光伏行業供需關係失衡，TCL中環力求「穿越周期」

[丁科技網觀察] 2023年，光伏行業震蕩加劇。

一方面，光伏裝機量持續增長。據統計，2023年全球光伏裝機同比大幅增長72%，達到395GW。其中國內新增光伏裝機216.88GW，同比增148.1%。預計2024年全球新增光伏裝機525GW，環比增長33%。光伏行業未來市場空間的可持續增長性吸引大量資本湧入，新老玩家持續擴大投資。

來源：TCL中環官網截圖

另一方面，光伏行業供需關係嚴重失衡。TCL中環財報顯示，截至2023 年末，光伏產業鏈各環節產能規模均達 900-1000GW，其中80%以上集中在中國，產業鏈供需比由2023年6月的1.02:1至2023年末的2:1。經歷過去3 年上升周期，2023年第三季度開始，行業進入下行周期，產業發展環境發生了根本性改變。

由於供需關係失衡，導致光伏組件主流價格由2023年初1.8-1.85元/W 降至2023年底0.9-0.95元/W，降幅接近50%，嚴重擠壓產業鏈各環節盈利。2023年第四季度，國內光伏產業鏈價格進入快速下跌通道，硅料、矽片、電池片、組件價格全部下降。

來源：TCL中環官網截圖

TCL中環作為光伏產業的領軍企業之一，在新一輪下行周期難免遭遇了發展壓力。TCL中環2023年財報顯示，公司2023年營業收入約591.46億元，同比減少11.74%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約34.16億元，同比減少49.9%。另外，2024年一季報數據，公司實現營業收入99.33億元，同比減少43.62%；歸母凈利潤虧損8.80億元，同比減少139.05%。

實際上，整個光伏行業賽道，2023年以來都受到不小衝擊。通威股份、大全能源等硅料巨頭，以及隆基綠能、TCL中環等組件廠商，業績都承壓嚴重，不少企業的市值大幅縮水。

那麼，對於TCL中環這樣的龍頭企業來說，如何穿越光伏行業的下行周期呢？

TCL中環對全球光伏行業的判斷是，中短期仍將處於市場周期底部，競爭過程中的優勝劣汰將持續推動部分產能去化。為此，TCL中環將保持戰略定力，堅持技術創新和工業4.0製造方式轉型，強化成本領先優勢，以穩健的經營策略和堅定的全球化戰略超越產業波動對公司發展的影響，始終保持公司內生可持續發展競爭力，推動行業健康、有序發展。

在丁科技網看來，TCL中環穿越下行周期有兩大重點工作：一是推動行業淘汰落後產能。通過震蕩周期的市場競爭，產品技術落後、成本價格高企的產能將被出清，這將有利於TCL中環這樣的頭部企業在中長期保持價值競爭力。二是開拓全球市場。由於國內光伏供需關係階段性失衡，海外市場新增需求空間大，再加上貿易逆全球化的背景，推動光伏行業的在地化製造是必然選擇，這對於有著40多年全球化發展經驗的TCL來說，難度並不算很高，很多在地資源應該都可以復用。

總之，光伏行業具有「重資產、長周期」的特性，如同半導體顯示產業一樣，階段性的震蕩是產業發展的規律所在。在行業底部震蕩周期加快技術創新和製造轉型，持續推動降本增效，同時審慎推動全球化戰略下的本地化製造，TCL中環就能像李東生董事長提出那樣「穿越行業周期，破局而立，向新而生」。