北新建材——估值目標（203期）

公司21年石膏板市佔率進一步提升，定價權優勢明顯，中長期看存量更新需求有望逐步釋放，防水板塊已步入正軌，新規範落地有望加快小企業出清，利好龍頭市佔率提升，21年來公司董事會及管理層逐漸完成新一輪調整，有望為公司發展注入新動能。

估值方法

市盈率法：23.88元

市凈率法：19.93元

股利折現法：36.66元

自由現金流折現法：32.27元

估值目標

目標一：28.18元（市值476.80億元）

目標二：32.42元（市值548.54億元）

目標三：36.66元（市值620.28億元）

當前股價：19.83元

距離目標一有45.62%上漲空間

距離目標二有73.60%上漲空間

距離目標三有101.72%上漲空間

安全邊際買入

19.72元~16.90元~14.09元

最純的價值派，不推薦股票，每天只分享股票估值，分析僅代表個人觀點，保持獨立思考是受益一生的好習慣。

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