今日盤中，國產替代行情持續爆發，中美關係不斷傳來新進展，而算力也成為雙方博弈的重中之重。在此背景下，國產替代愈發火熱。
國產算力概念今日走強，資金搶籌聚焦上游最卡脖子的半導體設備領域的半導體設備ETF(159516)，根據wind數據，半導體設備ETF(159516)盤中流入超2億份，近5日凈流入近8億元。
國產替代勢在必行，國產算力持續迭代
9月18日，在華為全聯接大會上，華為公布華為AI算力的全景圖。晶元方面：將以一年一代算力翻倍的速度成長。預計2026年第一季度推出昇騰950PR晶元，四季度推出昇騰950DT，2027年四季度推出昇騰960晶元，2028年四季度推出昇騰970晶元。超節點方面，今年3月份，華為正式推出了Atlas 900超節點（CloudMatrix384）已經累計部署超過300套，服務20多個客戶。此外，華為Atlas 950和Atlas 960，Atlas 950超節點的上市時間是2026年四季度。ØAtlas 960超節點的上市時間是2027年四季度。集群方面：華為發布Atlas 950 SuperCluster集群和Atlas 960 SuperCluster，分別支持50萬卡和百萬卡。
再往前追溯，9月15日盤後，據市場監管總局，近日經初步調查，英偉達公司違反《中華人民共和國反壟斷法》和《市場監管總局關於附加限制性條件批准英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，市場監管總局依法決定對其實施進一步調查。
因為制裁、「遠程控制」漏洞、反壟斷等因素，今年以來英偉達在華銷售持續受阻。展望後市，一方面半導體產業鏈的改善為國產卡放量奠定了基礎，此外英偉達在華銷售預期短期很難樂觀，國產算力的替代率有望大幅提升。
聚焦上游卡脖子環節，關注半導體設備ETF（159516）
基本面角度，目前全球仍處於半導體銷售的較高峰，7月全球半導體銷售額同比增長20.6%，海外AI資本開支有望支撐半導體行業的景氣。政策層面，國內政策則聚焦供應鏈安全自主可控，降低對外部依賴和貿易風險，強調「科技打頭陣」推動中國式現代化。
雖自2018年來自主可控高速發展，但目前我國半導體產業鏈條最大的卡脖子環節仍是設備，投資者可以關注半導體設備ETF（159516）的布局機會。半導體設備ETF（159516）跟蹤中證半導體材料設備主題指數，能較好代表設備材料環節基本面進展。
風險提示：數據來源wind，截止2025年9月19日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議。
感興趣的投資者可以關注相關半導體設備ETF（159516）布局機會，沒有股票賬戶的投資者可以關注半導體設備ETF聯接基金（聯接 A：019632；聯接 C：019633）。
每日經濟新聞
