澳洲通脹創32年新高，澳元暴漲

周三上午11：30分，澳大利亞統計局（ABS）公布了第三季度消費者物價指數（CPI），數據顯示在6月至9月的三個月里，通貨膨脹率上漲1.8%，年化增長率高達7.3%，成為32年來最高水平，並且毫無減速跡象。

統計局公布的數據中還有更可怕的細節：通脹增幅已經達到工資增幅的3倍。這也就是說，生活成本攀升的速度已經遠遠超過居民的工資收入水平，對居民生活壓力繼續施加巨大壓力。

不僅如此，核心通脹率（trimmed mean），即剔除價格波動幅度最大的商品之後的通脹率，同樣暴漲至6.1%，不僅遠超經濟學家預期的5.6%，也超出澳聯儲的預期（6%見頂），更是成為有紀錄以來最高水平。

全類別消費者物價指數漲幅（曲線為年化變動、柱狀為季度變動），數據：ABS

全類別通脹vs核心通脹，數據來源：ABS

那麼，澳大利亞現在面臨的兩大難題也相繼浮出水面：

1. 澳洲財政部（Treasury）和澳聯儲（RBA）預計通脹率將在年底前見頂（7.75%），並於2023年回落至3.5%，這一預測是否已經基本作廢？
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3. 澳聯儲在10月4日公布利率決議時，已經將加息力度從50基點下調至25基點，並「光榮」成為20國集團中首個轉鴿（溫和加息）的主要經濟體，會不會又是一記昏招？

就在數據公布後，澳元出現了近段時間以來最大漲幅，其中澳元兌美元（AUDUSD）從兩周前的年度最低位0.616反彈近6%至0.651位置附近，這也是資本市場對澳聯儲在11月1日的下一次利率決議上再次將加息力度上調至50基點帶來的樂觀情緒體現。

澳元兌美元（AUDUSD）

但是，繼續爆表的通脹對於澳洲經濟和居民的生活壓力來說，卻沒有帶來任何值得樂觀的信號。

數據顯示，價格漲幅最大的項目主要是新房價格、食品價格以及能源價格（煤氣為主）。

新房價格

年化漲幅高達21%，漲幅甚至超過了2000年澳洲推出商品服務稅（GST）時期的大漲。主要原因依然是全球供應鏈仍未恢復以及澳洲本地人工短缺，建材價格和人工價格的大幅上漲自然推動建築成本和新房屋價格上升。

另外，澳洲政府在抗擊疫情期間已經大量消耗經費，而且正如最新財政預算中所估計的，澳洲國家債務將在2024年突破1萬億澳元，所以政府在近期已經沒有推出任何建築補貼，也是造成新房價格上漲的主要原因之一。

食品價格

從今年上半年爆發的全球糧食危機到近幾個月來澳洲本地出現的自然災害，對食品供應端都造成了重創，價格也因此上漲。

在外餐飲費用上漲2.9%——新州的Dine & Discover NSW津貼，維州的Victorian Dining and Entertainment Program津貼起到了一定程度的緩解作用，目前津貼已經結束，所以在外餐飲費用有望在下一次數據中繼續上漲。

蔬菜價格上漲16.2%——新州、維州以及昆州在近段時間來爆發的洪災影響。

乳製品價格上漲12.1%——牛奶價格大漲。

麵包及麥片價格上漲10%。

肉類及海鮮價格上漲7.3%。

非酒精飲料價格上漲9.3%。

另外，連鎖超市巨頭Coles也發出警告，目前生鮮食品的供應量比去年同期下降高達8.8%，未來價格仍有望繼續上漲。

能源價格

仍在持續的俄烏衝突，遭到破壞的北溪天然氣管道以及正在步入冬季的歐洲，都在增加全球天然氣市場的需求，國際能源價格的上漲。

前自由黨政府在3月推出的「燃油稅減免」（fuel excise）也在9月末結束，所以汽車燃油價格也有望在第四季度繼續上升。

地產價格

在生活成本和按揭成本齊步上漲的大環境下，澳洲大多地區的房價也出現了大幅降溫。

據《AFR》記者Nila Sweeney援引Domain地產服務公司數據顯示，澳大利亞房地產價格在第三季度創下了有史以來最急促的下跌。

不過，在接受採訪時，Domain集團的首席經濟分析師仍然樂觀表示：「最糟糕的已經過去了……我們看到澳聯儲已經開始下調加息的步伐，年末以及來年的利率環境將變得溫和，而拍賣清盤率和消費者信心也將因此出現反彈。」

未來利率

不巧的是，就在昨天下午，澳洲四大銀行分別上調了未來利率環境的展望，認為澳聯儲在下周二的利率決議上將加息50基點，其中聯邦銀行（CBA）和西太銀行（WBC）認為聯儲官方利率將達到3.85%的峰值，距離目前2.60%仍然有125個基點（1.25%）。

西太銀行首席分析師Bill Evans表示：

「

澳洲通脹在第三季度的上升非常迅速，11個類別中只有2個類別（服裝和通勤）出現微弱下降，其餘9個大類全線上漲……這樣的漲幅已經比10年前的礦業爆發期（mining boom）帶來的情況更加棘手，當時只有63%的類別出現上漲而已……因此，我們預計下一輪加息幅度將再次上調至50基點。

」

值得注意的是，西太銀行的預測中還有一個細節，那就是官方利率會在2023年底之前都保持3.85%的水平，可見澳洲所面臨的通脹問題並沒有改善，反而是在大跨步地朝歐美看齊。

通脹與預算案

那麼，在本周二傍晚公布的預算案與繼續攀升的通脹，以及澳洲居民的生活質量之間是什麼關係呢？

首先，正如財長查莫斯所說，由於通脹水平已經在數十年高位，所以聯邦政府基本上不能再利用財政政策刺激本已過熱的經濟。這也就意味著未來一年內的經濟發展速度將持續下降。

其次，預算案中的重磅利好大多來自利民惠民政策，比如幼托（47億澳元）、帶薪產假（5.3億澳元）、性別平等以及藥物補貼等項目。可見，聯邦政府的方向依然是以減少居民生活成本為主。

所以，未來一年內的澳洲經濟或將承受較大下行壓力。

但是也並全是壞消息，隨著數百萬海外人口的湧入（移民局數據），人口增長和勞動力的增加，也有望對澳洲的房地產和經濟帶來更多動能，最小化全球經濟衰退對澳洲的負面影響。