本文來自微信公眾號：環球零碳，作者：bell，編輯：tang
核能作為美國能源結構的重要支柱，長期佔據着無碳能源的頭把交椅。
隨着ai數據中心、電動車等高能耗產業迅猛發展，作為電力穩定來源的核能地位愈發重要。2024年，核電貢獻了全美18%的電力供應。
自俄烏衝突爆發以來，美國開始加速擁抱核能。2023年，美國與21個國家在迪拜聯合國氣候峰會上發布《三倍核能宣言》，承諾到2050年將全球核電容量增加兩倍。
今年的5月23日，美國總統特朗普簽署了一系列關於核電的行政命令，設定了到2050年將美國核電裝機容量翻兩番至400吉瓦的目標，希望到2050年將核電增加四倍。
然而，美國核能的“命門”——鈾供應鏈卻對外依存度極高，嚴重依賴國外供應。
作為核電的“糧食”，目前全球大多數核電站都依賴低濃縮鈾（leu）運行。
而美國能源信息署（eia）數據顯示，2023年美國高達70%的反應堆燃料需要進口。
目前俄羅斯是核燃料的主導者，中國也已經建立了鈾濃縮能力來滿足自己的需求。俄羅斯與中國共同掌握着全球超過50%的鈾濃縮產能。
而西方鈾濃縮產能主要由兩家非美國公司主導，分別是法國的奧拉諾公司（orano）和名為烏倫科（urenco）的英荷德聯合企業。
由於近幾十年來的忽視，全球濃縮鈾產業中難窺美國的身影。美國目前只有一座產能有限的商業運營鈾濃縮廠，該設施還是由歐洲財團urenco所有的。
政策智庫“戰略與國際研究中心（csis）”分析指出，目前美國確保前端燃料循環能力（包括鈾礦開採）的政策努力與核電發展努力之間存在明顯脫節。
2022年美國民主黨執政期間，美國地質調查局甚至還將鈾燃料從“關鍵礦產”的清單中刪除，鈾礦開採無法享受政策激勵，理由是它是一種“燃料礦產”。
技術迭代更讓危機雪上加霜。隨着核能技術不斷發展，下一代先進反應堆將需要鈾235濃度更高的燃料（5%至19.5%），即高純度濃縮鈾（haleu）。
但美國尚未實現haleu的商業化生產，只有零星的試驗項目有所產出。目前，全球只有俄羅斯和中國確認擁有大規模生產haleu的能力。
從昔日的市場主導者到如今的“被卡脖子”，在能源安全與氣候目標的雙重壓力下，美國核燃料供應鏈走上重建之路。
一、美國核燃料發展史：從主導到破產
美國並非一直依賴外國的核燃料供應，相反，它曾是全球核能技術的先驅。
美國在冷戰期間通過曼哈頓計劃奠定了核能發展的基石，是全球首個實現商業鈾濃縮的國家。
從1953年到20世紀80年代，美國一度是全球最大鈾生產國，在政府補貼和戰略需求的推動下建立起完整的核燃料產業鏈。
在此期間，美國每年生產2000萬至4500萬磅鈾精礦，甚至達到了無需進口任何鈾的程度。然而，這一盛況已成歷史——2023年，美國國內鈾產量僅約5萬磅，而進口量卻超過3000萬磅。
圖說：美國商用核反應堆的鈾供應來源（1950-2023年） 來源：eia
轉折發生在20世紀90年代。冷戰結束後，全球核能需求放緩，美國政府逐步減少對核燃料行業的支持，轉而推進市場化改革。
與此同時，美國國內鈾礦開採成本飆升，產業競爭力急劇下滑。
1998年，美國通過一家名為“美國鈾濃縮”（usec）的公司公開募股，出售了其鈾濃縮業務。
鈾濃縮作為一項高度敏感的國防技術，全球大部分國家均由國家主導，而美國卻是唯一將其私有化的國家。
然而由於核電站難以與廉價天然氣競爭，且日本福島核事故後對鈾濃縮行業的支持減少，usec於2013年關閉了美國最後一個濃縮設施，並最終於2014年破產重組。
同年，centrus energy從usec重組中獨立出來重新發展，並成為了全球唯一一家濃縮鈾上市企業，但目前它的主要業務仍是為美國核電站進口低濃鈾。
centrus energy是目前美國國內唯一具備生產haleu能力的公司。2023年，該公司生產出了美國“第一桶”約20公斤的haleu。
該公司曾表示，西方的濃縮鈾資源並不能滿足現有核電站的需求。若真要實現《三倍核能宣言》的目標，就必須增加大量的濃縮能力。
而且，如今全球鈾資源開採主要集中在哈薩克斯坦、加拿大和納米比亞等國，美國則幾乎在全球產能中“隱身”。
“我們幾乎沒有任何完整的國內燃料循環能力，”centrus 的首席執行官韋克斯勒在cnbc採訪中痛陳。
“不開採、不轉化、不濃縮，我們完全依賴他人。而這些供應商幾乎都是外國國有企業。”
二、美國鈾供應現狀：高風險依賴
如今，美國核電產業面臨著核燃料對外的高度依賴。
根據世界核協會數據，2023年，美國約27%的濃縮鈾採購來自俄羅斯，使其成為美國民用核反應堆最大的單一外國供應商。
圖說：美國濃縮鈾供應中俄羅斯所佔份額 來源：eia
美國對俄羅斯鈾的依賴可以追溯到“兆噸換兆瓦”計劃——這是蘇聯解體後美國和俄羅斯啟動的一項政府與工業界合作項目。
該計劃大量採購俄羅斯退役核彈頭轉化的核燃料，佔了核電需求的半壁江山。
這一政策初衷是通過商業手段促進核裁軍，卻也悄然培養了美國對俄羅斯鈾產品的結構性依賴，同時還間接導致了美國本土濃縮鈾企業競爭力喪失。
緊隨俄羅斯之後，2023年法國提供了12%的濃縮鈾，荷蘭供應 8%，英國佔7%，這些國家共同構成了美國濃縮鈾進口的主要來源。
來源：cnbc
然而，由於俄烏衝突爆發，拜登政府於2024年簽署了禁止進口俄羅斯鈾的法案，最遲到2028年，俄羅斯鈾將被迫退出美國供應鏈。
由於即將失去俄羅斯鈾供應，美國面臨著迫在眉睫的核燃料供應缺口。美國業界普遍認為，與鈾資源豐富的盟友建立合作政策尤為重要。
歐洲的鈾濃縮企業一直以來是美國可靠的合作夥伴。但美國業內也普遍存在一種擔憂——貿易緊張局勢可能會擾亂全球供應鏈。
以加拿大為例，其自身不進行鈾濃縮，但它為美國建設鈾濃縮能力提供了關鍵原料。加拿大是世界第二大鈾礦出口國，也是美國最大的鈾礦產供應國，支持了美國約25%的消費量。
然而特朗普以“關稅”作為經濟外交工具，並宣布對所有加拿大進口產品徵收25%的關稅，引起了業界的廣泛擔憂。
美國目前不穩定的關稅政策，有可能導致加拿大等盟友的鈾出口轉向其他國家，從而加劇美國現有的鈾短缺狀況。
三、重建核燃料供應鏈
目前，核能是美國高度兩極化的少數幾個獲得兩黨一定程度支持的議題之一，核能產業在很大程度上得到了美國總統特朗普和拜登的支持，
但在濃縮鈾燃料上，美國兩屆政府的應對政策路徑卻有所不同。
在特朗普總統的第一屆政府任期內，他成立了核燃料工作組，以解決“國內鈾生產面臨的重大挑戰”這一“國家安全問題”。
2020年，美國核燃料工作組提出了《恢復美國核能競爭優勢：確保美國國家安全的戰略》，計劃從2021年起利用10年時間恢復整個核燃料循環前端供應能力。
而拜登政府雖然在《國際核能法案》（iija）和《核能法案》（ira）中都談到了核能行業，但ira和iija均側重於下游核能行業，而不是上游鈾礦開採。
上屆美國政府對於核燃料為數不多的一次“關心”，就是在2024年簽署了《禁止俄羅斯鈾進口法案》，禁止從俄羅斯進口濃縮鈾，並撥款27億美元用於國內鈾濃縮供應鏈建設。
今年特朗普回歸後，又將側重點放回了礦產安全。特朗普5月23日指示聯邦機構制定計劃，啟動美國鈾礦開採，並擴大美國的鈾濃縮能力，以滿足民用和國防部門的需求。
美國政府目前還沒有提及關於如何在美國國內建立鈾濃縮體系的具體細節，但自特朗普宣布這一消息以來，截至周四收盤，centrus的股價已上漲46%。
centrus擁有2025年之前進口俄羅斯低濃鈾的豁免權，並已申請2027年之前的豁免權。其為美國核電站進口低濃鈾的合同有效期至2040年。
centrus計劃隨着其國內濃縮能力的建立，逐步退出其貿易業務。centrus旗下的俄亥俄州工廠尚未啟動商業運營。
centrus首席執行官韋克斯勒表示：“我的目標當然不僅是填補俄羅斯造成的空缺，我更希望我們能夠在低濃縮鈾和高濃縮鈾市場上獲得更大的份額。”
但考慮到外國國有企業的競爭，這將需要一定程度的政府支持。業界指出，儘管濃縮鈾對下一代核反應堆和核武器至關重要，但美國並未採取果斷行動激勵國內產業發展。
“我們一直強調，建設核燃料供應鏈必須依靠公私合作，”韋克斯勒說。“我們一直在自籌資金。我們可以為核燃料供應鏈建設作出重大貢獻，但我們也必須得到政府的支持。”
參考資料：
[1]https://www.csis.org/analysis/fueling-future-recommendations-strengthening-us-uranium-security
[2]https://www.cnbc.com/2025/06/06/centrus-uranium-trump-nuclear-energy-russia.html
[3]https://www.cnbc.com/2025/05/23/trump-nuclear-executive-order.html
[4]https://www.cnbc.com/2024/09/27/americas-coal-communities-could-help-the-us-triple-nuclear-power.html
[5]https://www.cnbc.com/2023/12/04/us-leads-coalition-to-triple-nuclear-power-by-2050-in-effort-to-address-climate-change.html
[6]https://www.eia.gov/uranium/marketing/
[7]https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=64444
[8]https://world-nuclear.org/information-library/country-profiles/countries-t-z/usa-nuclear-fuel-cycle
[9]https://world-nuclear.org/information-library/nuclear-fuel-cycle/conversion-enrichment-and-fabrication/uranium-enrichment
[10]https://www.atlanticcouncil.org/blogs/securing-energy-independence-the-us-path-to-resilient-enriched-uranium-supply-chain/
[11]https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-16/us-to-offer-up-to-3-4-billion-for-nuclear-fuel-makers-in-june
[12]https://ember-energy.org/latest-insights/us-electricity-2025-special-report/2024-in-review/
[13]http://www.casisd.cn/zkcg/ydkb/kjzcyzxkb/2020/kjzczxkb202006/202007/t20200722_5639175.html
[14]https://www.cnnpn.cn/article/45797.html
本文來自微信公眾號：環球零碳，作者：bell，編輯：tang
本內容為作者獨立觀點，不代表虎嗅立場。未經允許不得轉載，授權事宜請聯繫 [email protected]
