出品｜達摩財經
1月2日，郵儲銀行發布公告表示，公司董事會通過了選舉鄭國雨為該行董事長的議案。
公告表示，鄭國雨擔任郵儲銀行董事長的任職資格尚需自股東大會選舉其擔任該行非執行董事後，報經國家金融監督管理總局核准任職資格後生效，任期3年。鄭國雨擔任該行董事長後，將同時擔任本行董事會戰略規劃委員會委員、主席，法定代表人。
鄭國雨出生於1967年，此前一直在銀行系統工作，其於1988年就加入中國銀行，任職時長達33年，曾任中國銀行湖北省分行副行長、山西省分行行長、四川省分行行長、中國銀行副行長。2018年至2023年4月，鄭國雨加入工商銀行擔任副行長。現任中國郵政集團董事、總經理、首席合規官。
郵儲銀行董事長一職此前由張金良擔任，自張金良調任建設銀行後，郵儲銀行董事長空缺已32月有餘。
張金良現年56歲，同樣也在中國銀行任職近20年，後加入光大集團擔任光大銀行行長。2018年，張金良調任至郵政集團擔任總經理，並於次年5月出任郵儲銀行董事長。2022年4月，張金良調任建設銀行後出任該行行長。2024年3月，張金良接任田國立擔任建設銀行董事長一職至今。
2023年3月，鄭國雨從工商銀行調任郵政集團，接任集團總經理一職，當時就有消息稱其將出任郵儲銀行董事長。鄭國雨時隔一年正式上任，也算是第二次接棒張金良。
自張金良調任後，郵儲銀行董事長一職由行長劉建軍代為履職，隨著鄭國雨出任董事長，劉建軍將專任行長一職，郵儲銀行也將步入「鄭劉配」時代。
「雙降」趨勢稍有扭轉
今年前三季度，郵儲銀行實現營業收入2603.5億元，同比增長0.09%；實現歸母凈利潤758.2億元，同比增長0.22%。
2024年，郵儲銀行的業績已經出現轉弱的趨勢。2024年上半年，郵儲銀行營業收入、歸母凈利潤雙雙出現同比下降，分別下降0.11%和1.51%，這也是郵儲銀行自上市以來首次在財報中出現「雙降」。雖然在2024年第三季度這種下滑趨勢得以扭轉，但全年能否繼續實現雙增還是未知數。
郵儲銀行的手續費及傭金收入大幅下降，對其營業收入形成了直接拖累。受到「報行合一」政策影響，郵儲銀行2024年代理保險業務收入減少明顯。2024年前三季度，郵儲銀行實現手續費及傭金凈收入207.15億元，同比減少30億元，下降12.65%。
在凈利息收入上，郵儲銀行2024年雖同比實現增長但增速也為近幾年新低。前三季度該行實現利息凈收入2149.47億元，同比增加31億元，增長1.46%。
凈利息收入的增長與郵儲銀行的規模增長密不可分。截至2024年9月末，郵儲銀行總資產同比增長9.3%至16.7萬億元，規模增長保持穩健。其中，貸款總額同比增長9.5%，存款同比增長11.2%，負債端整體表現較好。
在銀行業普遍業績下行的時期，息差收窄仍是制約業績的主要因素。2023年年末，郵儲銀行的凈息差為2.01%，2024年上半年也進入「破2」時代，中報收窄至1.91%，到了三季度末，其凈息差再度收窄至1.85%。即便如此，郵儲銀行的凈息差在六大行中仍表現優秀，目前排在第一的位置。
憑藉凈息差的優勢，郵儲銀行的利潤表現理應比其他大行更加出色，但是近幾年逐漸增高的成本，也不斷侵蝕著郵儲銀行的利潤。2024年前三季度，郵儲銀行的業務及管理費就達到1563.32億元，佔總營收的六成，比其他五大行高出一倍。
千億代理費下調
之所以郵儲銀行業務及管理費遠高於其他大行，主要是其「自營+代理」的運營模式的特殊性。郵儲銀行的儲蓄業務大部分要依靠郵政集團的網點，每年要交給母公司郵政集團一筆巨額的儲蓄代理費，由郵政網點代理吸儲。
截至2024年6月末，郵儲銀行共有39326個營業網點，自營網點與代理網點分別佔比約19.4%和80.6%，代理網點在郵儲銀行中的佔比極高。
這種模式為郵儲銀行帶來了豐富的存款資源。與許多其他銀行依賴金融債券、同業負債等手段來管理負債端不同，郵儲銀行的負債中存款佔據了96%的高比例，其中超過90%的存款來自於個人，這些存款成本較低且具有穩定性。
與此同時，這筆代理費用也大大削弱了郵儲銀行的利潤。2023年，郵儲銀行交給郵政集團的儲蓄代理費為1156億元，這筆費用甚至已經遠遠超過郵政集團787.86億元的全年凈利潤。
2024年上半年，郵儲銀行儲蓄代理費為608.59億元，對比去年同期增長8.53%，也是上半年凈利潤下降的主要原因之一。
郵政集團與郵儲銀行的代理費協議，設有被動調整和主動調整機制。2024年10月，該調整機制已被動觸發，郵儲銀行通過了調整存款業務儲蓄代理費定價的議案。此次調整，各檔次的調整幅度不一，綜合測算下來，代理費綜合費率由1.24%下降至1.08%。
郵儲銀行表示，分檔費率的調整幅度不一，是有多重考慮。各檔次代理儲蓄存款分檔費率的下調幅度，以四大行凈利差變動比例為基礎，同時考慮不同期限存款的重要性和付息率。
此次代理費調整及方案生效後，或將對郵儲銀行的利潤產生重大影響。方案顯示，綜合費率方面，以2023年代理儲蓄存款為基礎，按照調整後的分檔費率測算，儲蓄代理費將由1156億元降至1006億元，下降150億元。
