文 | 牛刀財經niudaocj，作者丨吳文娟
2026 年開年，銀行業甩出重磅消息：10 萬億銀行再添「新丁」。
繼浦發之後，中信銀行 1 月 14 日官宣資產破 10 萬億，至此 10 家成員里 4 家是股份行，除招商銀行、興業銀行之外，中信銀行排第 9 位。
但比起 「萬億銀行」 的頭銜，更讓人意外的是中信銀行的 「成績單」：總資產漲 6.28%，營收卻微降 0.55%；凈利潤反增 2.98% 至 706 億，增速跑贏營收；不良貸款率 1.15%，創下六年連降紀錄。
（圖源：中信銀行 2025年度業績快報公告）
在 2025 年股份制銀行普遍 「營收承壓」 的背景下（平安銀行前三季度營收降 9.8%），這種規模增、利潤升、風險降的操作，簡直是行業 「逆行者」。
正如此前中信銀行原行長蘆葦直言：「我們摒棄了規模情結」。
放棄 「貪大」 後，中信銀行靠什麼賺錢？
幾乎所有企業都知道一個常識：規模不等於利潤。
能在規模擴張中守住利潤，中信銀行的轉型密碼藏在三個 「笨辦法」 里。
第一是資產端，把不賺錢的業務全丟掉。
要知道，低收益的票據業務佔比太高，再大的盤子也不賺錢。
中信銀行的給出的解法是：砍低效、追高效。
公開信息顯示，2025 年上半年砍掉 2.4% 的票據資產，把一般性貸款佔比提至 56.6%。
此外，貸款集中砸向京津冀、長三角等重點區域（佔比超 70%），這招直接對沖了息差壓力。
需要指出的是，2025 年銀行業凈息差已跌至 1.5% 左右，而中信通過結構優化，硬是在息差收窄 14 個基點的情況下賺了更多利潤。
第二是負債端，拿著 「免費錢」 去賺錢。
值得一提的是，中信銀行把 「存款利息」 壓到了極致：對公活期存款佔比比同行高 10 個百分點，活期存款幾乎不用付利息，相當於 「免費借錢」；而在零售端，中信銀行則盯著 「主結算客戶」，靠支付交易和託管業務鎖死長期低成本資金。
2025 年上半年，它的資金成本、運營成本、風險成本同步下降，這才讓凈利潤在營收微降時實現增長。
對比那些靠高息攬儲的中小銀行，這簡直是 「躺賺」 級操作。
第三是業務端，不把雞蛋放一個籃子。
比起招行靠財富管理 「一招鮮」，中信走了 「全鏈條防禦」 路線：
- 首先，營收分成 「對公 40%+ 零售 40%+ 金融市場 20%」，零售貸款、私行客戶數穩居行業第二。
- 其次，非息收入發力補缺口，2025 年上半年投資收益漲 11.09%，財富管理跟著資本市場回暖吃肉。
- 最後，這招在行業分化時太關鍵了。2025 年不少股份行因業務單一陷入營收下滑，而中信靠 「東方不亮西方亮」 扛住了壓力。
「大而強」比「大而胖」更值錢
中信和浦發的加入，給銀行業划了條新紅線：規模只是入場券，質量才是通行證。
以前銀行比 「誰的資產多」，現在比 「誰的利潤實」。
2025 年城商行靠區域信貸需求逆勢增長（重慶銀行營收、凈利雙增 10%），而部分股份行還在規模收縮中掙扎。
中信證明：與其貪大求全，不如把優勢業務做透。
連續六年下降的不良率、四年提升的撥備覆蓋率，是中信最硬的 「底牌」。
反觀有些銀行，為沖規模放鬆風控，結果陷入 「擴張 - 不良暴露」 的死循環。
就像此前中信管理層所說的：「不拿風險換短期利潤」，這句話該刻在銀行家辦公桌上。
現在頭部銀行各有各的活法：招行靠財富管理當 「零售之王」，興業玩透同業業務，中信則靠 「對公 + 零售」 均衡布局站穩腳跟。
八仙過海各顯神通。沒有特色的銀行，未來只會被擠壓得更慘，「大而強」 比 「大而胖」 更值錢。
萬億資產不是終點，還要繼續 「啃硬骨頭」
對中信銀行來說，萬億資產不是終點，而是質量轉型的新起點。
公開信息顯示，在中信銀行2025 年下半年規劃里還是赫然寫著「穩資產、優息差、拓非息」 的部署，說明它還要繼續 「啃硬骨頭」。
而對整個行業來說，中信的故事藏著一個樸素道理：所有行業的規模競賽終會結束，能活下來的，都是懂得 「放棄」 的玩家，有舍才有得。
放棄無效擴張，放棄短期暴利，放棄路徑依賴，才能在不確定性中找到確定性。
就像當年製造業從規模為王轉向技術為王，現在銀行業也在經歷同樣的蛻變。
下一個萬億銀行的誕生，或許不再靠 「加法」，而是靠 「減法」 做得夠徹底。
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