紅星資本局1月14日消息，近日，首批主動權益型基金2023年第四季度報告出爐。其中，靠押注新能源賽道一舉成名的國投瑞銀知名基金經理施成，在管的6隻產品的四季報也悉數披露。
紅星資本局注意到，2023年四季度，除了2022年7月成立、鎖定期為2年的國投瑞銀產業轉型兩年持有，其餘5隻基金均出現不同程度的凈贖回。這也使得施成在管規模進一步回落。此外，施成整體上小幅度減倉了寧德時代（300750.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）。
從業績表現看，近一年這6隻基金虧損幅度均超過30%。但施成仍在季報中對新能源部分賽道表示看好。他指出，整體市場情緒和預期處於低點，看好2024年-2025年能夠兌現成長的公司的行情。
多隻基金管理規模小幅回落
減持寧德時代、天齊鋰業
據公告披露，施成目前在管的7隻產品中有6隻發佈了2023年四季報，分別是國投瑞銀進寶、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀產業趨勢、國投瑞銀新能源、國投瑞銀產業轉型一年持有、國投瑞銀產業升級兩年持有。
從規模變化看，除了成立於2022年7月的國投瑞銀產業轉型兩年持有，其餘5隻基金均出現了不同程度的凈贖回。以規模最大的國投瑞銀新能源為例，其2023年四季度末總份額由28.14億份降至27.05億份，其資產凈值也由48.40億元降至43.91億元。
紅星資本局根據公告計算髮現，截至2023年四季度末，施成在管6隻產品總規模約為129.14億元，較2023年三季度末合計減少12.88億元。
值得一提的是，作為靠押注新能源賽道一舉成名的基金經理，施成的在管規模在2021年三季度末飆漲超過5倍，由上一個季度的不足40億元漲至212億元，並且此後的兩年時間裏維持在200億元以上的高位。但隨着賽道熱潮退去，其在管產品規模也出現回落。截至2023年三季度末，合計在管規模降至200億元以內，為147.27億元。
此外，施成在2023年四季度也對倉位進行了一些調整，其中多隻基金的前十大重倉股均有所減持，其中包括了寧德時代、天齊鋰業等個股。
仍以規模最大、管理時長超過4年的國投瑞銀新能源為例，2023年三季度末，寧德時代、天齊鋰業分別為該基金前十大重倉股前兩位，持股數分別為232.6萬股、746.6萬股。但到了2023年四季度末，寧德時代變為第四大重倉股，持股數減少至222萬股，天齊鋰業的持股數也減少至728.1萬股。
截圖自國投瑞銀新能源2023年四季報
管理時長近5年的國投瑞銀先進制造也有類似情況。2023年三季度末，寧德時代、天齊鋰業分別為該基金第一、三位重倉股，持股數分別為125萬股、391萬股。但到了2023年四季度末，寧德時代變為第三大重倉股，持股數減少至121.2萬股，天齊鋰業的持股數也減少至378.6萬股。
6隻基金近一年虧幅超30%
仍對新能源部分賽道表示看好
由於新能源板塊經歷了近兩年的持續調整，大部分新能源主題類基金在2023年取得的成績難言理想。
Wind數據顯示，2023年，國投瑞銀進寶、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀產業趨勢、國投瑞銀新能源、國投瑞銀產業轉型一年持有、國投瑞銀產業升級兩年持有的收益率分別-34.22%、-34.52%、-33.82%、-33.39%、-23.21%、-23.45%，均跑輸各自同期業績比較基準收益率。
2024年以來，新能源板塊行情未有明顯好轉，截至1月14日，上述6隻基金近一年虧幅均超30%，其中國投瑞銀先進制造虧幅最大，為39.37%，同類排名2024/2065，幾近墊底。
施成在管其中6隻基金近一年業績 截圖自wind
儘管收益不理想，施成在四季報中仍對新能源部分賽道表示看好。他稱，其投資的領域，在逐漸尋找其盈利的底部。不少製造業供需的差額情況已經來到最大值，部分環節單位盈利能力已經見底，還有一些環節未來也將進入這一階段。其中的龍頭公司，在行業產能大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，預計未來將擴大市場份額，之後再提升盈利能力。另外具備資源屬性的上游產業，由於長期供應的速度限制，推測盈利中樞會持續上行。這是其認為具備投資價值的兩個環節。
新能源汽車方面，他表示，經過一年的大量去庫存，行業的庫存到了一個較為極限的狀態，同時新能源汽車大幅下跌的價格，預計會在未來1-2年內，強烈的刺激需求，供需的錯配，未來可能會再次出現。對於上升幅度是比較樂觀，價格的下跌和技術進步，使產品的性價比大幅提升。隨着需求的恢復，未來新能源汽車行業的龍頭預計會持續向好。
他還表示，新能源發電行業方面，硅料價格目前已經基本見底，組件環節的價格下跌也基本結束，組件環節的盈利預計在明年到達最低點。未來隨着光儲平價，加速替代傳統能源的情況很可能會出現。這個過程也會再次迎來投資機會。TMT行業看好新的智能終端，MR混合現實有可能成為引人注目的新產品，電子行業也會因此迎來新的資本開支和盈利能力提升。汽車智能化和機械人，也關注其新的進展。
「以新能源為代表的業績成長行業，在經歷了2022年的再評估估值以後，2023年出現了再評估盈利。我們認為整體市場情緒和預期處於低點，看好2024年-2025年能夠兌現成長的公司的行情。」施成說道。
紅星新聞記者 蔣紫雯
編輯 楊程
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