業內人士認為，清倉長城華西銀行的行為，與金融資產管理公司的再次轉型有關
文｜《財經》記者 陳洪傑
編輯｜張穎馨
位於四川省德陽市蒙山街14號、總資產規模約1500億元的長城華西銀行正面臨著大股東的更替。
2025年6月26 日，北京產權交易所顯示，中國長城資產管理股份有限公司（下稱「長城資產」）及其全資子公司德陽市國有資產經營有限公司擬轉讓所持的長城華西銀行股權，二者合計佔比40.92%，轉讓底價為43.32億元。
待此次股權轉讓完成，就意味著長城資產放棄了持有長達11 年的銀行牌照。公開資料顯示，長城華西銀行成立於1998年11月，發源於工業重鎮德陽，前身為德陽銀行。2014年底，該行引入長城資產作為戰略投資者。
華西銀行相關人士稱，此次股權轉讓，摘牌股東一定是綜合實力強勁、財務狀況良好、持續盈利的企業；持續拓展更加豐富的本土化資源......持續推動銀行與地方經濟共生共榮等。
中小銀行回歸地方國資是行業趨勢。有市場消息稱，接下來，長城華西銀行有望併入四川銀行。「目前股權拍賣事項尚在流程中，根據信息披露相關規定，暫不便接受詳細採訪。」華西銀行對《財經》回應。
清倉長城華西銀行
日前，長城資產及其全資子公司德陽市國有資產經營有限公司在北京產權交易所披露，轉讓所持的長城華西銀行股權，合計佔比40.92%，掛牌價格43.32億元。
其中，長城資產轉讓直接持有的19.96%股權，為45980萬股；德陽市國有資產經營有限公司轉讓直接持有的20.96%股權，為48279萬股。
「產權轉讓行為已經被財政部批准。」上述項目披露還稱，意向受讓方須在通過資格確認後3個工作日內，交納12.3億元交易保證金至北京產權交易所指定賬戶（以到賬時間為準），意向受讓方逾期未交納交易保證金的，視為放棄受讓資格。
需要注意的是，此次轉讓的股價約為4.6元/股，遠高於之前阿里司法拍賣網上顯示的其他股權評估價以及最終成交價。
以2025年3月25日的一次股權拍賣為例，深圳市佳德投資有限公司持有的900萬股長城華西銀行股權，評估價為2307萬元，計算下來，每股約為2.6元。最終成交價為905萬元，每股約為1元。
在長城華西銀行營業收入、凈利潤等關鍵指標下降的情況下，此次轉讓的價格為何反而較高？「股權拍賣結果受市場供需等多因素影響，與銀行經營無直接關聯。」長城華西銀行回應。
公開資料顯示，長城華西銀行前身為德陽銀行，成立於1998年10月，是在原德陽市區6家城市信用社和2家城區農村信用合作聯社基礎上組建而成的地方性股份制商業銀行；2010年，後者更名為德陽銀行。
2014年，長城華西銀行引入戰略投資者長城資產，並向其定向增發4.18億股；2016年，正式更名為現名。
目前長城華西銀行股本為23.04億元，其第一大股東為德陽市國有資產經營有限公司，持股比例為20.96%；第二大股東為長城資產，持股比例為19.96%。由於德陽國有資產為中國長城資產的全資子公司，與長城資產為一致行動人，故長城資產直接及間接持有長城華西銀行40.92%的股份，為其實際控制人。
清倉長城華西銀行的行為，與金融資產管理公司的再次轉型有關。「當下，有效需求不足、部分行業產能過剩、社會預期偏弱和風險隱患仍然較多，不少問題亟待解決。金融資產管理公司具有逆周期調節的使命，是經濟下行風險化解的緩衝器，更要專註不良資產經營的核心業務，深耕問題資產、問題項目、問題企業、危機機構。」一位來自金融資產管理公司的高管表示。
2025年4月，國家金融監督管理總局印發的《關於促進金融資產管理公司高質量發展提升監管質效的指導意見》指出，引導金融資產管理公司立足功能定位，做優做強不良資產業務，規範有序開展問題企業紓困業務，探索新形勢下服務化解金融和實體經濟風險的模式等；推動金融資產管理公司堅持內涵式、專業化、差異化發展，逐步構建形成依法合規、風險可控、商業可持續的高質量發展路徑等。
長城華西銀行的新挑戰
目前，評級公司對長城華西銀行主體長期信用等級為AA，另外「21長城華西銀行二級01」「21長城華西銀行二級02」和「22長城華西二級資本債01」信用等級為AA-，「23長城華西綠債01」信用等級為AA。
上述信用等級得益於長城資產的支持。「實際控制人長城資產綜合實力強，能夠在品牌、資金、業務發展等方面給予長城華西銀行一定支持，通過股東支持上調2個子級。」2025年2月，聯合資信評估在評級報告中稱。
公開資料顯示，聯合資信主體長期信用等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除AAA級、CCC級（含）以下等級外，每一個信用等級可用「+」「-」符號進行微調，表示略高或略低於本等級。
其中，AA代表償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約概率很低；BBB代表，償還債務能力一般，受不利經濟環境影響較大，違約概率一般。
「如果接盤方的實力不夠雄厚，則會對長城華西銀行的信用等級產生不利影響，可能引致評級下調。」有分析人士稱。
事實上，長城華西銀行遇到的難題不僅如此，在加大不良資產處置力度下，商業銀行的資產質量保持穩定，在2025年一季度末的不良率為1.51%。而長城華西銀行不良率卻有較大幅度的提升，在2%以上。
數據顯示，2022年末長城華西銀行不良率為1.80%，2023年末降至1.62%，2024年末為2.03%，2025年一季度末進一步升至2.14%。
長城華西銀行年報顯示，2024年該行向長城資產轉讓了不良貸款共14筆，轉讓貸款本金4.78億元，表外利息1.64億元（2023年：貸款本金0元，表外利息0元），轉讓價款合計4214萬元（2023年：0元）。
就整個銀行業來看，在凈息差收窄以及信用成本上升對資本內生能力帶來直接削弱的背景下，商業銀行整體面臨的資本補充壓力有所加大。
長城華西銀行也不例外。盈利水平仍處於較低水平，而業務規模持續增長對長城華西銀行核心一級資本形成一定損耗，其核心一級資本充足率下降，核心資本面臨補充壓力。
數據顯示，長城華西銀行2025年一季度末的資產利潤率僅為0.17%，凈資產收益率為2.52%。2021年末，長城華西銀行的核心一級資本充足率為9.94%，到了2025年一季度末降至9.79%。
長城華西銀行其他數據顯示，截至2025 年一季度末，資產總額為1562.6 1 億元，營業收入為5 .1 6億元，上年同期為5.25億元；凈利潤為0.66億元，上年同期為1.1億元。
責編 | 王禕
