近日，雅圖高新已經完成財報更新，其中止審核的情形已消除，並正在穩步推進提交註冊環節，公司距離登錄北交所的上市目標近在咫尺。
不過，大眾網也於近日收到了來自知情人士的舉報稱，雅圖高新招股書中披露的俄羅斯市場收入與俄羅斯國家稅務局公布的收入差距巨大，其真實性存疑。舉報人還指出，雅圖高新還通過低報出口價格的方式系統性逃稅，其高管出現頻繁大額資金流動，公司披露的2024 年財報中也存在多處明顯錯誤，信披質量堪憂。
「俄羅斯子公司數據與俄羅斯國家稅務局數據存在一定差異，但差異主要系會計處理的差異所致，具有合理性，我司在海外市場的收入真實、準確。」雅圖高新在回應大眾網採訪函中否認了舉報信中的指控，並指出指控內容與事實嚴重不符。
境外公司財務數據與稅務局披露差異巨大
舉報人指出，雅圖高新招股書披露的俄羅斯市場收入，與俄羅斯國家稅務局官網公布的數據存在巨大差異。
以2024年為例，雅圖高新披露的俄羅斯市場收入為9673萬元，而俄羅斯稅務局公布的子公司收入僅為4797萬元，差額高達101.66%。即使將雅圖俄羅斯子公司與經銷商的數據合併計算，差異仍達24.56%。
報告期內，雅圖高新披露的俄羅斯市場收入與俄羅斯政府網站公布的數據差異金額分別為 2080.95 萬元、2455.93 萬元和 4876.53 萬元，差異比例分別為 96.48%、56.99% 和 101.66%，而如果是將招股書披露的數據與俄羅斯市場合計計算數據對比的話，差異比例分別為 54.80%、22.69% 和 24.56%。
除了收入數據有巨大差異外，舉報還指出2022年度至2023年度，存貨差異比例為42.89%和29.62%；2022年度至2024年度，資產總額差異比例分別為51.74%、5.70%和6.56%。
雅圖高新的境外業務收入不僅佔比較高，其毛利率也持續增長，而與行業均值背離的增長趨勢也引發了更多的質疑。
2022年、2023年、2024年雅圖高新主營業務收入分別為55439.64萬元、63482.69萬元、74057.63萬元，境外調配中心的收入分別為11225.21萬元、15370.79萬元、20134.99萬元，對收入增長貢獻率近50%。
2024 年，雅圖高新境外調配中心的毛利率持續攀升至53.97%，這一指標推動公司綜合毛利率從2021年的31.79%飆升至2024年一季度的44.54%，顯著高於境外品牌商、境內汽車主機廠、境內調配中心、境內外塗料經銷商等類別客戶。而同期同行均值卻從31.47%降至29.75%，差異明顯。
「我司不存在收入造假的情形。我司在招股說明書等文件中披露的俄羅斯子公司數據與俄羅斯國家稅務局數據存在一定差異，但該差異主要系會計處理的差異所致，具有合理性。我司在海外市場的收入真實、準確。」雅圖高新回應表示。
「海外經銷商收入，本來就是收入虛增和財務造假的高危領域，俄羅斯市場更是海外市場中可能收入虛增和財務造假得最高風險區域。」舉報信認為，作為保薦機構的廣發證券針對俄羅斯市場的調查程序未能保持審慎、勤勉盡責，「廣發證券聘請俄羅斯會計師事務所R.O.S.EXPERTIZA LLC，提供雅圖俄羅斯子公司的盡職調查和實地走訪專項服務，服務費用為5.30萬元（含稅）。」
對於貢獻了近億元收入的市場，聘請的第三方服務的費用僅 5.3 萬元，該部分費用能否保證核查的準確性和真實性也引發質疑。
客戶經營規模與採購金額不匹配
值得注意的是，雅圖高新多家俄羅斯客戶還呈現出「註冊資本低、員工少、採購量大」的特點，其經營規模是否與公司採購金額相匹配，這也進一步引發了外界對於其俄羅斯市場財務數據真實性的質疑。
雅圖高新披露的數據顯示，俄羅斯OOO「PRIMO KOLOR」：註冊資本為105萬盧布（約合人民幣10萬元），2024年採購金額達1865.95萬元，為雅圖高新 2024 年年度的第三大客戶；俄羅斯客戶AA：註冊資本僅1.2萬盧布（約合人民幣1060元），員工人數為0，報告期採購額卻達98.15萬-385.68萬元；俄羅斯客戶D：註冊資本1萬盧布（約合人民幣900元），員工僅6人，採購額425.32萬-668.84萬元。
對於俄羅斯客戶的異常特徵，北交所在二次問詢中要求雅圖高新補充披露「客戶開發過程、主要開拓人員、溝通過程及相關支持記錄、交易是否真實及相關依據」，對於境外調配中心反常的高毛利率以及高增長特徵，北交所也在二次問詢中要求說明調配中心等客戶收入增長真實合理性及持續性。
雅圖高新解釋稱，貿易商客戶單價較高主要源於美國、俄羅斯等高單價區域業務佔比顯著，公司在上述市場採取深度本地化經營策略，帶來成本壓力，導致整體運營成本顯著高於其他區域。雅圖高新表示，在核算上述高成本的基礎上進行合理利潤加成，最終形成了面向該類貿易商的高銷售單價。
「我司所聘請的保薦機構嚴格按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》等監管要求，全面執行了包括境外客戶核查在內的各項盡職調查程序。」雅圖高新表示，公司所有境內外的交易均真實有效。
被指低報出口價格偷逃稅款
舉報信還指出，中國產的汽車修補漆若未享受自貿協定優惠，需繳納基礎關稅（4%-6%）和 25% 的附加稅，總稅率約 29%-31%；歐盟、澳洲等其他國家的關稅稅率約為 5%-15% 之間。
依據雅圖高新招股書披露的營業收入和不同國家試用關稅稅率進行測算髮現，2022年至2024年，雅圖高新在美國及其他市場的應繳關稅與實際繳納關稅之間存在明顯差異。其中，美國市場的關稅缺口三年分別高達1800萬元、2700萬元和2300萬元，累計達6800萬元。
舉報材料進一步指出，低報出口價格的行為在侵蝕他國關稅的同時，也必然導致境內增值稅和企業所得稅稅基的降低。據其測算，此舉在2022至2024年間引發的國內稅收損失合計高達1.43億元，形成了「雙向逃稅」。
雅圖高新披露的財務數據顯示，2023年、2024年及2025年上半年，雅圖高新披露消費稅分別為106.4萬元、106.2萬元及54.5萬元，與其被指應繳金額差距明顯。
「我司不存在低報外銷價格逃避繳納境外關稅及境內增值稅、企業所得稅的情形，報告期內我司境外關稅及境內增值稅、企業所得稅繳納合法合規。公司已按照中國境內稅法的相關規定完成了2022-2024年度彙算清繳，已獲得主管稅務機關出具的無違規證明。」雅圖高新回應大眾網採訪時表示。
高管頻現大額資金流動、財報現低級錯誤
在接受上市問詢時，雅圖高新披露了股東以及公司高管的資金往來情況。
數據顯示，其核心高管的個人銀行賬戶存在著頻繁的大額資金流動。其中，國際事業部總監申志勇個人超過5萬元的流水高達263筆，實控人之子、大客戶事業部總經理馮奕信同類流水亦有219筆。分管銷售的副總經理鄭曉東的大額流水超過 100 筆。如果以每筆 5 萬元的基礎標準計算的話，僅上述三人的流水規模就超過了 3000 萬元。
「海外事業部銷售總經理申志勇，為後期加入的職業經理人，5萬元以上的收付總金額及測算的全部個人卡收付總金額為1,972.50萬元，平均每年657.50萬元。申志勇並未進入公司高管名單，按照雅圖高新關鍵管理人員的平均薪酬測算，假設申志勇2024年收入為116.28萬元，三年報告期內總收入350萬元，則其經測算的個人卡收付總金額已達年收入的5.6倍。」舉報材料認為，保薦機構、申報會計師應該進一步核查大額流水的最終去向及用途，並審慎發表明確意見。
值得注意的是，作為銷售副總，鄭曉東已身處高管之列，其卻在雅圖高新申報上市前 2 個月突然離職，其離職背後是否有其他原因，不得而知。
此外，作為一家準備在北交所上市的企業，雅圖高新的信披質量也令人堪憂。
雅圖高新2024 年年報在披露員工數量一欄將工作人員按工作性質分類為「管理人員」、「生產人員」、「銷售人員」、「研發人員」四種，仔細計算髮現，四欄的員工數量期末人員全部計算錯誤，其中「管理人員」期初人數 82 人，本期新增 34 人，本期減少 19 人，期末人員理應為 97 人，雅圖高新披露的數值為 106 人，「生產人員」、「銷售人員」、「研發人員」與正確的數值分別相差 6 人、5 人和 2 人。
尚未提交註冊的雅圖高新還能否順利上市？此次舉報又會對其上市進程帶來哪些影響，我們將持續關注。
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