消费行业已经反转并且开启新一轮牛市行情，近期消费已经从底部反弹了20%,进入技术性牛市，能够支撑消费行业走强的关键因数还是国家内循环的持续发力，各地政策的刺激，未来战略需要，还有后疫情时期爆发。当然最重要是下跌时间已经很长，估值处在历史合理偏低阶段，在这个时期只要个股能够稳定下来，未来业绩恢复就可能迎来双击机会。
消费行业也存在一些周期，但周期要小很多，但2021-2022年的回调却不小，基本是业绩下降和估值回归造成的，现在估值已经基本处在历史底部区域，业绩改善预期逐步转好，存在新一轮上升周期。
按照历史规律，消费行业通常一轮牛市启动前会修正一年半左右，而本轮消费行业从2020年四季度开始就展开了调整，现在已经接近一年半时间，基本达到了行业零界点，由于消费行业不是大宗商品周期那样，供求关系变化大，并且持续时间通常好几年才有一个新的供求转变，消费基本相对稳定，并保持适当的增长，行业集中度提升的过程，整个走势会缓和很多。
由于行业本身空间很大，基本是高周转，强品牌，高渠道等特点，决定了行业整体的发展推进力度不会那么快，而是真正的慢就是快的行业，造成股价变化也不会像新能源那样高增长带来的高波动，新能源行业一倍空间可能两个月就能达到，而消费行业可能需要半年左右时间，如果叠加一些成长会更快一些，但长期上涨稳定性要好很多，比如很多几倍牛股都来自于消费行业，主要还是相对周期持续时间长，空间一点都不小，也是大机构喜欢的原因。
首先是白酒行业，该行业头部企业依然稳定增长，二三线保持合理增长，估值也处在合理区间，疫情消费需求下降和资本增长之间存在偏差，从而导致价格重新走向上升趋势。
其次是旅游消费餐饮行业，这里包括过去长期震荡的旅游酒店，免税店，其中餐饮旅游是过去受冲击最大的行业，但相关上市企业在亏损中市值并没有进一步调整，反而底部不断提高，很显然资本对未来放开增长充满信心，抑制的消费需求一旦爆发，就可能存在双重增长， 现在可能是较好的时期，免税行业相对更加确定，首先旅游消费增加值免税含金量更高，弹性更大，机场恢复，竞争格局也相对更好。
调味品行业，由于长期两年的低迷期接近尾声，时间上和过去启动周期接近，另外就是原材料价格下跌，导致利润提升，之后餐饮恢复带来增量，新产品开发和推广构成可持续增长，未来很可能盈利逐步改善，并导致市场开始给与更高的想象力。
最后冷冻食品，乳制品，预制菜等，在价格合理期，都会跟随消费行业上涨，也将受益原材料下降，由于后疫情带来的增量有限，预制菜是一种有限替代，真正放开餐饮后，可能冷冻食品需求会受到一定冲击，比如2021年。
综合看，现阶段长期布局消费行业性价比高，并且白酒，旅游餐饮，调味品增长的确定性较高。
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