊凱指出，「從行業層面看，它推動基金行業從 「產品驅動」向「需求驅動」轉型，促使基金公司圍繞投資者真實需求設計產品、優化服務，緩解 「基金賺錢基民不賺錢」 的矛盾。於投資者而言，「投資者獲得感」的提升，意味著投資者能夠從基金投資中獲得實實在在的收益，感受到基金公司的專業與誠信，從而增強對基金公司的信任與依賴，降低非理性贖迴風險，推動行業可持續發展。同時，投資者的信任與依賴是基金公司品牌建設的基石，有助於公司在激烈的市場競爭中脫穎而出，形成「體驗提升—口碑積累—品牌溢價」的正向循環，進而贏得更多投資者的青睞與長期支持」。
客戶利益：商業可持續的基石
面對商業利益與客戶利益的平衡命題，楊凱的答案擲地有聲：「客戶利益是一切經營活動的核心出發點和落腳點。唯有將客戶利益置於首位，持續為客戶創造價值、保障資產穩健增值，才能真正夯實長遠發展的根基，實現客戶利益與公司利益的雙向促進與共生共贏。」他強調，「客戶盈利為先」在寶盈基金絕非一句空洞的口號，而是行動指南，貫穿公司運營全鏈條的核心行動準則。為此，寶盈基金通過三重機制踐行這一理念：
產品創新驅動：堅持以投資者利益為核心，加大適配長期資金入市的產品供給。在風險可控、有效保護投資者的前提下，深入研究開發含權中低波動型產品、資產配置型產品，積極推動 FOF、養老 FOF 等創新產品發展，以提升投資者中長期投資的獲得感。未來，公司還將探索開發浮動費率型主動權益產品，致力於構建類別齊全、策略豐富、風格清晰的產品體系，滿足居民多元化財富管理需求，拓寬財產性收入渠道，並為養老金提供匹配工具。
長周期考核牽引：完善長周期業績考核機制，引導投資行為關注長期價值，助力中長期資金入市。
服務與保護並重：不斷建立健全投資者保護機制，深入開展投資者服務，高度重視投資者教育和客戶陪伴工作，持續優化投資者的投資和服務體驗。
市場環境複雜多變、基金業績未達預期時，楊凱強調，寶盈基金始終堅持客戶利益優先，並通過靈活調整產品策略或服務模式來維持商業可持續性：主動對存續規模過大的績優基金實施限購，防止規模膨脹導致潛在投資風險上升。 同時加強投資者教育與陪伴，引導客戶理性看待市場波動，避免非理性決策；在服務模式上，提供更加個性化的投資建議與資產配置方案，幫助客戶根據自身風險偏好與投資目標做出合理決策。
投顧變革：精準匹配創造差異化價值
在投顧服務同質化嚴重的當下，寶盈基金對投顧服務有自己的看法。
千人千面畫像：通過大數據構建投資者全景視圖。首先，要藉助技術手段和數據分析，對投資者進行全面深入的畫像，充分了解投資者的財務狀況、風險偏好、投資目標及投資經驗等多維度信息，這是精準匹配的基礎。
全品類武器庫：覆蓋貨幣、債券、股票及ESG等主題產品。其次豐富多元的產品矩陣是滿足投資者差異化需求的關鍵，既有貨幣、債券、股票、混合等不同投資方向產品，還有指數、量化、QDII等策略工具產品，以及養老、ESG等場景化產品和FOF、MOM等組合型產品。全品類產品線能覆蓋投資者不同風險偏好、投資目標與場景需求，助力投顧精準匹配產品，提升投資者獲得感。
穿透式投研：跨市場團隊+行業輪動模型支撐決策。投研能力的深度決定服務精度，還需通過構建跨市場投研團隊，強化宏觀經濟周期、行業景氣度、基金經理風格的穿透式研究，同時依託投研資料庫為投顧提供行業輪動策略、資產配置模型等工具支持，讓投顧服務能基於紮實的研究成果，為客戶提供兼具風險適配性與收益潛力的投資方案，實現產品供給與客戶需求的精準對接。
智能伴隨體系：從定製報告到全天候服務，構建投資全周期守護。在資產配置環節，寶盈基金構建了多元化產品體系，並根據市場動態進行策略調整，以滿足不同風險偏好的客戶需求。這種靈活的資產配置策略，能夠幫助客戶在不同的市場環境下，實現資產的穩健增值。投後陪伴也是寶盈基金差異化服務的重要組成部分。公司通過開展投資者教育活動，幫助客戶提升金融知識水平，增強風險意識。同時，提供全天候客戶服務，及時解答客戶疑問，解決客戶問題。此外，還為客戶定製專屬的投資報告，讓客戶能夠清晰地了解自己的投資狀況和未來規劃。通過這些全方位的措施，寶盈基金實現了投顧服務的差異化，為客戶創造了獨特價值。
通過上述在需求洞察、產品供給、投研支撐、科技應用及服務模式上的綜合發力，寶盈基金正致力於將投顧服務從「千人一面」推向「精準匹配」，以差異化的價值創造能力，切實提升投資者的獲得感和滿意度。
鍛造特色投研護城河
在新的經濟形勢下，寶盈基金致力於繼續成為一家值得各方長期託付、負責任的公司，並通過強化核心投研能力建設，加快向特色投資機構邁進的步伐。為此，寶盈基金採取了多方面的策略和措施。
（1）加強投研體系建設。公司將圍繞投資目標的設定、資產類別的劃分及配置、投資品種和各種投資工具的選擇、風險控制、投研團隊建設等要點，形成具有寶盈特色的高度專業化，「平台式、一體化、多策略」的投資研究體系，使投研成果理論化、系統化，確保投資業績的延續性，提升投研團隊合力。
（2）堅持從規模導向向投資者回報導向轉變。公司堅持以持有人利益為先的經營理念，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，深入開展投資者服務，重視投資者教育和客戶陪伴工作。健全基金投資管理與銷售考核及評價機制，切實保護投資者利益。堅持優化產品側供給，將持續加大逆周期市場環境下的產品供給，積極發揮市場「穩定器」作用。
（3）加大服務長期資金入市能力。公司將以投資者利益為核心，加大適配長期資金入市的產品供給，完善長周期業績考核機制，助力中長期資金入市。在風險可測可控及有效保護投資者的前提下，加大產品和業務創新力度，深入研究開發含權中低波動型產品、資產配置型產品，積極推動FOF、養老FOF產品等創新產品發展，提升投資者中長期投資的獲得感。
（4）堅持走特色化經營、差異化的發展之路。在圍繞權益類產品打造特色產品線的同時，加強金融科技應用，推動公司數字化轉型，將科技能力嵌入投研、營銷、運營全鏈條，提升投資決策效率，實現精準營銷、優化客戶服務等。
行業共建：三位一體協同生態
展望未來，楊凱呼籲，監管機構、行業協會及基金公司形成協同合力，通過制度保障、行業自律與機構盡責的「三位一體」，實現行業高質量發展與投資者獲得感提升的雙贏。
監管機構可以發揮主導作用，加強政策引導與監管力度，完善相關法規制度，規範基金公司運營行為，確保「客戶盈利為先」理念得到落實。同時推動金融科技在監管中的應用，提高監管效率；行業協會可以發揮橋樑作用，搭建溝通交流平台，促進信息共享。定期組織基金公司交流經驗，共同探索踐行「客戶盈利為先」理念的有效模式。 同時，制定並完善行業自律準則，推動會員單位共同遵守，提升全行業的合規意識與誠信水平，營造良好的行業生態。基金公司應樹立以客戶為中心的理念，將客戶盈利納入產品設計、銷售渠道管理及業績考核體系等各環節，通過多元化、差異化產品滿足投資者需求。加強投研團隊建設，提升投資能力，以專業的投資策略真正為投資者創造價值。此外還需加強投資者教育與陪伴，幫助投資者樹立正確投資理念，提高其風險識別與承受能力，切實提升投資者獲得感。以及優化銷售渠道管理，構建科學合理的業績考核體系，以此共同推動行業健康、可持續發展。
「穿越周期的核心競爭力，始於對投資者獲得感的敬畏。」楊凱在踐行這條鐵律的過程中，正將寶盈鍛造成特色鮮明的資管標杆。當行業集體從規模崇拜轉向價值創造，這位領軍人物的實踐或許昭示著資管業的下個黃金十年。
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