財聯社11月28日訊（編輯 史正丞）據周五的最新消息，韓國金融監管已經提前通知5家當地銀行，將針對不當銷售「雪球」產品的行為開出合計約2萬億韓元（約合人民幣96億元）的罰單。
據悉，收到事先通知書的5家銀行分別是渣打韓國、KB國民銀行、新韓銀行、韓亞銀行和農協銀行。
若金額屬實，這也將是韓國《金融消費者保護法》2021年通過以來，首次出現達到「萬億韓元」規模的罰金，預計將引發不小震動。
作為背景，前兩年鬧得沸沸揚揚的「韓國雪球危機」，主角是一種名為股權關聯證券（Equity-linked Securities，簡稱ELS）的結構性金融產品。投資者相當於賣出了一份股指的看跌期權，若股指不跌破敲入點位，則每年能拿到事先承諾的收益率（例如5%+），但如果指數跌破敲入點位，投資者的本金將會受到損失。
由於收益率顯著高於存款利率，這類產品在韓國零售投資者中頗有市場，特別是尋求「保本理財」的中老年群體。
前面提到的5家銀行，都因為不當銷售關聯恒生國企指數的ELS產品受罰。隨著韓國投資者的雪球產品被集中敲入，有大量指責稱銀行和證券公司只宣傳高收益率，卻未能充分說明本金損失的風險，導致大量原本只想「低風險理財」的客戶遭遇巨虧。
令情況雪上加霜的是，韓國在2020至2021年期間曾出現過一輪發行港股指數ELS產品的熱潮，隨後兩年普遍觸發敲入。
（恒生國企指數周線圖，來源：TradingView）
去年，韓國金融監管公布調查報告，認定韓國的金融機構普遍存在過錯，包括向散戶虛假陳述這類結構性產品的風險。監管機構表示，系統性失靈導致金融機構的銷售體系以公司利潤為優先，犧牲了消費者利益。
截至去年9月，在所有與H股掛鉤的ELS賬戶中，確認虧損的賬戶本金達到10.4萬億韓元，虧損金額為4.6萬億韓元。
韓國《金融消費者保護法》規定，可對金融機構因違法行為獲得的「收入」處以50%以內的罰款。外界的關注點是應將「收入」視為銷售金額還是手續費，而韓國監管是以明顯更高的銷售金額作為基準。
據悉，罰款的最終裁定很可能在下個月作出，屆時監管機構將召開紀律處分委員會會議。
（財聯社 史正丞）
