最近有人反映，去銀行存錢時發現銀行三年期定期存款利率比五年期產品利率還要高一些。與此同時，也有媒體記者前去探訪並發現了此類問題，那麼，這正常嗎？
其實，大家不必為此感到吃驚！所謂的三年期利率水平高於五年期定期存款利率，也就是我們常說的利率“倒掛”現象，這種現象並不是現在才有的，實際上，過去在不少銀行存款產品中就曾有過的。
那麼，為什麼會發生這種利率“倒掛”現象呢？
眾所周知，對於銀行類金融機構而言，存款意味着自身的負債，如果將五年期定期存款產品利率設定過高的話，那就要支出更多的利息，這無疑會增加了銀行的負債端成本。尤其是隨着五年期LPR（市場報價利率）利率水平進一步走低的背景下，銀行的凈息差也在不斷收窄。因此，下調五年期定期存款產品利率水平，有利於穩住銀行的經營收益。
另外，之所以出現利率“倒掛”現象，這說明銀行意識到了未來存款利率下調甚至降息的可能性越來越大，故而特意將負債結構進行調整，從心理就不願提高五年期的產品利率。
為便於大家更容易理解，我們舉個例子來說，比如目前大多數銀行三年期定期存款利率在3.15%以上或者附近徘徊，而五年期的利率低於3.0%，如果現在五年期定期存款產品利率水平高於三年期的，那麼必定會吸引更多的儲戶前來，這樣就可能會吸收大量的五年期定期存款，無形中增加了自身的負債成本。可是，一旦有一天降息通道開啟，實際上這種情況發生的跡象越來越明顯了，但銀行存量產品並不會因此而隨時下調利率，那麼就要承受利率下降帶來的損失，換句話說，當降息之後的五年期產品利率比之前更低時，存量產品卻依舊享受着較高的利息。這樣一來，銀行豈不是不划算嗎？
因此，當大家看到五年期定期存款產品利率水平較低於三年期的利率“倒掛”現象時，千萬不要覺得這是什麼不可思議的事了。實際上，拋開商業銀行自身的意圖來說，近幾個月國內社會零售品消費有所不振，其實刺激樓市等消費也是司空見慣，其目的就是讓大家不要存錢，更不要存五年期那麼長期限的，這種情況下，自然也不太可能出現過高的利率。
