午盤各板塊輪動再度讓人眼花繚亂，創新葯、超級水電繼續風光無限，存儲晶元等科技股也重新啟動。
但盛宴之下，短期巨大的漲幅也讓不少人開始思考：止盈後，下一站該去哪？既要容量夠大承接巨量資金，又要位置相對安全、邏輯夠硬——晶元半導體可能是為數不多符合邏輯的板塊之一。
目前半導體行情已經預熱一周多，萬事俱備，只欠一個爆發的契機。今天午盤，設備龍頭北方華創強勢收漲2.36%，距離歷史新高一步之遙，可能成為這個契機也說不定？
一、【ai推動，先進產能擴張勢不可擋】
2025年ai對底層算力的渴求，正以前所未有的速度重塑全球半導體製造格局。劃重點：ai越火，對先進晶元需求越大 -> 晶元廠瘋狂擴產 -> 設備材料供應商（賣鏟子的）訂單就會接到手軟。
semi最新數據也揭示這個趨勢：2024年至2028年，全球7nm及以下先進工藝的月產能預計將從85萬片躍升至140萬片，年複合增速高達14%，是行業平均增速的兩倍。
而更尖端的2nm及以下工藝產能，將從2025年不足20萬片/月，激增至2028年的超50萬片/月。
產能擴張，設備先行。semi預計，支撐這些先進產線的設備支出將在2028年突破500億美元大關，2024-2028年cagr高達18%，預示著全球半導體設備正迎來確定性的高景氣周期。
二、【ai行動計劃出台，自主可控刻再加碼】
半導體設備的確定性不僅來源於下游需求的強勁增長，同時還有板塊自身的國產替代邏輯。
7月， 「ai行動計劃」如同達摩克利斯之劍，層層加碼對華晶元製造設備的出口限制。對面意圖拉攏盟友，從設備、材料到技術支持實施全方位限制。
限制越嚴，自主越急。
在「卡脖子」倒逼下，半導體產業鏈，尤其是上游的「賣鏟人」設備、材料與晶元設計，國產替代空間巨大。數據顯示，雖然我們在部分細分環節的國產化率已經達到20%以上，但核心半導體設備仍處於國產替代的初級階段。
想造芯，沒有設備沒材料就是空談。現在上游這些公司就是突破限制的核心突破口，國家意志+真金白銀（大基金三期3440億落地）也在全力支持，對面越打壓我們越要自己造。
三、【光有故事不行，業績才是真本事】
再硬的邏輯，沒有業績支撐也不行。
最近二季度業績預告，不少半導體設備、材料龍頭交出的成績單相當亮眼。以半導體設備etf（561980）為例，標的指數成份股多家凈利潤預增，最高的有研新材預增值在240%。後續馬上進入三季度傳統旺季，這些公司業績彈性可能更大。
這個etf重倉上/中游設備、材料、設計等，合計佔比約90%。其跟蹤的中證半導，2018年以來漲幅在7個主流半導體指數中最高：高達178%！
數據顯示，最近10個交易日半導體設備etf（561980）已經累計獲得約6500萬的資金埋伏，後續可能會有更多有高切低需求的資金「抄作業」也說不定。
作者：etf金鏟子
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本文源自：金融界
作者：etf前線
