家人們，貨幣體系的底層邏輯藏著多少 「暗操作」？這張超儲體系圖直接把央行、銀行、企業 / 居民的貨幣流動扒光，看懂後瞬間打通 「錢從哪來、到哪去」 的任督二脈，金融小白直接封神！
一張圖看透貨幣體系的底層邏輯
核心公式：超儲是貨幣體系的 「心臟」
先記住這個公式：超額存款準備金 = 外匯占款 + 對其他存款性公司債權 - 貨幣發行 - 法定存款準備金 - 政府存款 。超儲就像銀行體系的 「流動資金」，決定著市場能放多少水，央行調控貨幣的核心，就是 「拿捏超儲」！
外匯占款：美元如何 「綁架」 人民幣？
- 流程：企業 / 居民賺了外匯（比如出口賣貨收美元 ），要換成人民幣在國內花，商業銀行拿到美元後，找央行換人民幣（這就是 「外匯占款」 ）。央行印的人民幣，就通過這一環節流入市場。
- 關鍵：2021 年以前，外匯占款是人民幣投放的 「主渠道」（外貿順差大，美元多，人民幣跟著多 ）。但 2021.1.15 後，外匯占款統計調整，商業銀行外匯買賣不再強制結匯，央行 「被動印鈔」 的邏輯變了！
央行操作：如何 「精準放水 / 收水」？
- 公開市場操作：央行買賣國債、逆回購，直接影響銀行的 「對其他存款性公司債權」。比如央行買國債，銀行拿到錢，超儲增加，市場流動性變好；反之則收緊。
- 貨幣發行與法定準備金：貨幣發行（流通中的現金 ）和法定準備金（銀行必須存央行的錢 ），是超儲的 「減法項」。市場現金越多、銀行存的準備金越多，超儲就越少，流動性越緊。
企業 / 居民：貨幣流動的 「終端」
- 結匯 / 購匯：企業賺美元換人民幣（結匯 ），或拿人民幣買美元（購匯 ），直接影響銀行的外匯占款和超儲。比如大量企業結匯，銀行美元變多，找央行換人民幣，超儲增加，市場錢變多。
- 外匯風險準備金：央行搞的 「小工具」！比如要求銀行交外匯風險準備金，直接凍結銀行資金，減少超儲，抑制外匯投機（比如 2015 - 2018 年，為了穩匯率常用這招 ）。
匯率與超儲的 「博弈」
- 匯率波動：當人民幣貶值壓力大，企業 / 居民會搶著購匯，銀行美元需求大增，超儲被消耗，央行可能通過 「外匯風險準備金」「中間價調控」 穩匯率，同時影響市場流動性。
- 超儲與流動性：超儲多，銀行放貸積極，市場錢多，經濟熱；超儲少，銀行惜貸，市場錢緊，經濟冷。央行就是通過 「超儲這個閥門」，調控經濟的 「溫度」。
這張圖最牛的是把貨幣體系的 「暗線」 畫成 「明牌」 ：從外匯占款到央行操作，從企業結匯到超儲變化，每個環節咋影響市場流動性、匯率，全講透了！以後再看 「央行降准降息」「人民幣匯率波動」，直接對應這張圖，瞬間明白背後的 「貨幣暗戰」。
不管你是搞投資（懂貨幣流動才能預判行情 ）、做外貿（匯率波動直接影響利潤 ），還是單純想搞懂經濟，收藏這張圖，金融認知直接碾壓 90% 的人，下次聊貨幣體系，直接 「專業術語拉滿」，氣場兩米八！
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