本文来自微信公众号：环球零碳，作者：bell，编辑：tang
核能作为美国能源结构的重要支柱，长期占据着无碳能源的头把交椅。
随着ai数据中心、电动车等高能耗产业迅猛发展，作为电力稳定来源的核能地位愈发重要。2024年，核电贡献了全美18%的电力供应。
自俄乌冲突爆发以来，美国开始加速拥抱核能。2023年，美国与21个国家在迪拜联合国气候峰会上发布《三倍核能宣言》，承诺到2050年将全球核电容量增加两倍。
今年的5月23日，美国总统特朗普签署了一系列关于核电的行政命令，设定了到2050年将美国核电装机容量翻两番至400吉瓦的目标，希望到2050年将核电增加四倍。
然而，美国核能的“命门”——铀供应链却对外依存度极高，严重依赖国外供应。
作为核电的“粮食”，目前全球大多数核电站都依赖低浓缩铀（leu）运行。
而美国能源信息署（eia）数据显示，2023年美国高达70%的反应堆燃料需要进口。
目前俄罗斯是核燃料的主导者，中国也已经建立了铀浓缩能力来满足自己的需求。俄罗斯与中国共同掌握着全球超过50%的铀浓缩产能。
而西方铀浓缩产能主要由两家非美国公司主导，分别是法国的奥拉诺公司（orano）和名为乌伦科（urenco）的英荷德联合企业。
由于近几十年来的忽视，全球浓缩铀产业中难窥美国的身影。美国目前只有一座产能有限的商业运营铀浓缩厂，该设施还是由欧洲财团urenco所有的。
政策智库“战略与国际研究中心（csis）”分析指出，目前美国确保前端燃料循环能力（包括铀矿开采）的政策努力与核电发展努力之间存在明显脱节。
2022年美国民主党执政期间，美国地质调查局甚至还将铀燃料从“关键矿产”的清单中删除，铀矿开采无法享受政策激励，理由是它是一种“燃料矿产”。
技术迭代更让危机雪上加霜。随着核能技术不断发展，下一代先进反应堆将需要铀235浓度更高的燃料（5%至19.5%），即高纯度浓缩铀（haleu）。
但美国尚未实现haleu的商业化生产，只有零星的试验项目有所产出。目前，全球只有俄罗斯和中国确认拥有大规模生产haleu的能力。
从昔日的市场主导者到如今的“被卡脖子”，在能源安全与气候目标的双重压力下，美国核燃料供应链走上重建之路。
一、美国核燃料发展史：从主导到破产
美国并非一直依赖外国的核燃料供应，相反，它曾是全球核能技术的先驱。
美国在冷战期间通过曼哈顿计划奠定了核能发展的基石，是全球首个实现商业铀浓缩的国家。
从1953年到20世纪80年代，美国一度是全球最大铀生产国，在政府补贴和战略需求的推动下建立起完整的核燃料产业链。
在此期间，美国每年生产2000万至4500万磅铀精矿，甚至达到了无需进口任何铀的程度。然而，这一盛况已成历史——2023年，美国国内铀产量仅约5万磅，而进口量却超过3000万磅。
图说：美国商用核反应堆的铀供应来源（1950-2023年） 来源：eia
转折发生在20世纪90年代。冷战结束后，全球核能需求放缓，美国政府逐步减少对核燃料行业的支持，转而推进市场化改革。
与此同时，美国国内铀矿开采成本飙升，产业竞争力急剧下滑。
1998年，美国通过一家名为“美国铀浓缩”（usec）的公司公开募股，出售了其铀浓缩业务。
铀浓缩作为一项高度敏感的国防技术，全球大部分国家均由国家主导，而美国却是唯一将其私有化的国家。
然而由于核电站难以与廉价天然气竞争，且日本福岛核事故后对铀浓缩行业的支持减少，usec于2013年关闭了美国最后一个浓缩设施，并最终于2014年破产重组。
同年，centrus energy从usec重组中独立出来重新发展，并成为了全球唯一一家浓缩铀上市企业，但目前它的主要业务仍是为美国核电站进口低浓铀。
centrus energy是目前美国国内唯一具备生产haleu能力的公司。2023年，该公司生产出了美国“第一桶”约20公斤的haleu。
该公司曾表示，西方的浓缩铀资源并不能满足现有核电站的需求。若真要实现《三倍核能宣言》的目标，就必须增加大量的浓缩能力。
而且，如今全球铀资源开采主要集中在哈萨克斯坦、加拿大和纳米比亚等国，美国则几乎在全球产能中“隐身”。
“我们几乎没有任何完整的国内燃料循环能力，”centrus 的首席执行官韦克斯勒在cnbc采访中痛陈。
“不开采、不转化、不浓缩，我们完全依赖他人。而这些供应商几乎都是外国国有企业。”
二、美国铀供应现状：高风险依赖
如今，美国核电产业面临着核燃料对外的高度依赖。
根据世界核协会数据，2023年，美国约27%的浓缩铀采购来自俄罗斯，使其成为美国民用核反应堆最大的单一外国供应商。
图说：美国浓缩铀供应中俄罗斯所占份额 来源：eia
美国对俄罗斯铀的依赖可以追溯到“兆吨换兆瓦”计划——这是苏联解体后美国和俄罗斯启动的一项政府与工业界合作项目。
该计划大量采购俄罗斯退役核弹头转化的核燃料，占了核电需求的半壁江山。
这一政策初衷是通过商业手段促进核裁军，却也悄然培养了美国对俄罗斯铀产品的结构性依赖，同时还间接导致了美国本土浓缩铀企业竞争力丧失。
紧随俄罗斯之后，2023年法国提供了12%的浓缩铀，荷兰供应 8%，英国占7%，这些国家共同构成了美国浓缩铀进口的主要来源。
来源：cnbc
然而，由于俄乌冲突爆发，拜登政府于2024年签署了禁止进口俄罗斯铀的法案，最迟到2028年，俄罗斯铀将被迫退出美国供应链。
由于即将失去俄罗斯铀供应，美国面临着迫在眉睫的核燃料供应缺口。美国业界普遍认为，与铀资源丰富的盟友建立合作政策尤为重要。
欧洲的铀浓缩企业一直以来是美国可靠的合作伙伴。但美国业内也普遍存在一种担忧——贸易紧张局势可能会扰乱全球供应链。
以加拿大为例，其自身不进行铀浓缩，但它为美国建设铀浓缩能力提供了关键原料。加拿大是世界第二大铀矿出口国，也是美国最大的铀矿产供应国，支持了美国约25%的消费量。
然而特朗普以“关税”作为经济外交工具，并宣布对所有加拿大进口产品征收25%的关税，引起了业界的广泛担忧。
美国目前不稳定的关税政策，有可能导致加拿大等盟友的铀出口转向其他国家，从而加剧美国现有的铀短缺状况。
三、重建核燃料供应链
目前，核能是美国高度两极化的少数几个获得两党一定程度支持的议题之一，核能产业在很大程度上得到了美国总统特朗普和拜登的支持，
但在浓缩铀燃料上，美国两届政府的应对政策路径却有所不同。
在特朗普总统的第一届政府任期内，他成立了核燃料工作组，以解决“国内铀生产面临的重大挑战”这一“国家安全问题”。
2020年，美国核燃料工作组提出了《恢复美国核能竞争优势：确保美国国家安全的战略》，计划从2021年起利用10年时间恢复整个核燃料循环前端供应能力。
而拜登政府虽然在《国际核能法案》（iija）和《核能法案》（ira）中都谈到了核能行业，但ira和iija均侧重于下游核能行业，而不是上游铀矿开采。
上届美国政府对于核燃料为数不多的一次“关心”，就是在2024年签署了《禁止俄罗斯铀进口法案》，禁止从俄罗斯进口浓缩铀，并拨款27亿美元用于国内铀浓缩供应链建设。
今年特朗普回归后，又将侧重点放回了矿产安全。特朗普5月23日指示联邦机构制定计划，启动美国铀矿开采，并扩大美国的铀浓缩能力，以满足民用和国防部门的需求。
美国政府目前还没有提及关于如何在美国国内建立铀浓缩体系的具体细节，但自特朗普宣布这一消息以来，截至周四收盘，centrus的股价已上涨46%。
centrus拥有2025年之前进口俄罗斯低浓铀的豁免权，并已申请2027年之前的豁免权。其为美国核电站进口低浓铀的合同有效期至2040年。
centrus计划随着其国内浓缩能力的建立，逐步退出其贸易业务。centrus旗下的俄亥俄州工厂尚未启动商业运营。
centrus首席执行官韦克斯勒表示：“我的目标当然不仅是填补俄罗斯造成的空缺，我更希望我们能够在低浓缩铀和高浓缩铀市场上获得更大的份额。”
但考虑到外国国有企业的竞争，这将需要一定程度的政府支持。业界指出，尽管浓缩铀对下一代核反应堆和核武器至关重要，但美国并未采取果断行动激励国内产业发展。
“我们一直强调，建设核燃料供应链必须依靠公私合作，”韦克斯勒说。“我们一直在自筹资金。我们可以为核燃料供应链建设作出重大贡献，但我们也必须得到政府的支持。”
参考资料：
[1]https://www.csis.org/analysis/fueling-future-recommendations-strengthening-us-uranium-security
[2]https://www.cnbc.com/2025/06/06/centrus-uranium-trump-nuclear-energy-russia.html
[3]https://www.cnbc.com/2025/05/23/trump-nuclear-executive-order.html
[4]https://www.cnbc.com/2024/09/27/americas-coal-communities-could-help-the-us-triple-nuclear-power.html
[5]https://www.cnbc.com/2023/12/04/us-leads-coalition-to-triple-nuclear-power-by-2050-in-effort-to-address-climate-change.html
[6]https://www.eia.gov/uranium/marketing/
[7]https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=64444
[8]https://world-nuclear.org/information-library/country-profiles/countries-t-z/usa-nuclear-fuel-cycle
[9]https://world-nuclear.org/information-library/nuclear-fuel-cycle/conversion-enrichment-and-fabrication/uranium-enrichment
[10]https://www.atlanticcouncil.org/blogs/securing-energy-independence-the-us-path-to-resilient-enriched-uranium-supply-chain/
[11]https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-16/us-to-offer-up-to-3-4-billion-for-nuclear-fuel-makers-in-june
[12]https://ember-energy.org/latest-insights/us-electricity-2025-special-report/2024-in-review/
[13]http://www.casisd.cn/zkcg/ydkb/kjzcyzxkb/2020/kjzczxkb202006/202007/t20200722_5639175.html
[14]https://www.cnnpn.cn/article/45797.html
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