中信海直：2022年凈利潤同比下降21.20% 擬10派0.65元

中證智能財訊 中信海直（000099）3月23日披露2022年年度報告。2022年，公司實現營業總收入17.98億元，同比增長6.98%；歸母凈利潤1.94億元，同比下降21.20%；扣非凈利潤1.93億元，同比增長18.08%；經營活動產生的現金流量凈額為5.95億元，同比下降18.39%；報告期內，中信海直基本每股收益為0.25元，加權平均凈資產收益率為4.03%。公司2022年度分配預案為：擬向全體股東每10股派0.65元（含稅）。

公告顯示，公司全年營業收入變化主要由於報告期海油業務收入增加。

數據統計顯示，中信海直近三年營業總收入複合增長率為4.69%，近三年凈利潤複合年增長率為-2.79%。

年報顯示，公司作為中國通用航空業的領先企業，一直保持和擴大直升機海上石油服務的發展優勢，積極拓展陸上通用航空和航空維修業務，努力開發通用航空新業務，依託自身的技術能力和強大的品牌資源深入構建通航產業鏈，深耕通航產業細分領域。

分產品來看，2022年度公司主營業務中，通航運輸收入17.17億元，同比增長5.44%，占營業收入的95.51%；融資租賃收入0.54億元，同比增長402.01%，占營業收入的2.99%；通航維修收入0.27億元，同比下降34.29%，占營業收入的1.51%。

2022年，公司毛利率為20.25%，同比下降6.27個百分點；凈利率為9.45%，較上年同期下降5.35個百分點。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額14.82億元，佔總銷售金額比例為82.44%，公司前五名供應商合計採購金額6.99億元，占年度採購總額比例為76.26%。

數據顯示，2022年公司加權平均凈資產收益率為4.03%，較上年同期下降2.26個百分點，已經是連續第三年下行；公司2022年投入資本回報率為3.45%，較上年同期下降2.22個百分點。

截至2022年末，公司經營活動現金流凈額為5.95億元，同比下降18.39%；籌資活動現金流凈額-4.17億元，同比減少10.89億元；投資活動現金流凈額-5.51億元，上年同期為-2.19億元。

進一步統計發現，2022年公司自由現金流為-2618.02萬元，上年同期為36699.74萬元。

2022年，公司營業收入現金比為120.74%，凈現比為306.29%。

營運能力方面，2022年，公司總資產周轉率為0.27次，上年同期為0.28次（2021年行業平均值為0.25次，公司位居同行業4/12）；固定資產周轉率為0.83次，上年同期為0.76次（2021年行業平均值為0.68次，公司位居同行業5/12）；公司應收賬款周轉率、存貨周轉率分別為1.98次、5.03次。

2022年全年，公司期間費用為1.87億元，較上年增加1777.00萬元；期間費用率為10.41%，較上年同期上升0.33個百分點。其中，銷售費用同比下降3.71%，管理費用同比增長80.38%，研發費用同比下降69.78%，財務費用同比增長0.09%。

根據公告，管理費用的變動主要因為上年同期取消離職後福利退休養老補貼3%增長率；研發費用的變動主要因為報告期因部分研發項目實施終止或暫緩，導致研發投入減少。

資產重大變化方面，截至2022年末，公司貨幣資金較上年末減少25.33%，占公司總資產比重下降6.87個百分點，主要系報告期償還應付債券、借款和租賃負債；在建工程較上年末增加106.69%，占公司總資產比重上升3.79個百分點，主要系報告期採購直升機；應收賬款較上年末增加18.59%，占公司總資產比重上升2.69個百分點；固定資產較上年末增加2.46%，占公司總資產比重上升1.58個百分點。

負債重大變化方面，截至2022年末，公司應付債券較上年末減少100.00%，占公司總資產比重下降4.59個百分點；長期借款較上年末增加79.69%，占公司總資產比重上升1.69個百分點；一年內到期的非流動負債較上年末減少22.45%，占公司總資產比重下降0.93個百分點；應付賬款較上年末增加25.49%，占公司總資產比重上升0.40個百分點。

從存貨變動來看，截至2022年末，公司存貨賬麵價值為2.96億元，占凈資產的6.02%，較上年末增加2175.04萬元。其中，存貨跌價準備為2910.35萬元，計提比例為8.95%。

2022年全年，公司研發投入金額為1532.46萬元，同比下降69.78%；研發投入占營業收入比例為0.85%，相比上年同期下降2.17個百分點。此外，公司全年研發投入資本化率為0。

在償債能力方面，公司2022年末資產負債率為20.77%，相比上年同期下降4.39個百分點；有息資產負債率為7.29%，相比上年同期下降3.84個百分點。

2022年，公司流動比率為4.42，速動比率為3.98。

年報顯示，2022年末公司十大流通股東中，新進股東為工銀瑞信精選平衡混合型證券投資基金、陳瑞欽，取代了此前的朱能順、陳澤。在具體持股比例上，全國社保基金四一三組合、工銀瑞信創新動力股票型證券投資基金持股有所上升，青島市科技風險投資有限公司-青島華資盛通股權投資基金合夥企業(有限合夥)、吳曉鋒持股有所下降。

籌碼集中度方面，截至2022年末，公司股東總戶數為5.35萬戶，較三季度末增長了2184戶，增幅4.26%；戶均持股市值由三季度末的10.46萬元上升至10.56萬元，增幅為0.96%。