圖片來源：ai生成
鈦媒體消息顯示，鼎暉夾層旗下的新基建專項投資基金成功完成近10億元人民幣的首次關賬。參與此次投資的包括多個國資平台，此外，還有多家保險公司、國資平台以及高校捐贈基金計劃參與後續的募集工作。該基金預計於2025年完成設立，目標規模為25億元人民幣 。這是自2020年鼎暉夾層成功設立國內首支人民幣數據中心專項基金後，發起設立的第二支專註於數據中心投資的專項基金。
數據中心，通常也被稱為idc（internet data center），作為集數據存儲與計算為一體的信息基礎設施，是新基建的核心組成部分。鼎暉夾層自2018年便開始布局idc行業，是國內較早專註於數據中心領域投資的私募基金之一。其idc投資策略主要聚焦於超一線城市集群的優質數據中心，截至目前，已累計投資13個項目，投資金額超過50億元。並且，所有已投項目均分布在北京、上海、廣州、深圳這四個超一線城市，其中有3個項目入選國家工信部評選的國家新型數據中心典型案例名單。
2020年10月募集的夾層基金，在投資期間每年的現金分配不低於8%。截至2024年底，該基金的dpi（distributed performance index，即已分配收益倍數）已達0.72，取得了十分優異的業績回報，這也為後續第二支數據中心專項基金的募集奠定了堅實基礎。
鼎暉投資的兩大核心業務——鼎暉pe和鼎暉創投，如今已轉變為pe投資、創新與成長投資、地產投資、夾層與信用投資等其他業務。
夾層投資，其收益和風險處於企業債務資本與股權資本之間，本質上是一種長期無擔保的債權類風險資本。在企業破產清算時，清償順序依次為優先債務提供者、夾層資本提供者，最後是公司股東。
夾層債務與優先債務類似，要求融資方按時還本付息。夾層及信用投資本質仍屬於債，是固定收益類投資，與純pe投資存在較大差異。不過，由於目前這類結構的投資人數量較少，鼎暉投資憑藉夾層投資成功吸引到了為數不多的保險資金及fofs（fund of funds，基金中的基金）等資金。
鼎暉夾層在業內創造了多個“第一”：國內首個擁有成功基金退出經驗的夾層基金、首個引入險資作為lp（limited partner，有限合伙人）的國內夾層基金、首個實現lp完全機構化的國內夾層基金，以及首支設立人民幣數據中心投資的基金等。
經過10餘年的持續發展與創新演變，鼎暉夾層已成為國內領先且管理資產規模最大的夾層基金。目前，其在管基金規模約130億元人民幣，累計投資項目超過140個，完成項目投資達370億元。鼎暉夾層投資聚焦於“三新一特”的核心策略，即新基建、新能源、新產業資產及特殊機會，重點關注數據中心、長租公寓、產業園區及養老等現金流資產。
鼎暉夾層團隊認為，ai的爆發正加速推動數據中心邁入“idc→aidc”的新一輪增長周期。當前，idc市場正處於“新興需求上行”與“有效供給探底”的有利投資窗口期。
鼎暉夾層團隊採用靈活且高效的夾層投資模式，為具有重資產屬性的idc企業賦能。不僅助力idc企業在開發、併購類項目中迅速把握市場機會，還能幫助成熟項目通過reits（real estate investment trusts，房地產投資信託基金）等方式實現資本化。以鼎暉夾層團隊參與投資的上海臨港某idc集群為例，團隊從項目一期開發建設階段就參與其中，隨着一期項目成功交付運營並快速去化，又根據市場需求支持了該idc集群的後續擴容。緊跟市場最新趨勢，該機房已逐步升級定位為高密算力機房。本次募集完成的新基金也將繼續投資該項目的最新一期擴容。目前，該idc項目已被規劃為上海五大智算中心之一，為字節跳動、騰訊等大型互聯網企業以及算力、網絡運營相關國企單位提供服務，成為區域數字經濟發展的關鍵支撐力量。
據悉，本次募集的新基建專項投資基金將延續以往成熟的投資策略與經驗，並結合市場新形勢進行創新。目前，已在一線城市集群儲備了數個優質項目，且基金預計在近期完成首個項目的投資。
面對當前的數據中心投資機遇，鼎暉投資管理合伙人、鼎暉夾層創始合伙人胡寧表示：“鼎暉夾層團隊在數據中心領域持續跟蹤並投資近10年，在行業研究、項目渠道、合作方關係等方面積累了深厚且獨到的經驗。在當前aidc變革的新趨勢下，我們將繼續夯實過往積累的豐富資源與優勢，持續對行業進行前瞻性研判，在不斷變化的新形勢下，為投資人創造能夠穿越周期的穩健回報。”
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