150億元存款不翼而飛，有多少人應該為此負責？

作者：馮超

來源：商業人物（ID：biz-leaders）

一家市值接近2000億元，背負大額債務的巨頭，因一筆不翼而飛的存款，僅用7天便徹底崩塌。只將責任甩給被抓的CEO等高管，讓輿論的唾沫星子淹死他們，就夠了嗎？

崩塌的巨頭名叫Wirecard，又名：德國之恥。

一位較真的德國記者，以這家巨頭為切入口，著書《失控的野心》。書中認為，那些追逐政績的官員，參與放貸的銀行等群體，也在助紂為虐，需要擔責。

Wirecard成立於1999年，並逐步發展出兩張矛盾、對立的面孔。

第一張是公司最願意宣傳的面孔：它跟知名品牌開展支付業務合作（類似歐洲版本的支付寶），是無數德國人心中的新物種代表。第二張面孔就是個小丑：它與色情、賭博、洗錢等灰色、非法業務綁定，並且在資產負債表上填上大額數字進行造假。

自2019年1月開始，在Wirecard新加坡分公司一位吹哨者的幫助下，英國《金融時報》的記者做了40多篇報道，揭露了Wirecard造假等問題。股價暴跌。

當年10月，在股東軟銀的要求下，公司從外部聘請畢馬威進行特別審計。畢馬威在2020年4月公布的報告，對公司造成暴擊：幾個分公司的銷售收入存在疑點，在調查業務是否屬實時遇到阻礙，無法對公司三年的財務報告做出準確論斷。

一直給Wirecard做年度審計的安永此時警惕起來。公司宣稱在菲律賓銀行的信託賬戶上有19億歐元的存款（約150億元）。安永4次要求Wirecard轉賬1.1億歐元出來，來測試存款真實性，但這筆錢並未到賬。

6月18日，安永報告稱，這筆錢不存在。7天後，Wirecard火速申請破產。股民損失了200多億歐元。它欠其他銀行近17億歐元的貸款債務也無力償還。

奧地利人希特勒開創了德國史上最大的醜聞。

而兩個奧地利人，模仿喬布斯穿衣風格的馬庫斯·布勞恩以及跟多國特工都建立友誼，行事神秘的揚·馬薩勒克，分別作為Wirecard的CEO與COO，攜手開創了二戰後德國最大的經濟醜聞。

Wirecard前CEO馬庫斯·布勞恩（Markus Braun）

公司偽造了一半客戶以及四分之一的資產。CEO等高管被抓，而COO卻逃跑消失了。

接下來，讓我們來欣賞一下，在《失控的野心》中，醜聞波及的諸多群體，所表現出來的懦弱無能、瞎扯淡以及搞笑。

第一個群體：審計機構

令人啼笑皆非的是，醜聞之所以敗露，是因為畢馬威採取了跟《金融時報》的記者差不多的調查方式。他們飛到菲律賓等地，實體探訪，見到了大額資產存單保管銀行的草頭班子模樣：毫無知名度，總部又破又小，如同一個小小的銀行網點。

而安永最終發現19億歐元財報造假的手段，卻又如此樸實無華。它僅要求Wirecard做一個轉賬測試，看看錢到底在不在。可是，作為四大會計事務所的安永，承接Wirecard的審計工作有11年，它為何不早幾年進行轉賬測試呢？

德國總理朔爾茨當時是財政部長，連他都在電視台上說：“我真的想不通，為什麼明明定期由會計事務所進行常規審計，審計師卻沒有看到這些問題。”

安永說：深表遺憾，它也是被Wirecard的花招所蒙蔽。

安永曾經收到匿名文件的舉報，開始懷疑Wirecard管理層的清白，並試圖展開調查。能深刻體現安永由硬到軟過程的，莫過於書中提到的一處會議細節：

2019年初，安永收到舉報，發現Wirecard在亞洲“確有違規行為”，並想寫進審計報告，但後來審計人員遷就了Wirecard，將“確認有違規行為”改成了“切實懷疑”。經過進一步的談判，措辭最終改成了“目前沒有確切的發現”。

於是，在2018年審計報告即將公布的關鍵節點，安永就提供了跟往年完全一致的，並且證明財務數據沒有問題的審計結果：數字已確認，無保留意見。

安永一直辯解，它曾儘力調查過，但Wirecard沒有配合，調查權限受阻。但它不敢提出意見也與錢有關。如果沒有確鑿的證據給出否定意見，就會面臨Wirecard的天價索賠。審計人員說，Wirecard多次威脅他們，將提出賠償。

但它還是得承擔損失。官方調查它，股民罵它並發起大規模訴訟。

最新消息是在2023年4月，媒體稱，德國審計行業監管機構認為，安永違背了專業職責，官方對公司和員工進行了金錢處罰，安永在德國兩年內不得接受上市的新客戶。

其實知名會計律師的表現真的差不多。

普華永道對Wirecard下屬的銀行業務進行多年審計，從未提出任何問題警告；德勤審查Wirecard集團的資產負債表後說，基本符合要求，給的評價甚至比安永還要高。當然，這兩家機構都沒有就這些“污點”發表評論。

第二個群體：監事會群體

在德國的上市公司奉行雙重管理制度。董事會負責日常事務和管理。監事會則對公司進行監督，並有履行審計報告和財務報表的義務。

在Wirecard，公司的監事會形同虛設，毫無作用。

醜聞敗露前的那位監事會主席，幹了12年，退休時已經76歲。他在股東大會上好幾次差點睡着的洋相，聲稱Wirecard在“德國經濟史上留下了輝煌一頁”的肉麻話，都不及瀆職對他個人形象造成的傷害大。

他將監事會主席的責任拋在腦後，成為CEO的跟屁蟲。他從未在監事會上提出過重大問題。他忽視各種預警信號，比如，早期離職的監事曾提到，公司有兩次審計報告都是在最後時刻才通過的。事有反常，他卻並沒有注意到。

監事會拿着Wirecard提供的遠超於同行的年薪，並且隨着公司發展而不斷加薪。閉一隻眼，不履行監督職責，大概率是為了錢。

Wirecard監事會角色之尷尬，類似國內上市公司的獨董。中國上市公司的獨立董事制度，本就為監督管理層而設置，但淪為“花瓶”的角色。因為獨董是靠大股東和管理層通過私人關係選聘，並且拿着所監督公司支付的薪酬。吃人嘴軟，何談獨董之“獨立”呢？

震驚A股的康美葯業財務造假案，公司的獨董們被民事判決負有責任。媒體隨後發現，上市公司的獨董們迎來短暫的離職小高潮。

第三個群體：市場金融機構

這種市場機構有一個顯著的搞笑特徵。當企業出現危機或者倒閉後，你去翻翻他們以前的觀點合訂本就會發現，他們的打臉程度堪比國內的某些大v。

評級機構穆迪一直對Wirecard給出積極評價，15家大銀行為它提供貸款。在破產的2年前，29位分析師觀察Wirecard股票，其中23位推薦買入。

書里說：“鋪天蓋地，到處都在推薦購買Wirecard的股票，而且這種狂熱的炒作一直持續到Wirecard倒台前不久。”

有兩個小細節還挺有意思。

德國巴德爾銀行的首席分析師，在畢馬威那份對公司極端不利的審計結果公布後，還堅持認為，“公司目標股價也遠遠高出現在的股價水平”。等公司破產後，巴德爾銀行立即就把這份報告給刪掉了。

德國商業銀行的分析師海克·鮑爾斯的表現完全就是飯圈粉絲了。她將關於Wirecard的所有負面報道歸結為“假新聞”，並且完全拋棄了分析師的中立性，成為企業的免費公關，寫文章逐條反駁媒體的報道，更搞笑的是，她化身特工，只要有投資人或媒體說了不好聽的話，她就報告給Wirecard的CFO。

她最後被開除了。

第四個群體：監管部門

Wirecard之所以成為國家醜聞，還多虧官方部門的表現。

醜聞被揭發，與《金融時報》記者和編輯的努力有直接關係。Wirecard的公關針對“負面新聞”，自然是採取了各種合法以及不合法的手段進行圍追堵截，而德國聯邦金融監管局（簡稱監管局）卻是當起了幫凶。

作為官方機構，它對《金融時報》的記者提起了刑事訴訟，理由是懷疑記者與做空者合作，操縱市場。

但起訴書卻暴露監管局對媒體生產方式的無知。它指責《金融時報》多篇文章總是隔幾天發表，直白講就是認為媒體故意利用時間窗口帶節奏。但媒體刊發的時間是根據傳播規律以及調查進展來確定的。

它懷疑媒體與空頭合謀，但空頭頭寸是在《金融時報》發表第一篇報道之後。直到公司破產後，針對媒體的調查才停止。

Wirecard因《金融時報》報道，股價暴跌，監管局還以保護德國證券市場為由，發布了為期兩個月的禁令，禁止做空Wirecard股價。這是德國首次禁止賣空單一股票。

後來還有消息稱，監管局內部官員還利用Wirecard進行投機和賭博。

作為上級領導的財政部長朔爾茨，為了平息輿論，很快就解僱了監管局的兩位負責人。這很難平息人們的疑問：Wirecard在德國享有多大的特權？監管機構是否涉嫌內幕交易？德國的金融監管機構在幹什麼？反洗錢機構在幹什麼？審計監管機構又在幹什麼？時任總理默克爾出國訪問時，為何會推銷Wirecard？

在Wirecard破產後的10個月內，德國聯邦議院Wirecard醜聞調查委員會已經向證人詢問了300多個小時。其中的一個星期，經濟部長、司法部長、財政部長乃至德國總理都來接受詢問。

結語

《失控的野心》是一本教訓總結之作，除了將醜聞波及群體的弊病全盤呈現並提出自己的建議之外，作者還隱晦地批評了德國的輿論氛圍。

以製造業聞名的德國，終於盼來了以互聯網、大數據為代表的新興科技巨頭Wirecard。它是德國人的驕傲，是德國的民族之光。

自2008年起，國外的投資人便懷疑Wirecard的財務問題。而Wirecard一直採用的公關套路是：國外這些無恥的做空者，是故意誣陷和抹黑企業。

德國的投資者以及官方部門也站在Wirecard一邊，認為這些懷疑的言論有損公司乃至德國的形象。

本書作者，作為一個德國人，因為寫稿批評“民族企業”Wirecard，不僅被網暴，還收到過一個威脅性的包裹。

也許正是因為德國這種群體性的護犢子心態，揭發醜聞的重擔就交給了外國人。

Wirecard新加坡分公司某位勇敢的新加坡人成為吹哨者，將公司的黑材料透露給了英國《金融時報》的英國調查記者，日本人孫正義的軟銀資本作為投資方，向Wirecard施壓，要求進行特別審計，死亡倒計時開啟。

新加坡人、英國人與日本人，打了德國人的臉，推倒了德國的“民族企業”。

*題圖購買於視覺中國