【導讀】首批北證50成份指數基金面市三年，業績出色
中國基金報記者 曹雯璟
近日，首批北證50成份指數型基金迎來面市三周年。數據顯示，首批8隻產品成立以來收益均為正，最高達66.65%。
業內人士表示，隨著北交所上市公司數量和規模不斷增長，北證50成份指數的投資價值或更為突出，相關基金產品也會進一步豐富。
北證50指數基金表現亮眼
wind數據顯示，截至12月5日，於2022年12月成立的首批8隻北證50成份指數型基金，成立以來的單位凈值增長率均為正，平均值為41.15%，最高達到66.65%。
招商北證50成份指數發起式基金經理鄧童表示，首批北證50指數基金成立三年獲得了較好的收益，主要是享受到了這兩年北交所股票流動性折價修復的紅利，在最近一年多市場整體反彈的背景下，北交所股票的上漲幅度也較大。
「普通投資者直接參与北交所個股投資有一定的門檻。北證50基金作為公募基金，給投資者提供了參與的渠道，享受北交所的紅利。同時作為機構投資者，公募基金的參與也起到了長期穩定資金的作用。」鄧童談道。
上海一位北證50成份指數基金經理表示，北證50成份指數型基金這三年歷經震蕩、逆勢突破，最終實現業績與市場認可度雙提升。初期，指數走勢並不穩定，相關基金也一度面臨業績壓力。隨著北交所相關改革政策持續落地，加上市場流動性環境改善，指數開始強勢反彈，2025年漲勢延續直接帶動相關基金業績水漲船高。
規模方面，截至今年三季度末，市場上北證50成份指數基金已擴容至近30隻，合計規模超125億元，較2022年末增長171.73%。由於資金追捧，首批8隻北證50成份指數型基金中有7隻目前處於「暫停大額申購」狀態。
「由於北交所個股成交額相對較小、流動性受到一定限制，為了保證基金平穩運作、避免短期套利資金衝擊，大部分產品都設置了限購，這也是當前這類基金整體規模還不算特別大的重要原因。」上述上海北證50成份指數基金經理表示。
北京一家大型基金公司表示，當前，北交所上市公司數量持續增加，質量也在提升，而且政策紅利不斷釋放，比如優化兼并重組、支持專精特新企業上市等，市場對北證50指數的關注度會越來越高。同時，中長期資金入市需求也在上升，後續會有更多機構布局相關產品。
估值仍有支撐
至於北證50指數當前估值，鄧童指出，指數的估值水平較前兩年有了較大幅度的抬升，這主要是由於北交所流動性顯著改善，尤其是近兩年機構資金進入，個股流動性折價基本消失，估值水平也來到了較高位置。
北京一家大型基金公司表示，雖然北證50指數估值比主板高，但其估值有成長性作為支撐。
投資價值方面，鄧童表示，北交所擴容速度很快，上市公司數量及市值增長均超過3倍，交易量增長更加顯著。同時，北交所上市公司的質量不斷提升，以專精特新為特色，聚集了一大批細分行業龍頭。北證50指數作為北交所最先推出且最具有代表性的指數，其成份股不斷更新，不斷有新上市的優質公司納入指數。從行業分布和成份股屬性來看，北證50指數在專精特新和「硬科技」上的分布都相當領先，符合未來的發展方向。
深圳一位北證50指數基金經理認為，隨著北交所上市公司數量和規模不斷擴大，北證50成份指數的投資價值將更為突出。第一，指數的「代表性」越來越強。北證50指數是從北交所里挑出規模最大、流動性最好的50隻股票，可謂北交所的「晴雨表」，投資它就相當於把握了北交所的核心機會。第二，行業屬性和政策導向高度契合。電力設備、計算機、醫藥生物等新興產業，是國家重點支持的領域，後續隨著技術落地、業績釋放，指數的上漲動力會更足。第三，流動性和基本面都在改善。2025年以來，北證50指數日均成交額是指數發布最初兩年的近4倍，流動性改善，資金進出更為順暢。從基本面來看，企業的真實盈利能力在提升，而不是市場情緒的炒作。不過，北證指數的波動比其他寬基要大，投資者要結合自己的風險承受能力進行配置。
編輯：杜妍
校對：王玥
製作：小茉
審核：許聞
註：本文封面圖由ai生成
