市場回顧：
老美11月份CPI增速放緩，昨晚美股反彈；今天A股高開低走，繼續保持自己獨特的風格。然後全天震蕩，成交量8109億，資金繼續保持凈流出的態勢，全天出逃290億。現在市場存量是越來越少，要不是每天這樣大幅調倉換股做輪動，換成以前市場正常的交易手法，估計這個階段成交量都不超6000億，所以虛假繁榮的現象非常突出。沒辦法，12月份大概都是如此，特別是今年部分板塊在11月底走強，給了大資金不錯的高位離場機會，所以很多資金提前離場等待結算；部分公募機構為保凈值，也是兌現籌碼持幣為主了。另外本周還有14隻新股申購，IPO依舊在偷偷加速。
講回盤面；今天市場演繹的就是醫藥退潮，資金轉戰復甦的邏輯。所以漲幅前10的板塊里就有8個是後疫情復甦板塊，出行與消費。資金全部聚焦在這裡，其他板塊自然難有表現，剩下半導體和能源板塊小有反彈；半導體是昨晚萬億補貼的傳言，雖被闢謠，今天資金繼續炒作，但分化嚴重。能源板塊主要是歐洲能源危機升級。
從資金面來看，板塊雖然還在輪動（早盤半導體獨立高開低走，醫藥大幅退潮，跌幅榜上全是醫藥人氣股；然後早盤先是出行概念輪動反彈，旅遊、酒店走強，午後又到大消費輪動走強，白酒、食品飲料、化妝品），但整體上反彈強度都在減弱，強勢板塊也就個別個股被抱團漲停，其他漲幅都表現的一般。主要還是我們講的，資金都走了，剩下的存量有點枯竭不夠用了。至於資金何時迴流，主要還是得等機構結算後的重新入場；每家公司都有不同的結算時間段。也有很多資金在避開機構的這個結算同步離場；另一個就看今晚美聯儲加息公告落地後明天有沒有資金提前入場。所以明天要多一點關注板塊的情況；如果明天指數迎來放量反彈，那麼與指數共振反彈的板塊、或者說引領指數反彈的板塊後期就要重點關注；應該就是迴流資金看好的板塊，後期有可能是板塊反彈的主線。
盤後重磅消息，重要部門發布了《擴大內需戰略規劃綱要》，全文沒有講到方向，都是大話，就看後期地方政策如何應對。字面上目前利好大消費與統一大市場概念。要我個人觀點的話，還是那句話，要是有錢，誰不會消費？股市任務用於融資，現在就是在消費我們，那我們還是什麼積蓄可以去消費。
板塊梳理：
大消費；後疫情復甦是本周強調重點關注的板塊；目前看連續性是醫藥退潮之後最好的板塊，所以是值得繼續關注，至少短線沒有問題。市場雖然是輪動的，但這個方向每次沒被輪動到的時候也沒有出現蹊蹺板的虧錢效應，更多是原地踏步而已，所以風險偏好。疫情影響最大的是出行，然後是飲食，再到最後才是消費；但出行概念今年已經反覆炒作過多次，所以旅遊、酒店不建議普通投資者再去追高；但作為短線選手的話，很多個股依舊沿著5日線在走趨勢，板塊也還沒加速，所以是可以五日線附近低吸去博弈加速段的。風向標目前留意西安飲食和西安旅遊。酒店這邊也可以挖掘，但今天大漲後是需要等分歧的，這個時候不要追高。更看好大消費低位補漲的機會；白酒、食品飲料、零售、免稅等。白酒風向標海南椰島；食品飲料風向標黑芝麻。其實板塊目前還屬於聚集人氣的階段，多潛伏，等待人氣共識。另外，現在場內資金有限，所以基本就是抱團炒板塊里的那麼幾隻股，所以最好還是留意熱門活躍股為主。熊貓乳品、品渥食品、海欣食品、海融科技、陽關乳業等。白酒這邊會稽山、水井坊、金徽酒等，等下五日線附近的低吸機會。
醫藥；12月1號我們講了當天廣州放開對「全面放開」邏輯的兌現，除了家庭備用藥、藥店、抗原檢測在全面放開落地後邏輯還有預期之外，其他醫藥要兌現了。當時眾生葯業開始退潮。眾生葯業當時是整個醫藥的總龍頭，所以這個退潮也是泛醫藥醫療兌現的一個表現。最後備用藥繼續走了二波炒作，主要集中了中藥感冒顆粒、退燒藥、貝洛芬、蓮花清瘟等。本周日我們說這些備用藥也到末期了。周一雖然再次強勢，但也成了畢業照，周二除了前排幾個，很多開始退潮。直到今天，有更多個股低開低走。今天新華製藥雖然尾盤再次漲停，但畢竟他是龍頭，他還要掩護資金出逃。以嶺葯業代表大資金的戰場，這個走勢預期就是見頂了。備用藥這波炒作算是落地了，但板塊資金介入較深，部分人對這個邏輯也存在分歧，會繼續看好該板塊，所以醫藥也不至於直接一路退潮，後期更像是皮球落地吧，回調期間偶爾反彈，但力度會越來越弱。除非又有什麼新的預期出現、或者什麼新的概念出現。畢竟還沒到羊的高峰，所以也不能現在就完全否定了備用藥概念。（這波炒的情緒是備用藥被大幅購買導致斷貨；但隨著企業擴容擴產，應該很快就不會缺貨了，所以邏輯就怕落地）。
半導體；昨天尾盤其實就已經有資金搶半導體的籌碼；然後收盤後傳言萬億補貼，港股那邊半導體大漲。昨晚闢謠，今天港股半導體跌了回去，但A股的半導體走了分化，前排幾個繼續漲停，主要還是醫藥退潮下部分資金選擇的輪動載體，所以就算被闢謠，資金照樣炒。現在半導體被封鎖的牢牢的，所以接下來肯定會有政策支持，後續半導體逢低再看吧。今天核心炒作的一是chiplet，和設備。後續把今天活躍的個股關注下來，下次炒作可以去跟風，市場資金有限，再一次炒肯定還的找這幾個有人氣基礎的個股抱團。
工業母機；與半導體是聯動關係，都是國產替代的分支；這個板塊我們說最近也是漲一天調一天的節奏，所以要低吸就等回調，華東數控、華中數控。
新能源；核心是儲能、納電池、光伏新技術，其他老技術都不看了。但這幾個分支目前也是一路下跌，今天很多都破位了。主要還是資金不夠，都去疫情線了，沒法炒；一些中長線資金可能也在避開這個虹吸。但是物極必反，這個位置沒必要再看空。後期資金就算迴流，這些資金大部分也還是以中線為主的，要是只炒短線，它們就不會提前離場了，還會在後疫情復甦里搞輪動。所以他們一旦迴流，也不至於再去後疫情復甦概念幫人家抬杠，也不會做那些短線股。所以一旦他們迴流，應該還是要看成長性的。另外今晚輿論風口上在講充電樁，目前是新基建里最景氣的行業，留意盛弘股份、科士達。儲能方面依舊做高拋低吸為主。
物流；最近機構調研是有所發酵的，疊加今晚擴大內需利好統一大市場概念，所以也可以留意下。
市場本質上還是短線為主。地產、中字頭退潮，現在醫藥退潮，接下來炒作後疫情復甦，再退潮後該有新方向了；具體看本周經濟會議；或者明天市場如有反彈，則要看是否能放量，尋找共振新方向。
公眾號：風塵投研
操作小TIP： 短線操作五日線是個股的強弱分水嶺，除非是連板活躍票；要不然跌破五日線注意減倉或短線止贏止損。 中線操作個股20日線是個股生命線，跌破20日線止贏止損通常80%的概率都是正確的；炒股很多時候講的就是概率論，不要拿低概率的事情去博弈。 再好的邏輯，也得結合大盤漲跌趨勢和個股漲跌規律來選擇介入跟退出的時機，不能一味追高。 免責聲明：本文內容及觀點僅供參考，不構成投資建議，文章涉及的所有個股，僅僅為思路的整理，不作為個股買賣的依據，如照此操作後果自負；股市有風險，入市需謹慎。
