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來源：全景財經
全球半導體產業正迎來「設備投資超級周期」與「存儲價格暴漲」的雙重變局，潔凈室工程需求持續釋放。
01
亞翔集成年報業績大增
股價漲停
3月13日，亞翔集成（603929）股價大幅高開，開盤後不到1分鐘漲停，最新收盤價140.83元/股。最新股價與近1年低點相比，該股最大漲幅達到4.6倍以上。
亞翔集成主要專註於電子行業中 IC 半導體、光電等領域高科技廠房的潔凈室工程項目，屬於潔凈室工程行業較高端領域，公司已承建了國內多座高科技廠房的高端潔凈室工程項目。
3月12日晚間，公司發布2025年年度報告，2025年公司實現營業總收入49.04億元，同比下滑8.81%；實現歸母凈利潤8.92億元，同比增長40.3%，凈利潤規模創歷史新高。單季度來看，公司2025年第四季度凈利潤為4.5億元，環比增長59.69%，盈利上升趨勢顯著。
公司在年報中提到，集成電路產業受政策多方位扶持，AI 算力需求推升存儲晶元的需求旺盛，國內集成電路產業擴建得以繼續保持平穩態勢，國外市場部分在東南亞地區半導體投資熱絡，這也給公司帶來了持續機遇。報告期內，新加坡項目持續推進且收穫大單，對2025 年度業績和利潤貢獻較多。
02
潔凈室成為全球AI產能擴張瓶頸
對於半導體行業來說，潔凈室是製造環節中重要的一環，直接影響產品良率。集成電路產業鏈幾乎所有的主要環節、IC 製造的前後道工序都需要在潔凈室中完成，如果生產過程中空氣潔凈程度達不到要求，產品良率會受到很大影響。
當前，全球半導體產業正迎來「設備投資超級周期」與「存儲價格暴漲」的雙重變局。台積電、美光科技等龍頭大幅擴產，資本加速向HBM高帶寬內存與先進位程聚集。
國信證券表示，由於海外AI算力需求的爆髮式增長，而潔凈室建設能力供給相對剛性，潔凈室目前已成為制約全球AI產能擴張的核心瓶頸。美光科技等龍頭廠商擴產需求緊迫，急切希望縮短潔凈室建設工期，因此不得不加價下單以優先獲得工程資源，潔凈室工程「量價齊升」邏輯將得以持續強化。
2026年1月29日，三星電子存儲器業務負責人金在俊在財報電話會議上表示，由於行業內潔凈室空間有限，預計2026年和2027年的供應擴張將受到限制，預計供應短缺將持續存在，公司計劃投資建設新的晶圓廠，提前確保潔凈室的產能。
設備廠商同步指出潔凈室空間不足成為擴產瓶頸。阿斯麥在財報中披露，其2025年第四季度營收達72億歐元，略高於市場預期，但公司首席執行官強調，儘管客戶對先進光刻設備的需求依然強勁，但許多晶圓廠已接近滿負荷運轉，新產能建設受土地、電力、潔凈室空間及供應鏈限制，短期內難以快速釋放。
長江證券研報認為，AI驅動半導體需求提升，潔凈室短缺現狀下，行業規模、盈利有望量價齊升，繼續看好潔凈室板塊。
國投證券指出，在全球AI技術迭代加速背景下，「十五五」規劃綱要同樣提出統籌推進算力設施建設，加強算力設施支撐，預計電子半導體行業資本開支加碼，帶動各環節產能建設需求提升，潔凈室工程需求有望釋放。
03
潔凈室概念誕生6隻翻倍股
據證券時報·數據寶統計，A股市場上目前涉及潔凈室業務的概念股有15隻。截至3月13日收盤，概念股合計A股市值1903億元。以最新收盤價與近1年低點相比，亞翔集成、聖暉集成、天華新能、華康潔凈、揚子新材、新萊應材6股最大漲幅翻倍。兩大行業龍頭亞翔集成、聖暉集成最大漲幅均超4倍。
經過前期大幅上漲之後，不少潔凈室概念股已大幅回撤。據數據寶統計，以3月13日收盤價與年內高點相比，美埃科技、聖暉集成、深桑達A、楚天科技、柏誠股份、新萊應材6股回撤幅度逾20%。
美埃科技回撤幅度為31.35%，居首。公司的主營業務聚焦於半導體超潔凈廠房，是半導體領域潔凈裝備（風機過濾單元）和耗材（過濾器）的國產化龍頭企業。
從業績數據來看，按照2025年年報、業績快報、預告凈利潤下限（若無下限則取公告數值）計算，5股凈利潤增速超30%（含扭虧為盈），分別為楚天科技、華康潔凈、微光股份、亞翔集成、聖暉集成。
楚天科技旗下楚天凈邦從事潔凈室系統工程等相關業務。公司預計2025年凈利潤為2.35億元至3億元，同比扭虧為盈。報告期內，公司海外業務進入快速增長通道，東南亞、中東非、美洲地區等取得突破性進展，國際業務在公司整體業務佔比取得顯著提升，帶動利潤大幅增長。
華康潔凈預計2025年凈利潤為1.14億元至1.44億元，同比增長70.63%至115.54%。報告期內，公司電子潔凈業務中標多個細分領域龍頭項目，服務範圍覆蓋半導體材料、化合物半導體晶元、新能源材料、激光雷達及感測器等關鍵領域，為產業升級注入潔凈動能。
微光股份的離心風機、EC 風機配套於相關潔凈室設備，終端可應用於半導體、生物醫藥等多個領域。公司預計2025年凈利潤為3.53億元至3.75億元，同比增長60.04%至70.01%。
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