財聯社7月29日訊，市場全天震蕩走高，創業板指領漲。滬深兩市全天成交額1.8萬億，較上個交易日放量609億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3000隻個股下跌。從板塊來看，醫藥股集體大漲，cro、創新藥方向領漲，辰欣葯業等多股漲停。cpo等算力硬體股震蕩走強，中際旭創等多股再創歷史新高。超級水電概念股午後反彈，西藏天路漲停。截至收盤，滬指漲0.33%，深成指漲0.64%，創業板指漲1.86%。
板塊方面
創新葯、cro延續強勢，睿智醫藥、眾生葯業、辰欣葯業、亞太葯業、羅欣葯業漲停。藥石科技、泰格醫藥、葯明康德漲幅居前。
消息面上，葯明康德發布的2025年半年度報告顯示，上半年營收207.99億元，同比增長20.64%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤85.61億元，同比增長101.92%，公司同時宣布上調全年收入預期至425億元—435億元，並啟動首次中期分紅，釋放出對行業前景的強烈信心，同時印證了創新藥行業的高景氣度。
創新葯仍是當前醫藥板塊中產業趨勢最為明確且具備未來成長空間的子行業。創新葯板塊估值仍具吸引力，寬基對創新葯板塊的配置遠未見頂，外資對港股創新葯的配置也有提升空間，故站在全年維度創新葯作為醫藥板塊的投資主線不會變化。此外，隨著財報陸續披露，cro&cdmo、glp-1等景氣賽道、困境反轉的原料葯等表現亮眼。後續仍可重點關注業績率先走出拐點的細分板塊或個股的配置機會。
算力硬體方向再度走強，cpo概念股今日領漲。其中德科立、天孚通信漲超10%，中際旭創、新易盛、仕佳光子、長興博創、景旺電子、生益科技等個股再創新高。
據lightcounting預測，2025年800g光模塊市場規模將超過400g，而cpo技術在1.6t及以上速率場景的滲透率預計從2024年的12%升至2027年的30%。這種技術迭代的加速，使得cpo成為解決高算力傳輸瓶頸的關鍵路徑。
不過需注意的是，算力硬體在經歷連續兩日的炒作後，pcb與cpo板塊中多數個股都獲得了資金的大舉流入。因此算力硬體若想進一步延續強勢的話，可能會向數據中心、銅纜高速連接、液冷等細分擴散。另外，從估值位階的角度來看，ai下游應用方向以及國產算力鏈或同樣存在著補漲的機會。
穩定幣概念同樣於盤中活躍，恒生電子漲停，國投智能漲超18%，中銀證券、雄帝科技、金證股份、恆寶股份漲幅居前。
消息面上，香港金管局將於今日下午4時30分舉行穩定幣發行人監管制度技術簡報會。香港金管局此前曾表示本月將發布穩定幣配套執行指引，明確反洗錢、客戶身份識別等核心監管細則。監管也提醒市場應理性看待，切勿過度炒作，首批穩定幣發行人牌照數量嚴格控制在個位數，計劃於年內完成發放。
民生證券認為，《穩定幣條例》於2025年8月1日正式生效後，螞蟻集團、京東等大廠依託深厚的區塊鏈技術沉澱和豐富的內循環應用場景，有望第一批獲得香港金管局批准的穩定幣牌照。有望構築實質的穩定幣及rwa的相關產業鏈，資金或將更為聚焦於相關概念股之中。
個股方面
個股層面來看，今日連板股熱度依舊較為慘淡，雖然整體數量較之昨日略有提升，2板以上的連板股僅剩西藏旅遊一隻（7板）。不過值得注意的是，雖然目前市場的連板晉級較低，但部分個股在斷板後還是能夠獲得資金承接而延續強勢。這一點在超級水電概念股表現尤為突出，其中西藏天路、西寧特鋼、南方路機、山河智能於今日盤中相繼漲停，均錄得7天6板，而20cm的深水規院同樣迎來反包，走出7天5板。而昨日4板的拓山重工今日資金博弈更為激烈一度在盤中上演「天地天」行情。整體而言，目前市場熱點持續輪動，但在短線陷入調整後，幾乎沒有出現走a或退潮的情形發生，因此尋找短線分歧低吸機會或相較於盤中追價具有更高之勝率。
後市分析
今日市場整體震蕩走高，三大指數全線飄紅，量能再度放大至1.8萬億，呈現「價漲量增」的態勢。其中創業板在算力硬體與創新葯兩大權重板塊的帶動下，延續強勢漲近2%。而滬指雖漲幅較小，但始終維持在5日線之上，或嘗試通過高位橫盤整固的方式完成籌碼沉澱與換手。整體而言，在指數出現明顯破壞性下跌以前，震蕩走高結構或仍有望延續。而從盤面來看，市場同樣維持良性輪動，今日除了算力硬體與創新葯延續強勢以外，穩定幣、超級水電概念等前期陷入調整的熱點方向再度獲得了資金迴流修復。值得注意的是，目前的市場炒作風格下，資金依舊更偏好於大容量的趨勢性龍頭。故後續應對上仍可按照上述邏輯，在短線陷入調整前期熱點題材中，留意相關核心標的低吸機會。
市場要聞聚焦
1、葯明康德：調整回購股份價格上限至不超過114.15元/股
葯明康德(603259.sh)公告稱，公司擬將2025年第一次以集中競價交易方式回購a股股份的回購股份價格上限由不超過90.72元/股調整為不超過114.15元/股，本次回購方案的其他內容不變。本次調整回購價格上限事項屬於股東大會授權董事會調整回購方案具體事項的範圍，無需提交公司股東大會審議。
2、恒生電子回應與螞蟻數科合作傳聞
金融it龍頭恒生電子於今日盤中再度爆發。上午10點後，其股價急拉漲並漲停，帶動財富趨勢、國投智能等金融科技股同步拉升。市場異動來源或與「恒生電子與螞蟻數科就穩定幣合作」的傳聞有關。對此，恒生電子投資者關係部的工作人員向以投資者身份採訪記者表示，公司有注意到市場相關傳聞，公司今日漲停或與該傳聞有關，但目前投資者關係部暫無法確認公司是否與螞蟻數科達成合作。公司也確在積極布局穩定幣等虛擬資產及出海業務，並與螞蟻數科等企業有過前期溝通交流。但「相關合作的確認仍需以官方公告信息為準」。
