界面新聞記者 | 呂文琦
近期，互聯網渠道銷售的定期壽險產品迎來一輪集中調價。
界面新聞注意到，多家保險公司在螞蟻保、騰訊微保等平台銷售的定期壽險產品，已在今年2月底前後陸續停售或完成升級，新產品費率較此前有所上調。
其中，華貴人壽的「華貴大麥2026」、中意人壽的「中意擎天柱11號」等產品均已進入更替周期，預計將在2至3月期間完成新舊產品切換。
從實際影響來看，此輪調價幅度整體較為溫和。以30歲左右投保人為例，一份保額200萬元、保障至60歲的定期壽險，年保費通常在千元左右。即使費率上調，年保費增加金額多在幾十元至一兩百元之間，對消費者支出的影響相對有限。
在業內人士看來，本輪定期壽險費率上調並非由單一因素驅動，而是稅收政策調整、利率環境變化以及行業定價邏輯回歸等多重因素共同作用的結果。
對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格向界面新聞表示，此輪價格調整的一個直接觸發因素來自稅收政策變化。2026年1月發布的最新增值稅優惠政策明確，將免徵增值稅的一年期以上人身保險限定為「返還本利」的人壽保險、年金保險和健康保險產品。
這意味著，以風險保障為主、滿期不返還保費的定期壽險將不再納入免稅範圍。方正證券測算顯示，新增約6%的稅收成本已逐步傳導至產品定價端，這也成為終端保費普遍上調約5%至10%的重要原因之一。
除了稅收因素，定期壽險的定價基礎也在發生變化。北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍向界面新聞分析，預定利率是保險產品定價的重要依據之一。近年來隨著市場利率持續下行，人身險預定利率研究值不斷走低，2025年已降至約1.89%。在投資收益率承壓的情況下，保險公司需要通過調整費率，以避免未來可能出現的長期「利差損」。
風險定價所依據的數據體系也在更新。2026年起實施的《中國人身保險業經驗生命表（2025）》對人口死亡率數據進行了修訂，使保險公司能夠更精細地評估不同年齡群體的風險水平。業內人士指出，生命表調整並不意味著保費必然下降，其更重要的作用在於推動產品定價更加貼近真實風險。
與此同時，行業競爭格局的變化也在推動定價逐步回歸理性。過去幾年，在互聯網渠道推動下，定期壽險價格持續下探，一些產品定價相對激進。隨著部分公司賠付率上升以及償付能力監管趨嚴，行業正在逐步回歸更加穩健的風險定價模式。
儘管價格有所上漲，但在業內看來，定期壽險依然是保障效率最高的險種之一。
宋占軍表示，定期壽險作為一種保障型險種，保費不返還，保額保費槓桿高，適合家庭經濟支柱投保。價格波動對定期壽險的高保障屬性影響較小，普通家庭仍應積極配置定期壽險。
保險經紀人陳琳向界面新聞介紹，從功能上看，定期壽險的核心在於「收入替代」，而非投資或儲蓄。其作用是當家庭經濟支柱發生身故或全殘時，提供一筆保險金，用於覆蓋房貸、日常生活、子女教育等必要支出，從而緩衝經濟支柱缺失帶來的衝擊，維持家庭財務穩定。
正因如此，在保險市場成熟的歐美地區，定期壽險一直是家庭保障的基石。
「對普通家庭而言，配置的關鍵在於匹配家庭責任周期。保障期限應覆蓋負債最重、責任最大的階段，例如保至60歲或70歲；保額則需要綜合估算家庭負債、子女教育費用及贍養支出。此外，選擇產品時，除了關注保費，也應仔細閱讀健康告知、免責條款，並考察保險公司的理賠服務能力。」陳琳表示。
