股指
昨日大A放量上攻。截至收盤，滬指漲0.12%，深成指漲1.61%，創業板指漲2.48%。醫藥、晶元等權重股帶頭衝鋒，成交持大幅放量至萬億，美元震蕩偏弱，人民幣回到7.31。北向流出24億。外圍美股也大幅反彈。
國家對險資的考核標準納入更長期的考核，之前短期的考核標準導致險資不敢提高股票倉位，現在長期可以容忍更大的波動有助於推動中長期資金積極入市。2016年以來，保險資金投資股票、基金的比例基本穩定在10%-15%之間，距離監管部門規定的權益類資產投資比例上限還有很大空間。
海外美國財政部新季度發債預告顯示4季度和2024年1季度的美債供應將放緩。美債有所反彈，市場風險偏好有所好轉，美股反彈，本周最重要的還是聯儲議席會議以及表態，在上周經歷了超預期的美國三季度GDP數據後，市場反而覺得美國更有可能進入衰退，加息預期小幅下滑，美元下跌。同時還要關注巴以是否會進一步擴大，以色列已經開始地面進攻。
市場情緒持續回暖，中美關係也持續修復，包括王部長的官方會面，以及姚明再次赴美與麥迪一起在節目上聊一聊中美明間關係。不過今天北向依舊小幅流出，關注亞洲峰會中美元首是否會見面。在險資利好逐步釋放的情況下，踏空資金和中長期加速入場，企業回購也逐漸增加，本月成交首次推升至萬億以上。短期可以樂觀點，三季報也逐步落地，中央經濟工作會議即將召開，對經濟一定有更多的政策，關注大盤破位前位置的拋壓。
技術上，股指可關注底部布局多單的時機。
貴金屬
隔夜，市場靜待本周央行決議和各項經濟數據，儘管10年期美債利率仍在5%附近徘徊但美國財政部宣布四季度借款規模預期減少760億美元使流動性壓力緩和，美股集體回升，貴金屬整體呈現高位整理，黃金價格小幅回落。國際金價開盤後小幅震蕩回落近15美元跌至2000美元下方，後段跌幅有所收窄，收盤價為1995.68美元/盎司跌幅0.51%結束「三連陽」；國際銀價受到風險偏好回升和有色板塊價格提振出現補漲，盤中沖高回落但企穩23美元，收盤報23.31美元/盎司漲幅0.9%。
美國經濟韌性相對較強和美聯儲緊縮的貨幣政策延續但接近尾聲，在美債收益率反映需求持續轉弱的情況下黃金配置需求不斷增加。中東局勢緊張在以軍開展地面部隊行動後仍有可能加劇並推高原油和黃金價格，市場風險偏好降低過程中，國際金價突破2000美元關口後受消息面情緒影響仍有衝擊歷史新高的可能，國內金價因人民幣升值空間有限或同步創新高，關注11月初的歐美央行利率決議，前期多單可繼續持有並注意止盈時點，短線可買入黃金看漲期權博弈波動率放大機會。
白銀方面，工業需求較有韌性，在金融屬性和工業屬性形成多空驅動共振下回調空間有限，四季度整體在20-25美元區間波動，短期跟隨黃金波動但受其他工業品價格拖累漲幅不及黃金，國內銀價在5800元上方仍維持偏強波動。
國際黃金呈現大幅反彈短周期均線上行短期走勢偏強，但價格突破2000美元後需要企穩，MACD紅柱有所收斂；國際白銀跟隨黃金回升目前在23.5美元面臨阻力均線走平，短線反彈空間受限。
資金仍持續流出黃金ETF持倉進一步走低，散戶和長期資金未有入場，投資者更青睞美股和大宗商品等風險資產。
技術上，白銀可關注頂部的壓力位，可等待布局空單的時機。
銅
今日滬銅主力合約高開走高，收於67320元/噸，收漲0.66%。最近美元指數高位震蕩，波動較為有限，市場關注重心是周四美聯儲利率決議，目前預計美聯儲維持利率不變，對於利率聲明的措辭則仍需關注。國內方面，政策面預期仍然向好，工業品普遍偏強運行。中國9月銅礦砂及其精礦進口量為224.11萬噸，自上月創下的單月最高紀錄環比下滑16.9%，同比小幅下滑0.9%。9月國內精銅產量101.2萬噸，環比增加2.3%，同比增加11.3%；10月預計99.6萬噸。全球庫存高位回落，現貨升水大幅反彈，國內供應短期略偏緊，傳統行業旺季呈漸進式復甦節態勢，新興產業用銅增速邊際下滑，供需再度向緊平衡收斂，整體預計銅價將維持震蕩走勢。
技術上，銅不建議操作。
鐵礦石
供應端，上周全球鐵礦發運保持增長，澳巴及非主流發運均有小幅增加。同期，國內到港量有明顯回升，周一港口鐵礦庫存延續增勢，但增幅不大。國內礦方面，近期礦山產能利用率上升，國內鐵精粉產量略有增長。
需求端，上周鋼廠高爐開工率及鐵水產量略有回升，日均鐵水增0.29萬噸至242.73萬噸。鋼廠盈利率進一步下降至16.45%，接近去年同期的低點。隨著鋼廠虧損的擴大，10月檢修企業較9月明顯增多，但由於當前仍處旺季，鋼材需求尚可，短期鋼廠減產力度有限，鐵水仍處同期偏高水平，鋼廠也維持一定的按需採購節奏。昨日鐵礦港口現貨成交有明顯回升，但遠期美元貨成交略有下降，目前PB粉落地利潤再度轉正，顯示當前國內需求略強於國外。
綜合而言，近期鐵礦市場供應回升，但需求也處高位，累庫幅度不大，疊加宏觀政策利好預期，礦價走勢延續偏強震蕩，遠月合約表現仍強於近月。
技術上，鐵礦石不建議操作，切勿重倉做空。
鋼材
供應端，上周鋼聯數據顯示五大材產量有所增加，此前找鋼及鋼谷數據均顯示建材產量增加，熱卷產量下降，富寶數據顯示電爐鋼廠增產3.5%，整體鋼材產量有小幅增加。進口方面，昨日國內鋼坯價格小幅上揚，國外主要地區鋼坯價格普遍持穩，目前國內外鋼坯價差略有收窄，但國內鋼坯仍有一定出口空間。
需求端，周一鋼銀城市鋼材庫存延續下降，上周機構數據也顯示鋼材庫存繼續去化，但鋼聯去庫速度有所放緩，冷熱卷需求表現好於建材，而找鋼及鋼谷數據均顯示建材表需有小幅改善。百年建築網調研顯示，上周水泥出庫量環比繼續上升3.2%，同比降30.5%；混凝土發運量環比提升4.57%，產能利用率環比也增長0.51個百分點，二者需求均有改善。隨著8月以來宏觀經濟穩增長政策的不斷釋放，9月國內經濟數據有所改善，近期又有一萬億增發國債利好政策出台，國內鋼材市場需求預期持續向好。海外方面，近日歐美鋼價均有上漲，東南亞鋼價也有所上揚，目前國內外板卷價差有所收窄，短期國內鋼材仍有部分出口空間。
綜合而言，近期鋼材市場供增需弱，但鋼材庫存持續去化，且受益於宏觀政策帶來的需求預期向好，鋼價走勢延續偏強震蕩運行。
技術上，螺紋鋼前期底部的多單可繼續持有。
原油
周一SC原油主力合約收漲0.53%，報收667.2元。原油市場高度關注美聯儲將發布的利率決議。宏觀方面，本周美國財政部發債計劃、美日央行議息決議、非農等重磅數據即將公布，美聯儲是否走完緊縮政策，取決於勞動力市場和工資增長是否足以緩解通脹壓力。地緣衝突的變化仍然是影響短期原油波動的主要因素。
地緣局勢來看，周末以色列加大了對加沙地區的攻勢，在加沙地帶的戰爭升級之際，伊朗伊斯蘭革命衛隊對美國發出了進一步的警告。當地時間10月26日，伊朗軍隊宣布將於未來幾天內舉行軍演。同日，美軍對敘利亞東部伊朗伊斯蘭革命衛隊(IRGC)及其附屬組織使用的兩個設施進行自衛打擊。目前地緣政治衝突尚未影響石油供應，但是巴以衝突仍存在反覆的風險，市場擔心衝突可能蔓延至包括伊朗在內的更多中東地區國家，對潛在供應風險保持高度警惕。
近年來，伊朗原油產量和出口量迅速回升，目前約佔OPEC原油總產量的10%，邊際變數上的影響力僅次於沙特。整體油價節奏有所反覆，隨著地緣局勢的演繹情緒不斷轉換。原油基本面整體延續偏緊。自今年5月以來全球原油供應端持續收緊，市場關注11月26號歐佩克部長會議結果，沙特何時結束自願減產將成為關注焦點。
從明年的平衡表上看，非OPEC供應增長超過需求增長約50至100萬桶/日，意味著歐佩克仍需要維持減產來維持供需平衡支撐價格，在巴以衝突後，沙特增產的可能性有所下降，因此本次會議沙特的決定將為明年一季度的市場定調。四季度即將迎來柴油和取暖油消費旺季，EIA最新月報顯示預計今年四季度全球石油將去庫5.75萬桶/日，儘管缺口小於三季度的26.83萬桶/日，但整體仍呈現供需緊平衡的格局。接下來一段時間地緣因素預計仍會有影響，按正常發展趨向其影響力將會逐漸減弱，市場注意力仍將回歸原油市場供需層面在年內剩餘時段以及明年的變化。
不管是從盤麵價格信息還是目前各大機構對後續原油市場供需演繹來看，後期供應短缺局面將會有所緩解，這會限制油價的上行區間，降低投資者追漲意願，當前低庫存現狀同樣也會限制油價回調空間，這意味著油價未來一段時間大概率還是會維持區間內波動。
技術上，原油維持區間震蕩，按區間震蕩思路操作。
玉米
10月30日，現貨價格偏弱，東北三省及內蒙主流報價2380-2580元/噸，較昨日基本持平；華北黃淮主流報價2600-2620元/噸，局部較昨日下跌20-40元/噸。港口價格方面，鮁魚圈（容680-730/14.5-15%水）平艙價2580-2600元/噸，較昨日持平；錦州港（15%水/容重680-720）平艙價2580-2600元/噸，較昨日持平；蛇口港散糧玉米成交價2710元/噸，較昨日持平。一等新玉米裝箱進港2550-2570元/噸，二等新玉米平倉2580-2600元/噸，較昨日持平。
中國糧油商務網監測數據顯示，截止到2023年第43周末，廣州港口穀物庫存量為198.00萬噸，較上周的183.10萬噸增加14.9萬噸，環比增加8.14%，較去年同期的180.10萬噸增加17.9萬噸，同比增加9.94%。其中：玉米庫存量為92.40萬噸，較上周的81.50萬噸增加10.9萬噸，環比增加13.37%，較去年同期的89.10萬噸增加3.3萬噸，同比增加3.70%；高粱庫存量為51.30萬噸，較上周的46.30萬噸增加5.0萬噸，環比增加10.80%，較去年同期的85.80萬噸減少34.5萬噸，同比下降40.21%；大麥庫存量為54.30萬噸，較上周的55.30萬噸減少1.0萬噸，環比下降1.81%，較去年同期的5.20萬噸增加49.1萬噸，同比增加944.23%。
新糧上量高峰，市場供應充裕，華北階段性到車量大，東北天氣偏熱，新糧不好儲存，售糧壓力釋放。但恐慌性情緒拋售情緒有所好轉。現貨有企穩跡象。除新糧外，後續進口也將陸續到港，供應壓力將持續增加。關鍵點仍在需求端，尤其是貿易端和飼料端補貨節奏。目前糧庫開始入場收糧，中下游庫存偏低，後續不排除補貨帶來一定的行情支撐。階段性盤面預計維持穩中偏強態勢
技術上，玉米前期低點的多單可繼續持有。
油脂
受美豆油上漲的提振，也受到國內需求清淡的拖累，連豆油反彈失敗，呈現出高開震蕩調整的走勢。截至收盤，連豆油報8020元，較上周五收盤價上漲46元。現貨多隨盤上漲，不過市場因需求清淡而下調基差，現貨弱於期貨運行。江蘇張家港地區貿易商一級豆油現貨價格8400元/噸，較上日上漲30元，江蘇地區工廠豆油1月現貨基差最低報2401+380。廣東廣州港地區24度棕櫚油現貨價格7250元/噸，較上日上漲10元，廣東地區工廠10月基差最低報2401-20。
印尼首次使用棕櫚油混合噴氣燃料的飛機進行商業飛行，從首都雅加達飛往中爪哇的蘇拉卡塔。
馬來西亞南部棕果廠商公會（SPPOMA）數據顯示，10月1-25日馬來西亞棕櫚油產量環比增加5.4%，其中鮮果串（FFB）單產環比增加4.4%，出油率（OER）環比增加0.19%。
根據船運調查機構SGS公布數據顯示，馬來西亞10月1-25日棕櫚油出口量為1117194噸，較9月1-25日出口的1165690噸減少4.2%。
獨立檢驗公司Amspec Agri周三發布的數據顯示，馬來西亞10月1-25日棕櫚油產品出口量為1,077,101噸，較上月同期出口的1,088,875噸下滑1.1%
據外電10月25日消息，船運調查機構ITS發布的數據顯示，10月1-25日馬來西亞棕櫚油出口量為1,109,725噸，較9月同期的1,144,707噸下滑3.1%。
馬來西亞毛棕櫚油期貨高開低走，主要受馬幣疲軟以及外圍的原油價格下跌拖累，向上衝擊3800令吉或年線阻力較大，短線預期圍繞半年線附近震蕩整理。目前馬棕基本面數據偏空，盤面反彈受限，隨著月末庫存增長的風險逐漸消化，在迎來季節性減產之後，期價仍有向上走強的機會，觀望能否突破年線阻力打開新的上漲空間。國內方面，大連棕櫚油期貨高位震蕩，雖然受到馬棕拖累而有所走弱，但連豆油表現強勢對連棕盤面有所提振，短線預期向下測試半年線的支撐作用，關注能否在此止跌企穩。現貨方面，國內的棕油庫存處於高位，截止43周末達82.0萬噸，環比增加1.6萬噸，而終端的消費較為清淡，貿易商購貨熱情不高，基差運行持穩。
技術上，棕櫚油可關注下方支撐的有效性，可少量建立空單，並設置好止損。
生豬
昨日現貨企穩，全國均價14.16元/公斤，較前一日上漲0.01元/公斤。其中河南均價為 13.35元/公斤，較前一日下跌0.05元/公斤;遼寧均價為14.25元/公斤，較前一日上漲0.3元/公斤;四川均價為14.5元/公斤，較前一日持平;廣東均價為15.15元/公斤，較前一日持平。
本周全國外三元生豬出欄均重為122.43公斤，較上周增加0.19公斤，環比增加0.16%，同比下降 3.07%。
本周屠宰開工率28.28%，較上周下降0.31個百分點，同比上漲8.14%。本周國內重點屠宰企業鮮銷率89.65%，較上周微降0.06 個百分點。本周國內凍品庫容率微幅下降，截止到10月26日國內重點屠宰企業凍品庫容率24.45%，較上周上漲0.12個百分點。
昨日市場惜售情緒漸起，同時二育積極入場抄底，豬價暫時有企穩跡象，目前恐慌性情緒高峰已過，短期預計穩定。進入 11 月份，市場存旺季需求提振，且出欄體重仍在低位，大體重豬高價仍是重要的支撐因素。現貨有企穩跡象，操作上建議謹慎看多，密切關注疫情發展情況。
技術上，生豬可在底部少量的布局多單，並設置好止損。
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-