在經歷了表現疲軟的上半年之後，乳業市場終於又有新變化了。在今日舉行的業績說明會上，伊利股份管理層表示，今年雙節市場乳業銷售旺季需求又回來了，三季度常溫奶銷量有近雙位數的增長，且三季度沒有再將過剩原奶噴粉。
乳業旺季需求的回歸，多少讓業內長鬆了一口氣，今年上半年，乳業市場整體呈現弱復甦的態勢，市場需求不足，動銷緩慢，不但乳製品企業增長壓力重重，也影響到行業上游。隨著乳製品需求的回歸，這一系列問題都會得到緩解。
而伊利管理層也透露，今年10月份的情況來看，雖然今年春節仍要面臨錯配的問題，但預計四季度乳業市場依然會保持增長，全年有望實現中個位數的增長。
乳業旺季又回來了
「今年雙節（中秋、國慶）消費場景下，乳製品作為健康禮品的消費需求在恢復。」今日業績會上，伊利股份董事會秘書邱向敏表示，今年雙節市場乳製品消費表現較好，伊利常溫奶第三季度銷售額同比有近雙位數增長，禮品需求的重現也帶動了銷售產品結構的提升。
從去年下半年開始，國內乳製品消費就進入弱復甦狀態，產品動銷放緩，這也導致今年上半年各大乳企的業績都有不同程度降速，因此三季度傳統旺季的市場表現也備受外界關注。
三季報顯示，伊利股份前9個月實現營業總收入974億元，同比增長3.8%，實現歸母凈利潤93.7億元，同比增長16.4%。從第三季度的表現看，伊利單季實現營業總收入312億元，同比增長2.7%，實現凈利潤30.6億元，同比增長59.7%，整體業績表現較今年上半年有明顯改善。
業績會上，伊利管理層也對第三季度的業績變化進行了解讀，認為增長除了去年三季度基數相對較低因素外，主要來自雙節消費場景的恢復和居民消費力的逐步提升。
在凈利潤的增長上，伊利管理層則認為主要受益於毛利率的增長和銷售費用率的下降（下降0.8個百分點），一方面是國內較低的原奶價格帶來了較低的生產成本，同時旺季產品銷售結構的提升，又帶動了整體毛利率的上升。公告顯示，伊利第三季度單季毛利率提升了1.7個百分點。
三季度液態奶強勢增長
從具體業務上看，伊利前三季度液態奶、奶粉及奶製品和冷飲業務收入分別為654.3億元、199.2億元和103.8億元，同比增長了2.1%、6.4%和12.9%。
特別是液態奶業務，作為伊利主要業務收入，第三季度伊利液態奶收入快速回暖，單季營收230.1億元，同比增長了8.5%，上半年前兩個季度伊利液態奶業務收入分別下降2.6%和增長0.5%。
伊利管理層認為，液態奶下各品類都有不錯的表現。其中，高端白奶整體增長良好，特別是金典有雙位數的增長，三季度金典的增幅超過20%。特別是雙節期間，市場動銷趨勢向好，經銷商備貨也非常積極，同時受益於送禮場景的恢復，第三季度白奶產品結構也有進一步提升。特別是活性乳鐵蛋白有機奶、呼倫貝爾有機新品等增長強勁。
尼爾森數據顯示，伊利第三季度常溫白奶的市場份額提升了0.8個百分點。
而在此前受疫情影響較大的常溫酸奶方面，安慕希的市場還在逐步恢復中，但已經呈現逐季改善的趨勢，特別是零蔗糖和活性益生菌新品上市，幫助常溫酸奶受損的消費場景正在進一步打開。下一步伊利會積極拓展新渠道和新場景，並通過差異化的定製產品來滿足多元渠道場景下消費者的細分需求。
而低溫奶業務上，伊利的低溫鮮奶保持了良好的增長，其中前三季度金典鮮奶保持著翻倍增長的態勢，而受疫情影響的低溫酸奶，整體降幅也在逐步收窄，並有企穩的趨勢。
伊利管理層也預計，由於2024年春節在2月份，部分備貨會發生在2024年初，所以受到這一錯配的影響，預計全年液態奶業務仍會有小個位數的增長，而金典將保持雙位數增長。
在業內看來，作為基本盤，液態奶的收入的回暖，也讓伊利全年業績確定性進一步增強。
奶粉和冷飲遠未觸頂
近兩年在乳製品行業，奶粉和冷飲也是乳企收入的新增量部分。不過隨著出生人口的下滑和外部因素影響，各乳企嬰配粉業務也受到較大影響。此外，今年受到氣溫和外部因素影響，一直保持良好增長的冷飲市場整體也出現了一些波動。
不過在今天的業績會上，伊利管理層也對這兩大品類的市場前景給出了較為積極的判斷。
在奶粉業務上，伊利管理層透露，第三季度嬰幼兒配方奶粉行業下滑趨勢還未發生改變，降幅與上半年接近。但四季度國內奶粉市場已經有向好的現象，中小品牌庫存出清動作已接近尾聲，10月份伊利的嬰配粉業務已經恢復正增長。
8月底伊利奶粉業務陸續上市了新配方產品，並對大單品珍護奶源進行了全面升級，也帶動了伊利嬰配粉業務的整體改善。根據前三季度尼爾森數據顯示，伊利嬰配粉業務同比增長4.7%，市佔率也提升了2個百分點至10.9%。
在伊利管理層看來，在人口連續3年下降後，2024年恰逢農曆龍年，伊利管理層預計2024年可能會出現新出生人口數字久違的回升，也將給行業帶來新的增長機會。
同時，在成人奶粉業務上，伊利也抓住了行業發展趨勢，推出了多款功能性產品，也拉動成人粉零售額的市場份額上升至23.9%，保持行業領先。
而對於冷飲業務，雖然今年冷飲品類有所遇冷，但伊利管理層認為，冷飲業務遠未到觸碰天花板的程度。
在伊利看來，冷飲業務已經從單純的消暑屬性，逐步向多場景拓展，比如聚會、休閑娛樂、景區打卡等等，雖然冷飲不是剛需產品，但其悅己屬性卻吸引著消費者去嘗試創新產品。因此，未來冷飲行業在發展上依然有較大的創新產品的增長空間存在。
伊利在冷飲品牌上優勢也較為明顯，建立了多元化的品牌矩陣，可以覆蓋多層次的市場需求。今年伊利的冷飲業務全年增長趨勢明顯，特別是近期隨著進入秋冬季，冷飲業務也進入出貨淡季，但伊利冷飲的終端動銷非常健康，且市場份額也還在提升。
