每經記者：劉嘉魁 每經編輯：楊軍
近日，威海藍海銀行官網更新了一份合作名單。在這份總計68家互聯網貸款平台運營機構的合作名單中，有40家被明確標註為「暫停投放」，合作方數量銳減近六成。
這一看似個案式調整，實則是2025年10月1日《關於加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（即「助貸新規」）正式實施後，整個民營銀行板塊集體轉型的縮影
（截圖來源：藍海銀行官網）
合作名單「急收縮」：
從「廣撒網」到「精準化」
《每日經濟新聞》記者注意到，「助貸新規」的核心要求之一是商業銀行對合作機構實行「名單制管理」與「總行集中統一管理」，且不得與名單外機構開展互聯網助貸業務合作。這一規定直接改變了民營銀行過去通過廣泛合作、快速做大規模的業務邏輯，推動行業從數量擴張轉向質量篩選。
根據公開信息統計，目前已有16家民營銀行披露了合作助貸機構。然而，合作名單的動態調整揭示了「收縮」才是主旋律。以吉林億聯銀行為例，其合作導流獲客機構數量從2024年11月的56家縮減至2026年2月的10家。藍海銀行則在2026年3月的更新中，將合作平台從68家大幅縮減至28家（此前名單總計68家，此次更新後為28家）。這種「瘦身」並非個例。烏魯木齊銀行公告自2025年10月1日起停止發放合作類個人互聯網消費貸款業務。龍江銀行公布的唯一合作機構也處於「已停止合作」狀態。
（截圖來源：吉林億聯銀行官網）
某資深銀行業研究人士對《每日經濟新聞》記者表示，合作名單收縮是多重因素共振的結果。首要驅動力是監管層對銀行主體責任的壓實，要求銀行必須自主掌控客戶篩選、風險定價等核心風控環節，不得外包；其次，在24%的綜合融資成本紅線約束下，過去通過高息覆蓋高風險、並與平台進行高額分潤的合作模式難以為繼。銀行不得不重新評估合作渠道的成本效益與合規風險，主動清退資質不足或成本過高的合作方。這種調整在短期內必然導致業務規模承壓，但長期來看是行業走向更規範、銀行苦練內功的必經階段。
轉型路徑分化：
科技賦能與差異化生存
國家金融監督管理總局數據顯示，2025年三季度，商業銀行整體凈息差為1.42%，而民營銀行平均凈息差為3.83%，雖顯著高於行業整體水平，但較二季度下降0.08個百分點。
上述研究人士分析，盈利壓力源於資產與負債兩端的擠壓。負債端，民營銀行缺乏網點優勢，長期依賴較高利率吸收存款，資金成本剛性較強。資產端，利率市場化推進與市場競爭加劇導致新發放貸款利率持續走低。更為關鍵的是，隨著助貸合作大幅收縮，過去賴以快速做大規模的通道收窄，而銀行自營的普惠小微等業務增長尚需時日，短期內面臨「資產荒」的窘境。
面對合規與盈利雙重壓力，民營銀行的轉型路徑日益清晰，行業梯隊分化加速。頭部機構憑藉科技與生態優勢，構建了更高的競爭壁壘。例如，微眾銀行依託微信生態，將AI（人工智慧）風控引擎深度應用於小微貸款「微業貸」。網商銀行則深耕阿里生態，其理財代銷規模位居行業前列。這類銀行正從單純的信貸服務商向綜合金融服務平台演進。
對於大多數中小民營銀行而言，轉型則意味著必須找到差異化生存空間。業務模式上，從過去高度依賴助貸平台的「聯合貸」「分潤模式」轉向與持牌消金公司、頭部科技平台或垂直場景服務商進行更深度、更可控的合作；戰略重心上，則紛紛發力普惠金融，特別是區域小微企業與特定產業鏈的金融服務。
「未來的競爭將是風險管理能力與金融科技實力的綜合較量。」上述研究人士認為，「助貸新規」要求銀行自主風控，倒逼銀行必須加大科技投入，建立基於大數據的智能風控體系。同時，單純依靠息差的盈利模式已不可持續，發展財富管理、理財代銷等中間業務，探索「輕資本」運營，成為提升經營韌性的關鍵。監管框架持續完善，也預示著整個消費信貸市場將走向更加透明、規範、分層服務的新階段。
每日經濟新聞
