当前全球人工智能产业正经历地缘政治与技术自主权的深度重构，这种变革可能为国产人工智能板块创造了独特的投资机遇。
一、美沙人工智能合作——价值千亿的“主权人工智能”
美国总统5月中旬访问沙特阿拉伯期间，美国人工智能巨头企业与沙特阿拉伯公共投资基金（pif）旗下humain形成重点合作，将深度参与到沙特阿拉伯人工智能基础设施建设中。该项目每年投资额将达到30亿至50亿美元，甚至在未来几年达150亿至200亿美元。
沙特阿拉伯企业将从美国人工智能巨头处买入1.8万块先进ai芯片，还将通过100亿美元的合作协议请美国科技公司为其数据中心提供500兆瓦的ai运算能力。美国人工智能科技公司有望成为沙特阿拉伯计划的大赢家。
而这笔交易，实际上是由“主权人工智能”国家对“非主权人工智能”国家的技术优势主导的。
图：全球企业ai基础设施支出及预测
（信息来源：甬兴证券；截至20250518）
沙特计划投入200亿美元建设ai数据中心园区，并订购大量高端gpu芯片，这些合作使美国企业获得稳定的芯片出口渠道，同时借助中东地区的能源优势缓解算力基建的电力瓶颈。通过技术标准输出与基础设施绑定，美国不仅巩固了全球ai产业链主导权，更将中东资本转化为本土算力建设的增量资金，形成"技术换资本、资本哺产业"的闭环。
二、何为“主权人工智能”
主权人工智能是指国家通过自主掌控数据、算法、算力等核心要素，建立不受外部制约的人工智能生态体系。其核心价值体现在三方面：
（1）数据主权保障国家安全，避免敏感信息外流；
（2）技术主权支撑产业升级，确保关键领域不受制于人；
（3）创新主权培育本土生态，形成可持续的技术迭代能力。
据相关机构分析，在全球4500亿至5000亿美元的ai基础设施市场机会中，此类“主权人工智能”交易代表每年可能有超过500亿美元（约3600亿人民币）的市场价值。
三、中国的主权人工智能体系正在加速成型
中国有望成为美国之后的第二个“主权人工智能”国家。
（1）硬件端，5月19日，国内某手机厂商官宣突破3nm芯片制程技术，实现手机处理器全流程自主设计；此外，多款国产ai芯片通过中国信通院认证。
（2）软件端，首款完全基于国产操作系统的ai电脑问世，其分布式架构可兼容百万级智能设备互联。
图：鸿蒙系统实现核心技术全部自研有望推动国产替代
（信息来源：中银证券）
（3）大模型算法端，deepseek为代表的国产大模型通过算法优化将训练成本降低至国际同类产品的1/10，这种"低成本高精度"的技术路径正在重塑产业规则。市场对deepseek-r2大模型期待值较高。
（4）数据端，凭借庞大的人口基数，我国可供ai大模型训练进化的数据禀赋较为丰富。数据要素价值释放同样取得突破，工业质检、药物研发等领域通过可信数据空间实现敏感数据的安全调用，推动ai应用渗透率从28%提升至45%。
这种"硬科技突破+场景落地"的双轮驱动，标志着中国人工智能正从技术追赶转向生态引领的新阶段。展望未来，伴随我国“主权人工智能”生态体系不断完善，或既可实现核心技术自主可控、不受制于人，又有望成为全球人工智能科技浪潮的引领者，并分享全球ai基础设施建设带来的红利。
今日指数：科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖ai产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的ai主题纯度和更高的弹性。其中国产算力权重合计85%，细分方向中，数字芯片设计成份股权重51%，或是把握算力国产替代趋势的有力工具。
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本文源自：金融界
作者：e播报
